👉 Are DeFi options on @Base outperforming Ethereum?
New quantitative research analyzes the price, implied volatility, and bearish/bullish strategies across Ethereum and Base revealing surprising insights:
💧 ETH/USDC Pool Price
• Minute-level analysis shows frequent dislocations between Base and Ethereum prices and deviations of up to $150 USDC in either direction.
• These deviations were transient and often clustered during volatility events.
• Likely drivers: sequencer delays, cross-chain latency, and JIT liquidity provisioning on Base.
⇒ These dislocations present short-lived arbitrage opportunities for high-frequency or cross-chain traders.
🌡️ Implied Volatility (IV) Findings
• Ethereum exhibited sharper IV spikes, particularly mid-2024 — consistent with deeper liquidity and speculative flows.
• Base showed a slightly higher baseline IV but with smoother and more stable behavior.
• The IV spread (Base – Ethereum) hovered slightly above zero on average, confirming Base tends to price in more persistent tail risk.
• Large negative IV spreads (–100 IV pts) appeared during Ethereum IV surges—ideal windows for cross-chain vol trades.
⇒ Trading edge: short Ethereum vol during spikes, long Base vol during low-IV periods.
🧠 Strategy Results
• Short Calls: Outperformed with +17.65% on Base and +14.76% on Ethereum; benefited from high IV and low realized volatility.
• Long Calls: Underperformed with –18.06% on Base and –14.76% on Ethereum; premium drag outweighed limited upside.
• Long Puts: Best-performing strategy; returned +17.58% on Ethereum vs. +13.42% on Base despite identical payoffs—reflecting Ethereum’s cheaper IV.
• Short Puts: Negative returns (–17.58% ETH, –13.42% Base), but Base’s higher premia helped cushion downside.
#DeFi #Ethereum #Base #QuantResearch #CryptoOptions #Panoptic #IV #Volatility #Arbitrage
7,89k
0
Innholdet på denne siden er levert av tredjeparter. Med mindre annet er oppgitt, er ikke OKX forfatteren av de siterte artikkelen(e) og krever ingen opphavsrett til materialet. Innholdet er kun gitt for informasjonsformål og representerer ikke synspunktene til OKX. Det er ikke ment å være en anbefaling av noe slag og bør ikke betraktes som investeringsråd eller en oppfordring om å kjøpe eller selge digitale aktiva. I den grad generativ AI brukes til å gi sammendrag eller annen informasjon, kan slikt AI-generert innhold være unøyaktig eller inkonsekvent. Vennligst les den koblede artikkelen for mer detaljer og informasjon. OKX er ikke ansvarlig for innhold som er vert på tredjeparts nettsteder. Beholdning av digitale aktiva, inkludert stablecoins og NFT-er, innebærer en høy grad av risiko og kan svinge mye. Du bør nøye vurdere om handel eller innehav av digitale aktiva passer for deg i lys av din økonomiske tilstand.