Orbit Post Sitemap
#SKhynixQ3HBM4Earnings Concernant le rapport sur les résultats du troisième trimestre de SK Hynix et l'effet stimulant de HBM4, le jugement principal est le suivant : HBM4 est en effet le facteur clé d'augmentation pour cette vague de hausse des bénéfices, mais se fier uniquement aux chiffres de bénéfices meilleurs que prévu pourrait ne plus suffire à stimuler indépendamment le sentiment du marché.$BTC Cette fois, la chute rapide du Bitcoin sous les 80 000 suivie d'un rebond rapide est essentiellement une exploration à volume réduit + un nettoyage des leviers + un test de support au niveau d'un seuil entier, sans renverser directement la tendance baissière à moyen terme. Les détails clés et la logique ultérieure peuvent être décomposés en ces points :
1. Détails du marché récemment survenus
Le 25 octobre, samedi, le Bitcoin a plongé jusqu'à 79 150 $ en intraday, franchissant brièvement le seuil des 80 000 $. En 4 heures, environ 404 millions de dollars de positions longues ont été liquidées, avec un total de liquidations sur l'ensemble du réseau proche de 480 millions de dollars en une journée, dont plus de 70 % étaient des positions longues. Ensuite, le prix est rapidement remonté au-dessus de 80 900 $.
Au 26 octobre à midi, le prix spot du Bitcoin oscillait étroitement autour de 80 270 $, avec une légère baisse de 0,74 % sur 24 heures, et un volume d'échange représentant seulement 67 % de la moyenne sur 30 jours, ce qui correspond à un rebond évident à volume réduit, et non à un achat massif systémique.
2. La raison principale de ce "break but no fall"
- La compression des leviers est le moteur direct : le volume des produits dérivés est actuellement 10 fois supérieur à celui du spot, et dans la fourchette 80 000-82 000 $, un grand nombre de positions longues nouvellement ouvertes s'accumulent. La plongée sous les 80 000 est essentiellement une liquidation volontaire de cette liquidité des positions longues élevées, et non une vente massive réelle sur le marché spot.Le rapport financier de SK Hynix approche : à quel point la progression de HBM4 doit-elle être concrétisée pour être réellement bénéfique ?
Pour ce rapport financier de SK Hynix, je ne veux pas entendre des phrases comme « la progression de HBM4 se passe bien ». La société a déjà annoncé au deuxième trimestre que la production en série et la livraison de HBM4 ont commencé au deuxième trimestre, avec une montée en puissance prévue pour le second semestre ; donc confirmer à nouveau « le début des livraisons » dans le rapport du troisième trimestre n’est pas une information nouvelle pour le marché. Ce qui doit vraiment être concrétisé, c’est si la montée en puissance s’accélère, si la demande des clients peut se transformer en livraisons continues, et si HBM4 commence à améliorer la structure des produits et la marge bénéficiaire.
Le marché est actuellement tiraillé entre deux choses : la demande de stockage pour l’IA reste forte, mais je crains que des attentes élevées ne soient déjà intégrées dans le cours de l’action. Si HBM3e continue de soutenir le chiffre d’affaires et la marge brute, le rapport financier ne sera pas forcément mauvais ; mais cela ne prouve que l’ancienne génération est rentable, sans démontrer automatiquement que la nouvelle courbe de croissance de HBM4 est réalisée.
Je prêterai une attention particulière à savoir si la conférence téléphonique précise un rythme clair des livraisons futures, la montée en puissance de la capacité et l’évaluation de l’offre et de la demande, et je verrai si le cours de l’action peut maintenir ses gains après le rapport financier. Si la direction ne parle que d’une forte demande et d’une avance technologique, sans donner de rythme ou d’orientation, le bénéfice sera très probablement une simple transaction d’attentes ; si la montée en puissance des livraisons est plus rapide que prévu, si la visibilité des commandes s’améliore, et si le cours de l’action augmente en volume en maintenant ses gains après le rapport, ce sera un véritable catalyseur. À l’inverse, si des problèmes de coûts, de rendement ou de capacité ralentissent les livraisons par rapport au plan, même si le chiffre d’affaires dépasse les attentes, je devrai revoir mon jugement sur la concrétisation de HBM4. Ce qu’il faut prouver, ce n’est pas si HBM4 peut être fabriqué, mais s’il peut contribuer aux bénéfices.
$SKHYNIX #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ Le portefeuille AI de Binance a récemment beaucoup fait parler de lui dans le cercle des nouvelles émissions. Je l'ai surveillé pendant quelques jours et j'ai découvert que l'aspect vraiment intéressant ne réside pas dans les fonctionnalités elles-mêmes, mais dans la rapidité avec laquelle les gens ordinaires peuvent l'obtenir.
Un joueur a posté sa facture : sur Ptahtrade, il a acheté plus de 200 tickets à 6-7 dollars chacun, et a tout vendu dans la fourchette de 15 à 20 dollars, réalisant environ 1800 dollars en une seule session.
Il a également investi tous les gains dans le marché interne AI de flap, accumulant 12 BNB, soit près de 10 000 dollars. Ces deux chiffres mis côte à côte ne reflètent pas la clairvoyance, mais la rapidité d'exécution.
Il a fixé pour son robot un objectif d'achat en moins de 10 secondes, et avec la récente mise à jour github de four.meme, il vise désormais 4 à 5 secondes. Autrement dit, le temps entre l'annonce et la transaction est plus court que celui que beaucoup mettent à ouvrir leur portefeuille.
À mon avis, ce type d'outil déplace la barrière de jugement vers la configuration. Une mauvaise décision peut encore être évitée, mais une mauvaise configuration entraîne une perte continue, même minime, à chaque session. Si vous voulez jouer, commencez par fixer un plafond par transaction et un stop-loss, ne mettez pas tout en jeu dès le départ.
Demain, il ne sera pas chez lui, il compte sur Binance AI pro pour l'aider à profiter de cette vague.80 000 n'est pas un plancher, c'est une porte en papier. Les fonds s'en vont, ne faites pas le guet pour les institutions.
Hier encore, quelqu'un regardait le graphique en chandeliers de 15 minutes en criant « les fonds reviennent, ça va rebondir ». J'ai jeté un coup d'œil à ce graphique, et je n'ai qu'une chose à dire : ce n'est pas un achat, c'est les vendeurs à découvert qui resserrent leur filet, ceux qui parient sur un rebond désespéré.
$BTC est maintenant sous 80 000, autour de 80 151, en légère baisse de 0,91 %, $ETH à 2 329, en baisse de 1,23 %, $SOL en baisse de 2,8 %. En surface, la baisse ne semble pas importante, mais si vous regardez la colonne des flux de capitaux, ce n'est plus une question de « petite baisse ». Sur 24 heures, le spot $BTC affiche une sortie nette de 19,56 millions, les contrats à terme une sortie nette de 257 millions ; sur une autre mesure plus longue, spot 64,86 millions, contrats 385 millions, et sur 30 jours, les contrats affichent une sortie nette de 7,71 milliards de dollars. $ETH est encore pire, avec une sortie nette de contrats sur 30 jours de 8,46 milliards, plus lourde que $BTC. $SOL a une entrée nette de 8,86 millions sur le spot, mais une sortie nette de 24,01 millions sur les contrats, les fonds à effet de levier ne veulent pas rester. $ZEC aussi, spot et contrats se retirent ensemble, avec 1,04 milliard de sortie nette sur 30 jours.
Ce n'est pas une question de « reflux des fonds à court terme ». C'est la flamme à court terme qui s'éteint, la fuite à moyen terme, les deux directions pompent ensemble.
Ce qui me fait être fermement baissier aujourd'hui, ce ne sont pas les données elles-mêmes, mais leur collision avec le calendrier macro de cette semaine. Les 27-28 octobre, réunion de la Fed, le 29 octobre publication du PCE de septembre, le PIB du troisième trimestre et les demandes initiales d'allocations chômage sont tous concentrés cette semaine. Avant cela, l'IPC et le PPI de septembre ont explosé — le PPI a bondi de 1,3 % en un mois, près de trois fois les attentes, la plus forte hausse mensuelle depuis mars 2022, avec une explosion dans l'énergie, l'essence en hausse de 20,3 % en un mois. L'inflation n'est pas morte, la narration sur la baisse des taux est écrasée, le rendement des bons du Trésor à 10 ans reste fermement au-dessus de 5,1 %. Les actifs crypto dépendent de la liquidité, tant que les rendements des bons ne baissent pas, les gros achats ne reviendront pas.
Regardons le prix du pétrole. Le Brent dépasse 110 dollars, le risque de conflit entre les États-Unis et l'Iran monte, le pétrole en hausse alimente directement les anticipations d'inflation, maintenant les actifs risqués en mode refuge. C'est ce que QCP appelle le « portefeuille de risque » : la pression du crédit liée à l'AI et le prix du pétrole tirent simultanément $BTC vers des transactions de refuge. Du côté des ETF, les investisseurs votent avec leurs pieds, avec une sortie nette de 636 millions de dollars le 22 octobre, IBIT et FBTC en tête, la plus grosse sortie en une journée depuis fin juin. Les institutions ne paniquent pas, mais réduisent activement leurs positions avant les événements — ce geste est une attitude en soi.
La situation de $ETH est encore plus délicate. Il est coincé entre deux narrations : d'un côté, sensible aux taux, il a chuté de près de 6 % le jour où l'IPC a dépassé les attentes, le marché ne le considère pas comme « l'or numérique », mais comme une action technologique ; de l'autre, les canaux institutionnels se développent, Standard Chartered a lancé un guichet aux Émirats, la narration glisse lentement du token de blockchain publique vers un actif d'allocation institutionnelle. Mais pour l'instant, les fonds ne suivent pas la narration, ils regardent les positions. L'ETF Ethereum affiche quatre semaines consécutives de sorties nettes, l'activation du réseau de test Hoodi de Glamsterdam a été retardée, les attentes techniques sont déçues, sous 2 313, plus de 670 millions de dollars de positions longues à effet de levier attendent une liquidation. La structure des fonds est plus faible que celle de BTC, ce n'est pas nouveau, la sortie nette de contrats sur 30 jours de 8,46 milliards en est la preuve la plus honnête.
Le problème de $SOL est plus évident. En octobre, $SOL a chuté d'environ 15 %, $BTC d'environ 4 %, une différence de près de quatre fois. Les ETF ont enregistré une sortie nette de 30,3 millions sur cinq jours, cinq des sept produits étaient sans flux le 22 octobre. Le peu de soutien sur le spot est dérisoire face à la sortie nette de 24,01 millions sur les contrats. Les fonds à effet de levier ne restent pas, le rebond ne fait que fournir du carburant aux vendeurs à découvert.
$ZEC est pareil. Après une phase haussière, la trace du retrait des fonds est évidente. Sortie nette de contrats sur 30 jours de 1,04 milliard, spot et contrats sortent ensemble, cette structure n'est pas un « repli », c'est une « sortie de scène ».
$BTC stagne sous 80 000, le retour des fonds sur le graphique de 15 minutes semble animé, mais dans le contexte d'une sortie nette de contrats de 7,7 milliards sur 30 jours, ce n'est qu'une goutte d'eau. Ce n'est pas un achat de tendance, c'est un rachat des vendeurs à découvert, des parieurs à effet de levier qui espèrent une réponse que la Fed ne donnera pas. Les fonds de détail ont injecté 10,75 milliards sur les échanges ces 30 derniers jours, un record sur six mois, mais les entrées nettes des baleines sont passées de 5,9 milliards à 3,8 milliards. Les petits investisseurs achètent, les gros vendent, ce tableau n'est pas nouveau.
À 80 000, Glassnode donne le coût moyen des coffres d'entreprise entre 80 000 et 81 500, si le prix casse ce niveau, les positions moyennes des entreprises deviennent déficitaires, le support psychologique devient une pression psychologique. Le rapport de KuCoin est clair : en dessous de 79 200, c'est 78 000–78 600 en dessous.
Je ne crie pas à l'effondrement. Je dis qu'à ce niveau, les chances de faire du long ne sont pas bonnes. Les fonds se retirent, le macro pèse, les ETF se contractent, les leviers s'enfuient, avec quoi parier sur un retournement de tendance ? Tant que les propos de la Fed, les chiffres du PCE et les résultats des géants technologiques ne sont pas tombés, le rebond est l'ami des vendeurs, pas des acheteurs.
Gardez vos mains. Ne faites pas le guet pour les institutions sous 80 000.
#本周将公布10月FOMC利率决议 #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ #中东原油运输恢复，油价为何仍居高位？ #本周将公布10月FOMC利率决议
Le résultat de la réunion de politique monétaire de la Fed du 29 octobre est désormais quasiment certain. Le marché ne débat plus de savoir si les taux seront relevés en octobre, mais plutôt de la durée pendant laquelle les taux élevés pourront être maintenus, voire d'un nouveau relèvement.
Les dernières prévisions de taux montrent une probabilité de 90 % que les taux restent inchangés, et seulement 10 % de probabilité d'une hausse de 25 points de base. Le marché a déjà pleinement intégré une pause dans les hausses ce mois-ci.
Pour $BTC et $ETH, le statu quo en octobre n'est plus considéré comme une bonne nouvelle. La conférence de presse continuera de diffuser des signaux plutôt hawkish, le dollar et les rendements des bons du Trésor américain se renforçant à nouveau, ce qui limitera davantage le potentiel de rebond du marché des cryptomonnaies.
$ZEC 💻 Je considère cette nouvelle comme une revue des besoins : selon Reuters, le Premier ministre israélien Netanyahu propose d'utiliser les cryptomonnaies pour aider l'économie à faire face à d'éventuelles sanctions internationales, ce qui a été critiqué par des économistes et des opposants politiques. L'entrée est "des sanctions plus larges possibles", ce ne sont pas encore des sanctions pleinement appliquées.
Mon jugement : cela ressemble plus à une idée de solution de secours pour les paiements, ce qui ne peut pas être directement considéré comme une bonne nouvelle pour le secteur. Le bug logique est de confondre "pouvoir transférer de l'argent" avec "pouvoir faire des affaires". Si le partenaire commercial refuse le paiement pour des raisons de conformité, changer d'outil de paiement ne résout rien ; même s'il accepte, comment convertir les fonds et livrer les marchandises reste une autre dépendance.
Si je devais modifier la demande, je préciserais d'abord les transactions applicables, l'acceptation par le destinataire et les conditions de conversion, avant de discuter de la couverture de l'activité économique, sinon ce n'est qu'une interface fonctionnelle sans activité opérationnelle. Aidez-moi à revoir cela : la plus grande faille ici est-ce que le partenaire refuse de recevoir, ou est-ce difficile à convertir après réception ?27到28号开会，按兵不动是共识，市场把十二月的加息概率押到七成六。这几句话没人不知道，我想说的是另一层：真正在定价的不是这次会议，是声明里"通胀上行风险"那句措辞会不会被删。删了，是给风险资产的礼物；留着，就是把通胀的责任顺手推给油价，剩下的账市场自己扛。 先把账摆清楚。布伦特周五收116.72美元、一周涨6%，四月以来最高；十年期收益率贴着5.3%，进口价格同比8.1%，是2022年7月以来最快的一次。这种感觉很少见：油价涨、利率不降、美元不松，风险资产还得自己找理由上涨。80,000破了以后没站回去，周末十亿美元级别的仓位被打掉，其中近七亿是做多的——这一刀不是恐慌砍的，是被动产品按份额砍的，跌的时候它反而卖得更多，机械的卖盘不看情绪。 这里有个反直觉的地方：加息预期变强，市场未必立刻跌。2013年5月伯南克只是第一次暗示缩减购债，十年期收益率三个月从1.6%冲到2.7%，可标普中间还创过新高——因为预期提前不等于水立刻被抽走。2018年10月不一样，鲍威尔把"离中性利率还很远"说出口，六个星期标普跌掉一成。区别就在这：前者是预期先动，后者是预期被确认。这次属于前一种，真正的坑在Les années précédentes, c'était toujours une vague de baisse en fin d'année pendant le marché baissier, et cette année ne semble pas faire exception. En ce moment, il y a aussi les élections de mi-mandat aux États-Unis, généralement, avant ces élections, le marché baisse, et ce n'est qu'après qu'il remonte. Cela signifie qu'il y a peu de chances d'un retournement de tendance à court terme. Donc, ceux qui veulent acheter au plus bas doivent encore attendre un peu pour voir si le marché va reproduire la tendance de 2018-2019 ou celle de 2022-2023. La différence est que 2018-2019 a connu deux baisses, tandis que 2022-2023 n'en a eu qu'une. Je penche plutôt pour une répétition du scénario 2022-2023, ce qui signifie que la baisse de fin d'année pourrait ne pas être trop importante, le marché restant principalement dans une phase de consolidation. Ensuite, la prochaine phase haussière pourrait commencer dès l'été ou l'automne prochain, ou au printemps 2028.#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？
Optimiste : révision à la hausse des prévisions ASP et marge pour le T4, annonce d'un dividende spécial, expéditions de HBM4 supérieures aux attentes → une base pour la reprise de la valorisation, mais le potentiel haussier est limité par le sentiment global du secteur AI ;
Neutre (probabilité la plus élevée) : résultats conformes aux attentes de 77 000 milliards de wons coréens, prévisions stables, dividendes en attente → le cours de l'action continuera probablement à osciller dans une fourchette, « les bonnes nouvelles ne sont pas assez nouvelles » ;
Pessimiste : part de marché et expéditions de HBM4 à nouveau révisées à la baisse, augmentation des prix en 2027 inférieure au double, aucun retour supplémentaire aux actionnaires → le marché réinterprétera le « PE de 3 fois » comme une « décote au sommet du cycle » plutôt que comme une « sous-évaluation ».$BTC La veille du FOMC : Ne confondez pas deux dates en un seul pari de direction
Cette semaine, il faut vraiment tenir compte de deux dates, pas choisir une direction :
1) Mercredi, 28 octobre à 14h00 heure de l'Est, décision du FOMC. Sur Polymarket, la probabilité d'un statu quo est déjà à 94 %, alors qu'elle n'était que de 52 % le 14 octobre. Le marché a pleinement intégré le "pas de changement", l'effet de surprise de la décision est donc très limité, la seule variable restant est la formulation de la déclaration et les commentaires post-réunion — parier sur la direction de la décision revient à parier sur un résultat déjà intégré dans les prix.
2) Vendredi 30 octobre, environ 136 000 options $BTC expirent sur Deribit, pour une valeur nominale d'environ 11 milliards de dollars, soit environ un tiers des positions en options $BTC sur Deribit. Le ratio Put/Call est d'environ 0,55, un biais haussier ne signifie pas forcément être optimiste, car les ventes, couvertures et spreads sont inclus. Le point de douleur maximal est autour de 78 000, c'est la ligne de coût des positions calculée par le registre des options, pas un support spot, ne la considérez pas comme une ligne d'achat au plus bas. Avec une volatilité implicite de 32 %, l'intervalle d'un écart-type avant expiration est d'environ 77 600 à 83 835.
Cette semaine n'est pas une semaine pour choisir une direction, mais pour gérer la volatilité. Avant le FOMC, évitez de prendre des positions lourdes sur une direction ; si 79 220 est perdu, regardez d'abord vers la zone de 77 600 ; un retour au-dessus de 82 100 (moyenne mobile à 200 jours) et un maintien pendant 1-2 jours seront nécessaires pour envisager un retournement.BTC est actuellement à 79 500 $ US, en baisse de 1,44 % sur 24 heures.
Mais sa volatilité implicite à 3 mois se situe au 0,8e centile des trois dernières années. À 6 mois, au 0,2e centile.
Le marché valorise une nuit où quatre orages éclateront successivement comme si « rien ne se passerait ».
C’est le moment le plus dangereux. La volatilité ne disparaît pas, elle se déplace — de la valorisation vers votre position.
Jeudi 02:30 conférence de presse de Walsh — regardez le ton, pas les taux. 90 % de probabilité qu’ils restent inchangés cette semaine, ce n’est pas l’essentiel. L’essentiel est une seule chose : continuera-t-il à qualifier les conditions financières de « accommodantes » ? Tant que ce mot est là, la menace d’une hausse des taux en décembre plane.
Jeudi 20:30 PCE de base + PIB — PCE de base en glissement annuel ≥ 3,1 %, PCE global ≥ 3,6 %. Si l’un dépasse, la narration d’une hausse des taux en décembre s’épaissit. La probabilité d’une hausse en décembre est déjà à 68,9 %.
À partir de vendredi tôt le matin, résultats technologiques — Microsoft, Alphabet, Amazon se succèdent. Ne regardez pas le chiffre d’affaires, mais deux choses : les prévisions de dépenses en capital pour l’AI et la croissance du cloud. Si le flux de trésorerie libre continue de se détériorer, le Nasdaq s’effondre d’abord, BTC suivra-t-il ?
Trois scénarios | Conditions de déclenchement :
Scénario A | Walsh hawkish + accélération du PCE
Dollar et rendements des bons du Trésor US montent ensemble. Si BTC ne tient pas, regardez 79 400 — ce support intrajournalier d’aujourd’hui. Plus bas, la vraie ligne de démarcation est entre 74 800 (coût des détenteurs à court terme) et 77 600 (moyenne réelle du marché).
Scénario B | Walsh neutre + PCE conforme aux attentes + résultats solides
La volatilité se libère depuis un plancher historique, mais la tendance est à la hausse. BTC teste 82 500. Mais ne comptez pas sur les altcoins pour s’apprécier indépendamment — la liquidité sort d’une « volatilité extrêmement basse », la première étape est toujours BTC, pas les altcoins.
Scénario C | Walsh étonnamment dovish, ou PCE inférieur aux attentes
La valorisation d’une hausse des taux en décembre recule de 68,9 %, les actifs risqués ont un pic à court terme. Mais seul un ton dovish ne suffit pas à maintenir BTC au-dessus de 85 000. La poursuite dépendra des résultats. Le dovish offre un rebond, pas un retournement.
L’IV est à un plus bas de trois ans, ce qui signifie que « s’assurer » est très bon marché maintenant.
Vous n’avez pas besoin de deviner la direction pour survivre cette semaine. Vous devez juste payer le coût de la protection avant de prendre une position dans n’importe quelle direction.
La volatilité vous fait déjà une remise, ne pas acheter est votre problème.
$BTC $ETH $ZEC #本周将公布10月FOMC利率决议 #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ Les amis, le 28 octobre, le leader mondial du stockage SK海力士 doit rendre son rapport du troisième trimestre. Ce rapport peut être considéré comme une ligne de vie pour toute la chaîne industrielle du matériel AI.
Tous les regards du marché sont désormais tournés vers HBM4. La demande pour les serveurs AI est toujours en pleine explosion, et le rythme de production en série de HBM4 détermine directement si 海力士 peut continuer à dominer seul. Tant que le volume des expéditions, les prix et les marges bénéficiaires continuent de grimper, le bénéfice trimestriel a de fortes chances d'atteindre un nouveau record.
Mais il ne suffit plus de regarder uniquement les bénéfices dans ce rapport. Récemment, les résultats de Micron et Western Digital étaient bons, mais leurs actions ont quand même chuté. Pourquoi ? Parce que le marché est extrêmement exigeant, craignant des dépenses en capital incessantes des géants et un pic de cycle. Si 海力士 ne présente que des bénéfices explosifs, mais que ses prévisions ne sont pas assez optimistes, ou qu'il montre un peu d'hésitation sur le pouvoir de fixation des prix de HBM4, le marché se retournera immédiatement.
Cela a un impact très direct sur notre BTC. L'humeur des actions technologiques mondiales dépend entièrement de cette ligne vitale qu'est l'AI, et 海力士 est au cœur de tout cela. Si ses résultats dépassent largement les attentes et que ses prévisions sont très solides, l'appétit pour le risque dans les actions technologiques pourra se stabiliser, et BTC pourra souffler un peu à la barre des 80 000. Mais si ses performances déçoivent et entraînent la chute du secteur des semi-conducteurs, BTC ne pourra pas échapper à la chute et devra continuer à baisser. $SKHYNIX $BTC 81 300 dollars.
C'est la ligne de coût moyenne des investisseurs en ETF spot aux États-Unis.
Tenez bon, les achats d'ETF continuent de soutenir le marché. Si elle cède, la prochaine zone est entre 73 000 et 75 000.
CME FedWatch : probabilité de maintien des taux en octobre à 92,8 %, probabilité de hausse à 7,2 %.
Les données sont là, parier sur une surprise n'a aucun rapport qualité-prix.
La véritable information ne réside pas dans le taux lui-même, mais dans les propos de Waller. Il est très peu probable qu'il vous confirme la "fin du resserrement". L'IPP de septembre a augmenté de 1,3 % en glissement mensuel, la plus forte hausse depuis mars 2022. Dans ce contexte, la dernière chose qu'un président de la Fed ferait, c'est de vous rassurer.
Probabilité de hausse en décembre : 67,5 % - 68,9 %. Référence Goldman Sachs : une hausse en décembre et une autre en mars prochain.
"Pause" ne signifie pas "changement de cap". Ces deux mots sont séparés par toute une problématique d'inflation.
La Fed vous donne un bonbon en octobre, puis une gifle en décembre. Le bonbon est faux, la gifle est réelle.
Le coût de base des ETF est d'environ 81 300, la moyenne mobile à 50 jours est d'environ 81 700, les deux lignes se superposent dans la même zone.
Les ETF ont déjà remplacé les réserves d'entreprise pour devenir les principaux acheteurs de BTC. Depuis août, les flux nets des ETF sont d'environ 6,4 milliards de dollars, contre seulement 1,5 milliard pour les réserves d'entreprise.
Les ETF tiennent bon, mais avec difficulté. L'offre de stablecoins a diminué d'environ 12,7 milliards de dollars depuis le pic de mai, les "balles" en chaîne se font plus rares.
Microsoft, Google, Amazon, Meta, les prévisions de dépenses en capital pour 2026 totalisent environ 730 milliards de dollars, tandis que les revenus directs de l'IA s'élèvent à environ 25 milliards de dollars — soit seulement 4 % des dépenses.
Meta a déjà chuté en guise de respect : flux de trésorerie disponible négatif de 2,1 milliards de dollars, une première depuis son introduction en bourse. Le flux de trésorerie disponible de Microsoft a diminué de 23 % le trimestre dernier.
Revenus supérieurs aux attentes ? Plus personne ne s'en soucie. Le marché ne pose plus qu'une question : qui paiera la facture ?
L'histoire de l'IA a été racontée pendant trois ans, cette semaine, le marché veut les reçus.
Jeudi et vendredi : PCE + BCE + Banque du Japon
Prévision de l'inflation PCE de base en glissement annuel à 3,1 %, valeur précédente 3,0 %. La tendance est à la hausse, pas à la baisse.
La Banque du Japon prévoit de maintenir les taux inchangés, mais pourrait suggérer une action en décembre ou janvier. La BCE intervient le même jour.
Cinq événements : FOMC, conférence de presse de Waller, PIB + PCE, BCE, Banque du Japon — tout cela en 72 heures.
La volatilité de cette semaine n'est pas due à un seul événement. Cinq événements frappent en même temps.
Le FOMC d'octobre n'apportera pas de "surprise", seulement une "confirmation".
La ligne de défense des 81K de BTC et la facture IA des actions technologiques sont les deux variables clés à surveiller cette semaine.
$BTC $ETH $ZEC D'abord, le relevé de notes. Lors du dernier round, j'ai pris trois positions short — BTC 80,105.71→79,784.19 (+0,40 %), ETH 2,328.18→2,310.04 (+0,78 %), ZEC 1,204.02→1,196.80 (+0,60 %), trois réussites complètes, sans jamais toucher les stops de gain ou de perte. Les gains étaient marginaux, je ne vais pas me vanter de ce résultat. Ce qui compte vraiment, ce n'est pas ces fractions de pourcentages, mais d'avoir choisi le bon camp : à ce moment-là, tout le marché attendait que 80 000 tienne, j'ai écrit que ça ne tiendrait pas. Données à 12h. Cette fois, je ne poursuis pas la baisse — les zones les plus baissières ont déjà vu leurs leviers nettoyés une fois, suivre la baisse maintenant, c'est laisser la meilleure partie du mouvement aux acteurs déjà en place. Trois positions cette fois : ZEC continue en short, BNB et TRX passent en long. ZEC | short à 1,196.80 | stop loss à 1,226.05 | take profit à 1,148.06 Le rythme du mois est clair : de 480 à 1 368, puis une chute de plus de 20 %, chaque rebond est plus faible que le précédent. Dimanche, une chute de 2,71 % en une heure, le 24 une baisse de 7,76 % en une journée a balayé les leviers longs en chaîne, le rebond du lendemain est un rachat des positions liquidées, pas de nouveaux entrants. Le taux de financement annualisé dépasse 10 %, les longs paient chaque jour pour tenir — ce n'est pas le prix qui ne tient pas, c'est le coût de la position qui ne tient pas. Sur la blockchain, deux adresses ont retiré 24 706 unités du exchange en un mois, au prix moyen de 1 140 $BTC est faible. Le prix actuel est de 79 782,4, à seulement quelques centaines de dollars du plus bas sur 24 heures à 79 321,8. La principale liquidation de la journée concerne les positions longues, dont le montant dépasse clairement celui des positions courtes. Cette baisse est une purge des leviers longs, chaque baisse de prix forcant une série de stop-loss. Les positions ouvertes en contrats s'élèvent encore à 7,55 milliards de dollars, les leviers longs ne sont pas encore nettoyés, il reste donc du carburant en dessous. Le ratio put/call des options est de 0,60, certains parient sur un rebond à court terme. Le DVOL à 38,4 est bas, le marché n'est pas préparé à une chute brutale, la volatilité sera amplifiée en cas de cassure réelle. Le taux est légèrement positif, ce qui n'est qu'un contexte. Les stablecoins totalisent 303,2 milliards de dollars, mais on ne voit aucune trace de leur intervention pour soutenir le marché. Sur le graphique, les moyennes mobiles sont en configuration baissière, avec des sommets décalés vers le bas, ce qui confirme ce jugement. Il est très probable que le précédent plus bas ne tienne pas, un nouveau creux est attendu. Condition pour un retournement haussier : revenir au-dessus de 80 929,5 et s'y maintenir, sinon cette analyse sera invalidée. Ce rebond, est-ce une opportunité ou un piège ?
Le marché a connu une forte volatilité la nuit dernière, avec un rebond successif des principales cryptomonnaies comme $BTC, $ETH, $SOL. Mais personnellement, je ne suis pas pressé d'être haussier pour l'instant, le fait que le prix puisse remonter après une baisse ne signifie pas que le marché a vraiment touché le fond. L'essentiel est de savoir : s'agit-il d'un simple rachat à court terme ou d'une nouvelle vague d'achats ?
BTC : le rebond est là, mais le soutien des capitaux reste insuffisant.
Les données précédentes montrent une sortie nette de 19,56 millions de dollars en spot BTC sur 4 heures, et une sortie nette de 257 millions de dollars en contrats ; sur 24 heures, la sortie nette des contrats s'est élargie à 385 millions de dollars, avec une sortie nette cumulée sur 30 jours atteignant 7,71 milliards de dollars. Le rebond à court terme peut être poussé par un rachat des positions courtes, mais la sortie continue des capitaux à moyen terme indique que la pression d'achat n'a pas encore atteint une force suffisante.
ETH : la situation des capitaux n'est pas plus optimiste.
Sur 24 heures, il y a une légère entrée nette de 1,72 million de dollars en spot, mais les contrats continuent de voir des sorties, avec une sortie nette de 8,46 milliards de dollars sur 30 jours. Le faible soutien en spot ne suffit pas encore à indiquer que l'appétit pour le risque du marché est revenu.
SOL et ZEC doivent également être surveillés.
SOL montre une divergence entre un soutien en spot et un retrait en contrats ; ZEC voit des sorties de capitaux à la fois en spot et en contrats, la durabilité du rebond à court terme doit encore être vérifiée.
Aujourd'hui, mon jugement reste prudent : le rebond est d'abord une correction, pas de précipitation à confirmer un creux, ni de poursuite aveugle des positions courtes.
#本周将公布10月FOMC利率决议 #谷歌云业务增长82%，AI投入回报如何？
1. Données clés (T2 2026)
Revenus de Google Cloud : 24,768 milliards de dollars, +82 % en glissement annuel ; bénéfice d'exploitation de 8,8 milliards de dollars, multiplié par plus de 3 par rapport à l'année précédente ; marge opérationnelle de 35,6 % (20,7 % l'année précédente) ; carnet de commandes de 514 milliards de dollars, plus de la moitié sera convertie en revenus dans les 24 prochains mois.
Facteurs de croissance : infrastructure IA (puissance de calcul TPU/GPU) + solution IA d'entreprise Gemini, près de 90 des 100 plus grandes entreprises américaines utilisent Gemini Enterprise, première vente externe de machines TPU complète ce trimestre.
Conclusion en une phrase : les investissements en IA ont déjà généré une augmentation des revenus et de la marge dans le secteur cloud, mais la pression sur les dépenses d'investissement reste élevée, il s'agit d'un « retour à court terme positif, retour à long terme encore à valider » Bitcoin semble entrer dans la sixième phase d'accumulation en près de deux ans
D'après les données récentes des positions nettes de $BTC sur les plateformes d'échange au cours des deux dernières années, il semble actuellement que nous soyons entrés dans une nouvelle phase d'accumulation. Durant cette phase, la volatilité des prix pourrait être importante, mais cela aidera grandement la tendance à la hausse du prix de Bitcoin.
Les cinq premières phases d'accumulation ont été généralement accompagnées d'une hausse du prix du BTC. Plus l'accumulation est forte, plus la hausse du prix du BTC peut être importante, et plus la durée de cette hausse peut être longue.
Pour l'instant, il semble que nous ne soyons qu'au début de cette phase d'accumulation, la force d'achat est encore nettement inférieure à celle des cinq précédentes. Si l'on parvient à augmenter la force d'achat comme lors des cinq phases précédentes, la probabilité d'une hausse du prix de Bitcoin sera plus élevée, et comparé à une phase de vente, la stabilité des prix sera plus forte.
Certains pourraient douter du fait qu'à la fin de la quatrième phase d'accumulation, une baisse soit apparue, mais cette quatrième phase a atteint un sommet historique pour le BTC, et la force ainsi que la durée de l'accumulation n'étaient pas très importantes.
C'est pourquoi je dis que plus la force d'accumulation est grande, plus cela aide à la hausse du prix de Bitcoin, et au minimum, durant la phase d'accumulation, la baisse du prix du BTC reste limitée, ce qui montre que davantage d'investisseurs sont prêts à acheter à ce stade actuel.Le prix du contrat Yushu est d'environ vingt yuans inférieur à la valeur nominale de l'action, le contrat a déjà parié à la baisse à l'avance. Je viens de regarder les flux de capitaux de Yushu sur le marché STAR, le taux de rotation est de 26 %, les gros investisseurs sortent un peu plus qu'ils n'entrent, tandis que les petits investisseurs entrent un peu plus qu'ils ne sortent, la différence n'est pas grande. Mais la divergence entre les capitaux est très évidente. On a l'impression d'un certain manque de dynamisme pour la suite.Après avoir examiné ce flux de capitaux, la conclusion correspond bien à la situation du marché : tout l'argent qui part est de l'argent à effet de levier, ce ne sont pas des positions au comptant qui fuient, il faut bien distinguer cela, sinon on risque de se faire peur tout seul.
BTC a enregistré une sortie nette de 7,71 milliards sur les contrats à 30 jours, le reflux à court terme est complètement dissipé.
ETH est encore plus sévère, avec 8,46 milliards sortis sur les contrats à 30 jours, la structure des capitaux est manifestement plus faible que celle de BTC, ce qui correspond parfaitement à sa position qui s’est le plus réduite ces derniers jours, incapable de se redresser même en une heure, c’est toute une histoire.
SOL est le seul point positif, avec un afflux net de 8,86 millions sur le comptant en 24 heures, quelqu’un achète à bas prix, mais l’argent des contrats a quand même fui à hauteur de 24,01 millions, l’effet de levier ne revient pas, le rebond manque de jambes.
ZEC connaît une double sortie sur le comptant et les contrats, avec 1,04 milliard sorti sur les contrats à 30 jours, l’animation récente est vraiment terminée, même si le volume reste élevé, ce n’est qu’un roulement, pas un reflux.
Du côté des nouvelles, rien d’aide : la Fed est en période de silence, personne ne parle, le prix du pétrole a de nouveau dépassé 116, alimentant l’inflation, le marché doit tenir bon jusqu’à jeudi, date à laquelle FOMC, PIB et PCE seront publiés, ce sera le verdict.
Mon avis : BTC oscille sous 80 000, ce petit rebond à court terme est juste un short-covering et une chasse au rebond, pas un achat de tendance. Deux scénarios possibles ensuite : revenir au-dessus de 80 000 et stopper la sortie des contrats, alors je croirai en une continuation du rebond ; ou ne pas y parvenir et casser le plus bas précédent, ce sera alors une recherche d’un nouveau palier plus bas. Avant le verdict, je considère tout rebond comme une opportunité de réduire les positions, je ne poursuis pas ; ETH est le plus faible, je réprime toute envie de faire du bottom fishing ; pour SOL, je ne surveille que la reprise sur le comptant, si l’argent à effet de levier ne revient pas, il n’ira pas loin.#三星Q3利润预增近8倍，完整财报即将揭晓 仅盘面逻辑分析，不构成投资建议
Prévision de bénéfice d'exploitation de 107,4 trillions de wons coréens, en hausse de 782,5 % en glissement annuel, principalement grâce à la hausse des prix et des volumes de HBM et DRAM, le secteur des puces représentant presque la totalité des bénéfices, tandis que le segment des téléphones reste sous pression. Le marché a déjà anticipé la plupart des bonnes nouvelles, l'attention se porte sur la structure des expéditions de HBM4, les dépenses en capital et les prévisions de commandes clients dans le rapport complet.
✅ Points positifs : montée continue de HBM4, demande solide de stockage pour serveurs AI, maintien à la hausse des prix DRAM/NAND ;
⚠️ Risques : ralentissement net de la croissance séquentielle, inquiétudes du marché concernant l'expansion de la capacité de stockage et le pic du cycle, ainsi que l'impact des taux de change et des primes supplémentaires sur les bénéfices.
📌 Analyse de scénario : la prévision est proche de la limite supérieure des attentes, même si les données ne sont pas mauvaises, une orientation prudente pourrait entraîner une réalisation des bonnes nouvelles suivie d'un repli ; seule une révision à la hausse des objectifs d'expédition de HBM et des attentes ASP pourrait constituer un catalyseur durable.Les données haussières en hausse ≠ entrée des acheteurs, cela ressemble plutôt à un effet de levier forcé. $BTC 80489, $ETH 2346, $SOL 101.48.
① SOL est le plus dangereux : ratio long/short des gros comptes à 2,87, 76,4 % des comptes sont en position longue, mais seulement 48,1 % des transactions actives sont longues ; taux de financement sur 8h à -0,021 %, 17,3M de positions longues liquidées en 24h contre 1,0M de positions courtes liquidées. Ruée des positions longues surpeuplées, ligne de défense à 100,10, au-dessus de 103,44 il y a des positions longues passives.
② ETH manque d’acheteurs : sortie nette de 1,18 milliard $ des ETF au comptant américains en octobre, sorties les 14 et 16 ; Glamsterdam reporté. Sous 2313, il y a 670 millions $ de liquidations, une cassure sous 2328 transformerait les positions longues en carburant.
③ BTC semble stable : entrée nette de 301 millions $ dans les ETF cette semaine, mais sorties de 773,5 millions $ jeudi et vendredi, dont 635,6 millions $ jeudi, la plus grande sortie journalière depuis juin. Seuil psychologique à 80000, véritable support entre 79200 et 79800, taux de financement toujours positif, les haussiers tiennent bon.
④ Macro : forte probabilité de maintien des taux à la réunion FOMC d’octobre à 90,6 %, probabilité de hausse en décembre à 67,5 %, tous les économistes s’y attendent ; prix du pétrole à 116 freine l’appétit pour le risque.
Conclusion : consensus haussier mais ce n’est pas un plancher. Surveillez SOL à 100,10/103,44, ETH à 2328, BTC à 79200, une cassure entraînera un effet domino de liquidation. Position légère, réactivité rapide.
#本周将公布10月FOMC利率决议 #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ Où se trouve le problème fondamental de la chute continue de Hynix ?Lundi matin, BTC est retombé sous les 80 000 ! L'ETF a pourtant enregistré une entrée nette de 300 millions de dollars la semaine dernière, alors pourquoi le prix continue-t-il de baisser ? En séparant l'ordre des flux de capitaux entrants et sortants, la réponse est moins optimiste.
Dernières révélations : lors des trois premiers jours de la semaine dernière, l'ETF BTC a attiré environ 1,07 milliard de dollars, mais lors des deux derniers jours, il y a eu une sortie de 774 millions de dollars. La semaine est positive, mais cela ne masque pas le retournement des flux en seconde moitié de semaine.
Regardons d'abord $BTC, à 79 687, en baisse de 1,48 % sur 24 heures. Après la perte des 80 000, il faut d'abord voir s'il peut récupérer ce niveau et s'y maintenir ; si le rebond est à nouveau repoussé, 79 000 sera le prochain seuil à surveiller.
Puis $ETH, à 2 310, en baisse de 2,29 %. L'ETF a enregistré une sortie nette d'environ 221 millions de dollars la semaine dernière, et la baisse est plus importante que celle du BTC. La capacité à maintenir les 2 300 est plus importante que de crier à un retour rapide à 2 400.
Enfin $SOL, à 100,78, en baisse de 1,63 %. L'ETF n'a eu aucune entrée nette vendredi, et depuis octobre, la sortie nette est d'environ 68 millions de dollars. Le seuil des 100 dollars est juste en dessous, et une fois maintenu, il faudra voir si les capitaux sont prêts à reprendre.
En résumé : une entrée nette hebdomadaire ne signifie pas que les achats ont lieu chaque jour. Attendons d'abord une amélioration conjointe des prix et des flux, ne regardons pas seulement les données flatteuses !
Penses-tu que BTC récupérera d'abord les 80 000, ou que SOL cassera d'abord les 100 dollars ?
Ceci est un enregistrement personnel, ne constitue pas un conseil d'investissement.
#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ Les données on-chain de SOL ne sont en fait pas mauvaises, les RWA et les actions tokenisées sont en croissance, mais le prix reste figé à 101 dollars comme s'il était mort. La raison est simple : le SOL ETF a enregistré une sortie nette cumulée d'environ 68 millions en octobre, et le 24, l'entrée nette était directement nulle. La prospérité on-chain ne se transmet pas au prix du token, car les achats marginaux sont absorbés par les rachats de l'ETF. 100 dollars est la ligne de cou, si la clôture journalière la franchit à la baisse, le prochain support est à 80.
ZEC est en revanche le plus intéressant aujourd'hui. La semaine dernière, les institutions ont acheté à contre-courant pour 42 millions de dollars en spot, mais le marché a baissé lentement chaque jour, les positions sur contrats à terme ont explosé en comprimant le prix de 12 %, et les gros investisseurs ont pris plus de 90 % des positions short. En clair : les institutions achètent discrètement sur le marché spot, tandis que les gros investisseurs ouvrent des positions short sans réfléchir sur le marché des contrats. Tous les shorts sont entassés dans un même wagon, payant des intérêts pour tenir bon, et si les achats spot remontent un peu, ces personnes deviendront du carburant pour une fusée.
Pour la clôture de SOL à 100, ZEC ne cherche ni à monter ni à descendre, il attend que la pression short se résorbe d'elle-même. Ne soyez pas celui qui se fait broyer dans le hachoir. $BTC $ZEC $ETH Le retournement de Terafab d'Intel : pourquoi l'usine de puces d'Elon Musk continue-t-elle de faire confiance à Intel
Intel a récemment un facteur facile à négliger : Terafab d'Elon Musk. Le 7 octobre, le PDG d'Intel, Chen Liwu, a confirmé publiquement qu'Intel reste le partenaire principal de ce projet ; Musk a également clarifié que l'usine est construite et exploitée par sa propre entreprise, et que même si TSMC participe, ce ne sera que pour louer une partie des locaux, pas pour prendre le contrôle.
Le projet Terafab est conséquent : dans le comté de Grimes au Texas, un investissement initial de 16,8 milliards de dollars, au moins 3000 emplois, avec pour objectif une capacité de calcul IA d'un térawatt par an. Les puces suivent deux lignes : l'une pour les AI5 et AI6 utilisées par Tesla FSD, Optimus et Cybercab, l'autre pour les puces D3 résistantes aux radiations destinées à SpaceX Starlink et aux centres de données spatiaux, avec un procédé fixé à Intel 14A.
Le calcul d'Intel est clair : le kit de conception 14A sera disponible en octobre, la première puce est prévue pour fin 2027, la production en série en 2028, décrocher Terafab serait la meilleure preuve de leur retour en force dans la fonderie. Mais le risque est aussi évident : si TSMC loue une partie, le pouvoir de négociation et la part des commandes d'Intel pourraient être dilués.
La table du jeu de la fonderie de puces est en train d'être réarrangée, Intel réussira-t-il vraiment son retour ou restera-t-il un simple acteur secondaire ?
#TransformationDeLaFonderieIntelAvecTerafab
$INTC $BTCLa décision sur les taux du FOMC d'octobre sera annoncée cette semaine, le sentiment macroéconomique dominera très probablement le rythme des fluctuations à court terme. BCH est actuellement en consolidation avec un volume réduit, je pense que la tendance avant la décision sera principalement une phase de consolidation. En termes de fonds et de sentiment, le taux de financement de seulement 0,0016 % montre que les acheteurs ne veulent pas acheter à un prix élevé, le volume des positions est de 79 000 en base coin, avec une tendance à la baisse sur 1 heure et un recul de 3,24 % par rapport au sommet, ce qui indique que les fonds à effet de levier réduisent modérément leurs positions, tandis que sur 4 heures, un recul de 6,16 % par rapport au creux maintient encore la structure de rebond. Le ratio achat/vente des 10 premiers ordres du carnet est de 0,75, avec 843 ordres de vente contre 632 ordres d'achat, la prise en charge sous 277,83 est faible, la résistance proche est à 282,8, et le support clé est à 270,1. En termes de stratégie, un léger achat à 271,6 avec un stop loss à 268,4 et un objectif à 281,3 ; si le volume augmente et que le prix casse en dessous de 270,1, alors inverser la position en vente à court terme jusqu'à 264,7, avec un stop loss à 273,2. La position unique ne doit pas dépasser 20 %, réduire de moitié la position avant l'annonce de la décision.
——Ceci est uniquement un avis personnel et ne constitue pas un conseil d'investissement, je vous souhaite de bons trades.——
$BCH#本周将公布10月FOMC利率决议
#本周将公布10月FOMC利率决议
$BCH $T Sur le marché, ce groupe de taureaux tient absolument bon.
Le prix de la crypto chute continuellement, mais le volume des positions ouvertes sur les contrats a paradoxalement atteint 7,59 millions de dollars.
Ceux qui ont acheté à un prix élevé sont tous coincés, refusant catégoriquement de couper leurs pertes, ils renforcent leurs positions à mesure que le prix baisse.
On ne parvient pas à relancer la hausse, et en bas, il y a une accumulation de taureaux qui tiennent bon. La résistance au-dessus est extrêmement forte, il ne reste plus qu'à voir quand les gros acteurs vont pousser vers le bas pour déclencher une chute en cascade.
#T
$T
👇Résultats financiers de Microsoft après la clôture mercredi : Azure doit rendre compte d'une croissance de 45 %, la monétisation de l'IA est la véritable épreuve
Les résultats financiers de Microsoft après la clôture mercredi posent une seule vraie question : Azure pourra-t-il tenir la prévision de croissance à taux de change constant d'environ 45 % donnée par la direction ? Bank of America prévoit 44,8 %, soit 32,3 milliards de dollars, et la situation de la monétisation de Copilot doit également être expliquée.
Le trimestre précédent n'était en fait pas mauvais : croissance nominale d'Azure de 40 %, revenus cloud de Microsoft à 49,1 milliards de dollars en hausse de 26 %, commandes commerciales en forte hausse de 112 %, commandes en cours à 39,2 milliards de dollars. Mais le cours de l'action a quand même baissé, car les prévisions de dépenses d'investissement ont été portées d'un coup à environ 190 milliards de dollars, soit 55 milliards de plus que prévu par le marché.
C'est le dilemme classique des grandes entreprises d'IA aujourd'hui : la demande est réelle, les commandes sont planifiées pour deux à trois ans, mais chaque point de croissance doit d'abord être financé en argent réel. Le marché ne regarde plus seulement la croissance, mais si cette croissance peut couvrir la dépréciation et les intérêts.
La correspondance avec le secteur des cryptomonnaies est aussi très directe : les actions de calcul IA et les actifs cryptographiques sont tous deux revalorisés selon la question « la croissance peut-elle être rentable ? ». Ce rapport financier de Microsoft est en gros un examen de mi-parcours pour toute la narration autour de l'IA.
Pariez-vous sur une surperformance d'Azure ou sur le fait que le marché continue à s'inquiéter des dépenses d'investissement ?
#CroissanceAzureMicrosoft43%, la commercialisation de l'IA peut-elle s'accélérer ?
$MSFT $BTC Dernier avertissement d'Elon Musk : plus de 200 fournisseurs de cloud AI, peu survivront
Le 25 octobre, Musk a confirmé sur X : SpaceX a déjà clôturé un financement par dette de 40 milliards de dollars, utilisé pour acheter des GPU auprès de fabricants comme Nvidia, avec une livraison prévue au premier ou deuxième trimestre 2027. Mais il a ensuite changé de ton, condamnant directement l'ensemble du secteur.
En substance, il a dit : ces dernières semaines, le marché obligataire a presque complètement coupé les prêts aux entreprises qui n'ont pas de revenus décents en dehors des centres de données AI. SpaceX peut emprunter grâce à sa notation d'investissement, soutenue par Starlink et ses activités de lancement. Mais plus de 200 nouveaux fournisseurs de cloud louant des GPU vont faire face à des faillites massives et des consolidations, « peu survivront ».
Cela contredit l'affirmation d'hier selon laquelle « SpaceX rencontre des difficultés de financement » : ce n'est pas SpaceX qui ne peut pas emprunter, ce sont les autres. CoreWeave, un acteur majeur du nouveau cloud, porte environ 50 milliards de dollars de dette, devenant le groupe témoin typique.
Cette course aux armements dans l'infrastructure AI passe de « qui ose emprunter » à « qui peut rembourser ». Si la bulle de la location de puissance de calcul éclate, le récit AI et les actions conceptuelles AI dans la cryptosphère vont aussi trembler.
Pensez-vous que ce remaniement chez les nouveaux fournisseurs de cloud est un écrémage de la bulle ou un signe que le secteur a atteint son sommet ?
#SpaceX financement 40 milliards de dollars, avertissement de Musk sur la coupure des prêts AI
$BTC#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ $ETH est tombé en dessous de 2300, qui est en position longue, qui attend qu'il baisse ?
Baisse de 1,9 % en 24 heures, 3,3 % en 7 jours, 14,4 % en 30 jours !
Le volume des transactions est passé de 8,37 milliards le 20 octobre à 4,8 milliards hier, et un peu plus de 1,5 milliard aujourd'hui, plus personne ne prend le relais !
Mais parmi l'argent intelligent, deux choses sont assez marquantes :
L'achat intelligent représente 56,99 %, on dirait qu'ils achètent.
Regardons encore : la part des positions longues de l'argent intelligent n'est que de 20,07 % !
Les achats sont des positions à court terme, mais la position est du côté des vendeurs à découvert.
Et dans tous les comptes, la part des positions longues est de 76,68 %, dans les comptes de premier plan 63,27 %.
Les petits investisseurs sont du côté des positions longues, l'argent intelligent est de l'autre côté. Le volume des positions sur contrats est de 5,36 milliards de dollars, en légère hausse de 1,24 %.
En un mot : baisse lente, volume en contraction, petits investisseurs en position longue, argent intelligent en position courte. Cette structure n'est pas effrayante, mais elle est épuisante.
Si vous voulez être en position longue, il est recommandé d'entrer en dessous d'environ 2272, ici la force de liquidation atteint 270 millions de dollars, offrant une grande chance de profiter d'un rebond à court terme. Les dix prochains jours seront riches en événements majeurs, est-il encore temps de suivre la hausse de BTC ?
Ces derniers jours, le marché est assez subtil, ce n’est pas une hausse unilatérale, c’est plutôt un jeu de forces et un nettoyage des positions. L’ambiance semble bonne en surface, mais en réalité, les gros capitaux se resserrent discrètement en mode gestion du risque.
Regardons le calendrier :
Le 27, élections en Israël ;
Le 28, réunion de la Fed, en plus des résultats financiers de Google et Microsoft ;
Le 29, décision de la BCE ;
Le 30, décision de la Banque du Japon ;
Le 2, résultats d’Apple ;
Le 3, élections de mi-mandat aux États-Unis.
Pendant ces dix jours, presque chaque jour apporte un événement capable de déclencher une forte réaction des capitaux, une telle densité impose d’être vigilant.
L’essentiel n’est pas quelle nouvelle va exploser, mais combien le marché a déjà anticipé. Les résultats financiers américains et la Fed se télescopent, l’appétit pour le risque sera fixé d’un coup ; la BCE et la Banque du Japon agissent à la suite, la volatilité va forcément déborder sur le marché des cryptos. Dans ce contexte, BTC est facilement perçu comme un actif risqué, ETH et les altcoins risquent davantage de voir leur liquidité drainée.
Si les résultats dépassent les attentes et que la Fed adopte une posture plus accommodante, on peut voir un rebond rapide : BTC corrige, ETH suit, les altcoins s’envolent. Mais le risque est que, avec tant d’événements rapprochés, les capitaux préfèrent réduire leur levier et garder du cash, et que ce rebond se transforme en une fenêtre pour vendre à un prix élevé.
En résumé, ces dix jours sont un jeu de forces et un nettoyage des positions, pas une phase confortable pour suivre la hausse. La gestion de la position et du timing est plus importante que la direction, ne vous laissez pas emporter par les émotions, contrôlez vos actions !Frères, le ZEC est tombé à 1185, mais l'ETF vient de réaliser la plus forte entrée hebdomadaire en six semaines
$ZEC $1,185
Le ZEC est passé d'un sommet de 1698 fin septembre à environ 1185, soit une baisse d'environ 30 %. Le prix stagne encore, mais le flux de capitaux vient de donner un signal de retournement.
L'ETF a enregistré une entrée hebdomadaire de 41,1 millions de dollars, mettant fin à trois semaines de sorties. Pour la semaine se terminant le 23 octobre, le flux net du Grayscale ZCSH était de 41,1 millions, la meilleure performance hebdomadaire depuis la mi-septembre. Lundi, il y a eu une sortie de 10,4 millions, suivie de quatre jours consécutifs d'entrées nettes, avec 20,5 millions en une seule journée vendredi. Les trois premières semaines avaient cumulé une sortie de 143 millions, cette reprise représente environ 29 %.
Mais le prix et les flux de capitaux sont en conflit. Le 22 octobre, l'ETF a enregistré une entrée nette de 14,23 millions, mais l'actif net total est passé de 745 millions à 681 millions, une perte de 64 millions en une journée, car le prix du ZEC a chuté de 10,64 % ce jour-là. L'ETF achète, mais le prix baisse plus vite.
La date de NU7 est définitivement verrouillée. Le bloc d'activation est au numéro 3 543 405, le logiciel du nœud Zebra 7.0.0 a été publié, l'activation est prévue entre le 5 et le 6 novembre. Le temps de blocage passera de 75 secondes à 25 secondes, et 60 % des frais seront retirés de la circulation. Les ZEC dans le pool Sprout ancien ne pourront plus être utilisés après la mise à jour, les détenteurs ont moins de deux semaines pour transférer.
Techniquement, la zone 1180-1190 correspond à la moyenne mobile sur 50 jours, si elle tient, cela signifie une consolidation, sinon on vise 1100.
#本周将公布10月FOMC利率决议 BTC的20日低点从79,775下移到79,220，但价格却反弹到80,933。低点下移、价格反弹——这两个信号矛盾吗？ 先说新闻。价格侧：BTC报80,933.5美元，24小时 +1.42%、近一周 -0.30%；20日区间79,220.1到86,693.7——低点比上周又低了555美元。资金侧：ETF连续第八天净流入（+2,920万）、5日+2.023亿、10日+2.994亿。情绪侧：恐惧贪婪指数51到54。宏观侧：美元101.81、黄金4,007.9（-1.29%）、标普500 7,623.68（-0.52%）。 再看资金影响。低点下移说明抛压还在扩散——每一次反弹都有人卖。但价格反弹说明有资金在承接——ETF连续八天净流入就是证据。两个信号并不矛盾：它们描述的是同一件事的两面——卖方在出货，买方在吸纳，双方在79,000到81,000之间反复交换筹码。 对BTC的含义：这种"低点下移+资金流入"的组合，通常出现在底部区域的形成过程中。判断底部是否成立，关键看两点：一是低点能否不再下移，二是资金流入能否持续。现在第一条还没做到，第二条已经做到。 我接下来盯四个指标：一是79,22本周全球市场避险情绪高涨，但传统避险资产出现严重分化。黄金周五跌破每盎司4000美元，触及3986.50美元的逾三个月低点，本周累计跌幅达4%。与此同时，美国10年期国债收益率时隔一个月重新跌破5%，成为最受青睐的避险目的地；日元兑欧元升至一年高点，美元兑日元跌破157.50关键支撑位至约156.9附近。这一背离引发市场质疑：黄金的避险光环是否正在被其近期的投机属性所侵蚀。 市场影响：避险资产排序重塑 黄金反常下跌 Berenberg分析师指出，黄金在风险规避背景下出现下跌，是一个“值得关注的背离”。通常而言，美债收益率下行对不提供收益的黄金构成利好，但投资者本周在涌入美债的同时，却持续抛售黄金。上一次黄金在国债收益率大幅下行时表现如此疲弱，要追溯至2008年12月，即全球金融危机最深重的阶段。分析师认为，黄金当前的弱势与其在过去一年充当投机性资产密切相关。这一投机热潮曾推动金价在今年1月攀上逾5400美元的历史高位，但随着相关交易者陆续离场，金价此后已累计回落逾五分之一。芝商所首席经济学家Erik Norland表示，今年贵金属价格下跌的最大驱动因素，是市场预期从降息转向加息。不过他Pensez d'abord au pire scénario : mon hypothèse est que si les sanctions s'élargissent et que les canaux cryptographiques sont également restreints, le problème des paiements persistera. Reuters rapporte que le Premier ministre israélien Netanyahu a proposé d'utiliser la cryptomonnaie pour faire face à d'éventuelles sanctions, ce qui a été critiqué par des économistes et des opposants politiques.
Je ne considère pas cela comme une bonne nouvelle : les restrictions de conformité et la liquidité sont des risques, une proposition ne signifie pas que les canaux de paiement sont utilisables. Les gens ordinaires peuvent calculer leur perte maximale selon le principe du « stop loss non exécuté », ne comptez pas seulement sur le prix idéal de sortie.
Face à ce genre d'annonce de sanctions, quelle perte maximale fixez-vous généralement pour une transaction unique ?Robinhood rend ses comptes demain : les revenus on-chain surpassent Ethereum, mais le cours de l'action chute six fois consécutives après les résultats
Robinhood a publié ses résultats du troisième trimestre mardi après la clôture, avec un chiffre d'affaires attendu de 1,41 milliard de dollars et un bénéfice par action de 0,56 dollar, soit une hausse de 16 % du chiffre d'affaires en glissement annuel. Ce qui est intéressant, ce n'est pas ce chiffre, mais la première inclusion complète des performances trimestrielles de Robinhood Chain dans le rapport.
Selon les données d'ARK, cette blockchain lancée seulement le 1er juillet a généré environ 51 millions de dollars de revenus réseau au T3, dépassant les 41 millions de dollars d'Ethereum sur la même période, et le volume cumulé des échanges DEX a franchi les 100 milliards de dollars dès la mi-octobre. Bien sûr, ARK avertit aussi que ces revenus élevés dus aux frais pourraient diminuer rapidement, car une simple modification des prix de congestion pourrait les faire disparaître.
Ce qui est encore plus douloureux, c'est la tendance du cours de l'action : lors des six derniers rapports, Robinhood a dépassé les attentes cinq fois, mais le cours a chuté à chaque fois, y compris une baisse de 3,6 % lors du dernier dépassement en juillet. Depuis le début de l'année, le cours a déjà baissé de près de 16 %, et le marché des options parie sur une volatilité d'environ 10 % autour des résultats.
L'enseignement pour le secteur crypto est clair : les courtiers qui développent des blockchains et font du trading on-chain peuvent vraiment gagner de l'argent, mais gagner de l'argent et voir le cours de l'action monter sont deux choses totalement différentes.
Pensez-vous que Robinhood Chain, cette « blockchain de courtier », a un avenir, ou n'est-ce qu'un feu de paille ?
#La croissance des activités de trading de Robinhood peut-elle se poursuivre ?
$HOOD $BTCLe transport pétrolier est revenu, mais les prix du pétrole refusent de baisser : de quoi cette flambée des prix du pétrole a-t-elle peur exactement ?
Les exportations de pétrole brut du Moyen-Orient ont déjà dépassé le niveau d'avant-guerre. Selon les données de Kpler, depuis octobre, les exportations quotidiennes de pétrole brut du Moyen-Orient s'élèvent à 17,3 millions de barils, contre 16,4 millions en septembre, et également supérieures aux 16,9 millions de barils des deux mois précédant le début du conflit fin février ; le débit dans le détroit d'Ormuz est également remonté à 11,7 millions de barils, soit environ 82 % du niveau d'avant-guerre.
Pourtant, le Brent reste autour de 115 dollars, à un plus haut de 5 mois. La semaine dernière, l'agence maritime britannique a reçu 12 rapports d'attaques près d'Ormuz en une semaine, un record, et de nombreux armateurs ne signalent même pas ces incidents. Les frais de transport des pétroliers sont encore plus extravagants, le loyer journalier des VLCC approche les 1,4 million de dollars, et l'assurance guerre a grimpé à 10 % de la valeur de la cargaison.
Autrement dit, le pétrole circule, mais le coût du transport a complètement changé : les convois escortés par l'armée américaine longent la côte d'Oman, un tiers des navires empruntent encore la route nord contrôlée par l'Iran, et les exportations de produits raffinés ne représentent qu'environ 40 % du niveau d'avant-guerre. Le marché ne craint pas une rupture d'approvisionnement immédiate, mais une prochaine escalade.
Un prix élevé du pétrole freine à la fois l'inflation et les attentes de baisse des taux, et le secteur des cryptomonnaies ne doit pas rester spectateur : dès que l'inflation énergétique remonte, les membres hawkish du FOMC se sentent plus légitimes.
Penses-tu que cette prime de risque sur le pétrole finira par retomber, ou est-ce le début d'une nouvelle normalité ?
#RepriseDuTransportDePétroleAuMoyenOrientPourquoiLesPrixRestentÉlevés
$BTCL'or baisse, ce qui m'amène à commencer à m'intéresser aux opportunités.
Historiquement, l'or corrige en moyenne d'environ 36 % depuis son sommet ; actuellement, la correction est d'environ 29 %. La formation en double creux, le support à 4 000 $ et le RSI survendu méritent tous d'être surveillés.
Mais les règles statistiques ne garantissent pas un point bas, le véritable creux ne peut être confirmé que par le marché.
$BTC fonctionne selon le même principe.OKX a officiellement annoncé aujourd'hui à 11:20 les X-Perp américains GEVUSD et NOWUSD, avec ouverture des positions à 16:30 et 16:45. GEV vient de chuter de 11 %, NOW a augmenté de 9,4 % avant les résultats financiers, les deux rapports étant prévus pour le 28-10.
GEV est GE Vernova, une action électrique liée à l'IA. Le spot XGEV a clôturé à 925,23 le 21-10, à 825,58 le 22-10, soit une baisse de 10,8 % en un jour ; puis à 809,30 le 23-10, soit -12,5 % en deux jours. Le coupable est Meta : le 22-10, en raison des dépenses liées à l'IA, son flux de trésorerie libre est devenu négatif, chutant de près de 7 %, ce qui a fait saigner collectivement les actions électriques liées à l'IA.
L'argent est sur le marché : XGEV-USDT n'a échangé que 7,51 actions en 24 heures (environ 6120 dollars), XNOW-USDT (ServiceNow) seulement 0,71 action (environ 113 dollars) ; pourtant, les contrats ouverts à 16:30 sont à effet de levier 20x, réglés en dollars, et s'ouvrent 5 heures avant l'ouverture du marché américain.
Pariez-vous sur les résultats financiers dans deux jours sur le marché asiatique, en misant sur les 176 milliards de dollars de commandes en attente de GEV ou sur le PER 80 fois de NOW ? $BTC est passé de 84050 à 79431 en trois jours (-5,5 %), et dès que cette ligne se fissure, le monde des cryptos et les actions électriques en prennent un coup ensemble.Le jour tant attendu cette semaine : la décision du FOMC mercredi, ne pas augmenter les taux est le vrai spectacle
Demain, de mardi à mercredi, la réunion du FOMC d'octobre aura lieu, avec l'annonce de la décision mercredi à l'aube, heure de Pékin. Dans une enquête Reuters du 16 au 20 octobre, sur 100 économistes, 94 pensent que cette fois-ci il n'y aura pas de changement, les taux resteront entre 3,75 % et 4,00 %, ce qui est essentiellement le consensus du marché.
Donc, mercredi, le point d'intérêt n'est pas de savoir s'il y aura une hausse ou non, mais plutôt ce que dira le président. Après un CPI chaud en septembre, le marché avait un moment porté la probabilité d'une hausse en octobre à plus de 50 %, mais une phrase du président « pas de prévision » a ramené les attentes à la réalité. Le vrai suspense est maintenant en décembre : le marché à terme valorise une hausse en décembre à environ 80 %, et l'enquête Reuters montre que les 100 participants s'attendent tous à une hausse en décembre.
Pour le monde des cryptos, ce scénario est très familier : ne pas augmenter les taux ne signifie pas un virage vers l'assouplissement, la hausse de décembre est toujours suspendue au-dessus de nos têtes. BTC est retombé aujourd'hui sous les 80 000, ETH lutte aussi autour de 2300, et à ce moment-là, chaque mot macroéconomique est amplifié.
Mercredi à l'aube, resterez-vous éveillé pour suivre la décision, ou attendrez-vous le matin pour agir ?
#DécisionFOMCOctobreCetteSemaine
$BTC$ETH $BTC $SOL Ce repli du marché semble à première vue être la perte du seuil psychologique des 80 000 pour BTC, mais en réalité, c'est une réaction en chaîne de débandade provoquée par le retrait des fonds institutionnels combiné à une liquidation concentrée des positions longues à effet de levier.
Le flux de capitaux s'était déjà affaibli en amont : le 22 octobre, le BTC spot ETF américain a enregistré une sortie nette quotidienne de 636 millions de dollars, le plus grand exode journalier depuis juin. En seulement deux jours de bourse, 774 millions de dollars ont été retirés, annulant complètement tous les flux entrants nets du début octobre.
Le marché a ensuite subi un nettoyage concentré : plus de 213 000 comptes ont été liquidés de force en 24 heures, avec un volume total de liquidation de 670 millions de dollars, dont la grande majorité concernait des positions longues.
Le retrait des achats institutionnels et la forte concentration des positions longues ont fait que, dès que le support clé des 80 000 a été franchi, une chute en cascade s'est déclenchée. Il est clair que la baisse de l'ETH est beaucoup plus prononcée que celle du BTC, ce qui indique que l'appétit pour le risque des capitaux s'est contracté très rapidement, et que l'effondrement du sentiment a été bien plus rapide que la baisse des prix sur le marché.
À l'approche de la décision de la Réserve fédérale du 28 octobre, bien que le marché anticipe généralement un statu quo, les divergences sur les attentes de hausse des taux en décembre persistent, et les incertitudes sur le resserrement de la liquidité ne sont pas encore levées.
Le contexte macroéconomique reste baissier, ce repli n'est pas un simple coup de panique à court terme, mais le résultat d'une résonance entre capitaux, levier et facteurs macroéconomiques.接下来十天，可能是一年里最不适合追涨的阶段。 你准备好面对密集的宏观事件了吗？ 这两天看盘有种很微妙的感觉，价格还在晃，但节奏已经不是单边追涨了，更像博弈和洗筹混在一起的阶段。情绪表面不差，底下却在提前收紧风险偏好。 先把日历摊开看。27/10 以色列选举，28/10 美联储议息叠加谷歌和微软财报，29/10 欧洲央行利率决定，30/10 日本央行利率决定，2/11 苹果财报，3/11 美国中期选举。十天里几乎每天都有能改变资金情绪的事件，这种密度本身就值得警惕。 我真正在意的不是哪一条新闻会爆，而是市场已经提前交易了什么。美股科技财报和美联储放在同一天，意味着风险偏好会被一次性定价；欧央行和日央行连着两天，汇率和套息交易的波动会外溢到加密市场。BTC 在这种环境里通常先被当成宏观风险资产，而不是避险资产，ETH 和山寨则更容易在情绪收缩时被抽走弹性。 偏多的路径也存在：如果财报超预期、利率路径偏鸽，被压制的风险偏好可能快速回补，BTC 先修复，ETH 跟上，山寨再接力，节奏会很快。但风险在于，事件太密集时，资金更倾向于先降杠杆、留现金，而不是提前押注，反弹容易变成拉高后的减仓窗口。 $ETH Il existe désormais une source de pression à la vente incontournable : les OG d'Ethereum sont en train de concentrer leurs ventes.
Ces premiers détenteurs sont très particuliers, ils vendent pendant les phases haussières, et continuent à liquider par tranches même pendant les phases baissières de consolidation, ils ne font presque jamais autre chose que vendre ou se préparer à vendre.
Leur coût d'acquisition est extrêmement bas, même si le marché chute fortement, ils restent avec d'énormes plus-values latentes, tant qu'il y a un potentiel de rebond, ils ont la motivation de réaliser leurs gains.
Tant que cette partie des jetons à faible coût n'a pas été suffisamment échangée ou complètement éliminée, une pression constante et continue à la vente persiste au-dessus. Chaque remontée est facilement écrasée par les ordres de vente des OG. Pour qu'ETH puisse atteindre un nouveau sommet fluide, une des conditions préalables est que ces jetons bon marché soient pleinement transférés aux nouveaux entrants.
Bien sûr, le nettoyage ne se fait pas en un jour ou deux, ce processus sera marqué par des tiraillements répétés et une érosion de la patience. La résistance à la hausse à court terme persistera, il ne faut pas anticiper à la légère une explosion unilatérale.
#微软Azure增长43%，AI商业化能否提速？ #谷歌云业务增长82%，AI投入回报如何？
Le chef a quelque chose à dire
La société mère de Google, Alphabet, a publié ses résultats du troisième trimestre après la clôture du marché américain le 28 octobre. Le secteur cloud a connu une croissance de 82 %, mais les prévisions de dépenses en capital pour 2026 ont été relevées à 1950 à 2050 milliards de dollars. C'est un chiffre extrêmement élevé.
Je pense que le marché regarde maintenant les résultats de Google sous un autre angle. Il ne s'agit plus seulement de voir de combien les revenus du cloud ont augmenté, mais de savoir si ces près de 200 milliards de dépenses en capital peuvent réellement générer un retour concret. L'infrastructure AI est un véritable gouffre financier. Quelqu'un dans les commentaires a très bien souligné que Google signe intensivement des contrats à long terme pour des piles à combustible à hydrogène, l'électricité pourrait remplacer le GPU comme principal goulot d'étranglement de l'expansion de l'IA. Avoir la puissance de calcul ne sert à rien sans électricité.
La réaction du marché est tiède, GOOGL baisse légèrement de 0,09 %, xGOOGL de 0,07 %, les investisseurs restent prudents.
Pour la crypto, les géants de la tech continuent leur course aux armements, les fonds restent dans les actions technologiques, le BTC manque d'apport externe. Tout dépend surtout de la macroéconomie, du prix du pétrole et du FOMC.
Hier soir, le BTC a chuté brutalement, maintenant il faut voir si le seuil des 80 000 tiendra. S'il ne tient pas, une correction plus profonde est à prévoir, avec une résistance entre 84 000 et 85 000. Ne pas courir après la hausse ni vendre dans la panique, placez bien vos ordres avec un stop loss.
Cette analyse est valable dans le temps, il est impératif de bien placer vos stop loss, bonne chance. $BTC $ETH $ZEC Le marché boursier américain est un peu agité cette semaine, la Réserve fédérale et les géants de la technologie se précipitent pour rendre leurs comptes, il est vraiment difficile de dire qui sera le premier à encaisser un coup
📅 Le 27 octobre, HOOD publiera d'abord son rapport financier.
📅 Le 28 octobre, la Réserve fédérale annoncera sa décision sur les taux d'intérêt, suivie après la clôture par Microsoft et Google.
📅 Le 29 octobre, les données du PIB et du PCE des États-Unis seront publiées, Amazon et COIN devront également présenter leurs résultats.
Cette fois, je m'intéresse particulièrement à Microsoft.
Ce n'est pas parce qu'il va forcément monter, mais parce que la patience de Wall Street envers l'IA est clairement moins grande qu'avant.
Les revenus de Meta ont dépassé les attentes, mais le cours de l'action a quand même chuté de près de 7 %. Avant, le marché s'enthousiasmait à l'idée d'augmenter les investissements dans l'IA, maintenant il commence plutôt à demander : quand l'argent investi sera-t-il rentabilisé ?
Microsoft et Google peuvent justement répondre à cette question.
L'un regarde Azure, l'autre Google Cloud. Si la croissance des activités cloud ne soutient pas les attentes du marché, parler seulement des perspectives de l'IA risque de ne pas suffire.
Je vais aussi garder un œil sur COIN, car ses revenus de trading sont directement liés à l'activité du marché des cryptomonnaies, ce qui a aussi une valeur de référence pour notre secteur.
Je préfère maintenant observer la réaction réelle après la publication des résultats, plutôt que de parier à l'avance sur qui dépassera les attentes.
Si je devais choisir le sujet le plus digne d'étude cette semaine, je miserais sur Microsoft. $GOOGL $MSFT $AMZN #微软Azure增长43%，AI商业化能否提速？ Le prix de $ZEC est autour de 1190, avec une variation sur 24 heures allant approximativement de -0,3 % à +4 %, ce qui correspond à une oscillation en zone haute.
ZEC a récemment montré une performance nettement supérieure à celle de BTC. BTC a chuté d'environ 1 % à 1,6 % sur 24 heures, tandis que ZEC a progressé d'environ 7,5 % sur la semaine, principalement soutenu par les attentes autour de la mise à jour NU7 et le récit des cryptomonnaies axées sur la confidentialité.
Sur le plan technique, la zone clé de bataille se situe autour de 1 200 dollars ; la résistance supérieure se trouve d'abord entre 1 230 et 1 250 dollars, avec une résistance plus forte entre 1 300 et 1 320 dollars ; le support inférieur est proche de 1 180 dollars, et en cas de rupture, il faudra surveiller la zone entre 1 120 et 1 100 dollars.
Sur le plan fondamental, le principal catalyseur pour ZEC est la mise à jour NU7, qui pourrait être activée autour du 5 novembre : le temps de bloc est prévu pour passer de 75 secondes à 25 secondes, et 60 % des frais par bloc seront temporairement retirés de la circulation jusqu’en février 2031, ce qui devrait resserrer l’offre. Cependant, cette mise à jour désactivera également l’ancienne piscine de confidentialité Sprout, ce qui pourrait rendre une petite quantité de fonds non migrés non dépensables, un risque technique faible mais réel.
Du côté des flux financiers, le fonds négocié en bourse Grayscale Zcash ETF a connu un retour net la semaine dernière, après trois semaines consécutives de sorties nettes, indiquant que les capitaux institutionnels restent hésitants. La volatilité de ZEC est bien plus élevée que celle de BTC/ETH, il faut donc être prudent lors de prises de positions à court terme.
#本周将公布10月FOMC利率决议 Sans nouvelles projections lors de la décision du 28 octobre, la déclaration de la Fed et la conférence de presse du président auront un poids inhabituel. Des taux inchangés sont largement attendus, mais le langage sur l'inflation et décembre est important car le PIB du T3 et le PCE de septembre seront publiés le lendemain. Cette séquence pourrait maintenir les attentes en matière de politique monétaire fluides plutôt que fixées.
#OctFOMCDecisionThisWeek