Orbit Post Sitemap
聊条硬货，懂的都懂。
$SPCX 今天逆势+6%，盘面的异动，不是单纯短期资金博弈，背后藏着一个被多数人忽略的宏大叙事。
最新德州公开会议放出重磅消息：SpaceX联合特斯拉的超级芯片大厂 Terafab，不打算重度依赖德州公共电网。
要自建燃气发电厂，配套超大规模电池储能阵列，实现电力自给自足，发电、储电全部厂区内部闭环完成，不再被外部电力供给卡脖子 。
很多人只把Terafab当成一座普通芯片工厂。
首期投资168亿美金，远期总投入最高可达1190亿美金，目标年产1太瓦算力芯片，把芯片设计、晶圆制造、先进封装测试全部收拢到同一个园区内 。产出的芯片，一部分供给Optimus人形机器人、自动驾驶，75%留给SpaceX的太空AI卫星、轨道算力中心。
但自建电厂+巨型电池阵列这一步，才是整个垂直整合最关键的拼图。
AI芯片工厂是耗电巨兽，传统晶圆厂极度受制于区域电网容量，缺电、电价波动，随时可以卡死产能爬坡速度。马斯克直接把能源牢牢攥在自己手里：自己发电、自己储能，彻底摆脱外部电力约束，为Terafab满负荷量产扫清最大现实障碍。
到这里逻辑就彻底通了。
已经不止是造火箭、造卫星的SpaceX。马斯克正在把能源—芯片制造—AI算力—太空应用整条产业链，完整搬到自家院子里面。
过去马斯克要到处向外采购芯片，看英伟达、代工厂的产能脸色；现在从电力供给，到芯片生产，再到AI模型、太空算力落地，打通一整条闭环链条。估值锚点已经不再仅仅是火箭发射、星链卫星的故事，新增了半导体自主制造的巨大想象空间。
二级市场大部分交易者，还停留在看财报、看火箭回收数据。
但这条消息，代表Terafab项目正式从PPT规划，落地到基建动工阶段。
不要只盯着单日这+6%的涨跌，短期价格会有反复，资本会不断博弈预期差。
但这条「能源‑芯片‑AI‑太空」的完整链条，才是决定$SPCX中长期估值的核心叙事，我们走着看这条巨链如何生长。财报越炸，股价越跌？AI内存牛市可能没结束，但玩法变了
#存储股财报后下挫，AI内存牛市还稳吗？
存储股这轮下跌，确实有点不讲道理。
闪迪季度营收89.65亿美元，环比增长51%；调整后每股收益39.25美元，数据中心业务更是环比翻倍。公司还追加了140亿美元回购额度。单看这份成绩，怎么也不像牛市结束。
但有个细节值得注意：闪迪本季度新增收入，大约三分之二来自涨价，只有三分之一来自销量。
涨价的时候，利润来得非常快；可一旦价格涨不动，收入和利润增速也会一起慢下来。下一季度毛利率指引为83%—85%，而本季度是84.6%，市场担心的不是现在赚不到钱，而是最肥的阶段是不是已经过去。
还有一点，不能把所有存储产品混在一起看。
HBM、DRAM、NAND和机械硬盘，吃到的AI红利完全不一样。训练大模型最缺的是HBM，数据中心扩容会带动企业级SSD和NAND，但手机、电脑这些传统消费需求未必同步恢复。闪迪本季度数据中心收入环比增长103%，消费业务却下降32%，分化已经很明显。
需求并没有突然消失。美光上一季度营收达到414.6亿美元，并预计下一季度达到500亿美元左右，HBM4也已经开始批量出货。美光财报
真正让资金害怕的是另一件事：存储厂商看到价格上涨，正在一起扩产。如果未来供给追上需求，今天高得离谱的毛利率肯定守不住。存储又是出了名的周期行业，市场往往会在利润最好看的时候，提前交易下一轮降价。
所以我的判断很直接，AI内存的产业牛市还没有结束，但闭眼买整条存储赛道的阶段差不多结束了。
接下来别只看营收增长，要盯三个东西：销量有没有真正增加、毛利率能不能守住、扩产速度会不会超过客户下单速度。
如果增长继续依靠真实出货和长期订单，这轮下跌更像估值降温；如果只剩涨价撑业绩，库存又开始往上堆，那才是真正的周期顶部。
财报很好，股票却下跌，并不矛盾。市场现在问的已经不是“AI需要多少内存”，而是“这么夸张的利润还能赚多久”。La loi CLARITY Act est une situation de vie ou mort : la probabilité d’adoption n’est que de 27 %, et le sort de BTC et ETH divergent ici. 1. Contexte de la loi : Une attente de 804 jours Ce soir (7 août), le Sénat américain entamera sa pause d’août et ne se réunira pas avant le 14 septembre. Selon le règlement de procédure du Sénat, les sénateurs souhaitant voter sur la loi CLARITY Act (Digital Asset Market Clarity Act) avant la suspension doivent soumettre une motion pour mettre fin au débat au plus tard le 5 août. Maintenant que la fenêtre est passée, le projet de loi n’a pas été adopté avant la pause. Le prédécesseur de ce projet de loi était la loi FIT21, adoptée par la Chambre des représentants des États-Unis dès mai 2024, il y a 804 jours. Le projet de loi CLARITY lui-même a été adopté à la Chambre en juillet 2025 avec 294 voix pour et 134 contre, mais il est depuis au point mort au Sénat. Le 14 mai 2026, le projet de loi a été adopté par la commission bancaire du Sénat par un vote de 15 contre 9, à un pas d’un vote au complet de la Chambre. 2. Est-ce que ça va passer cette année ? La probabilité chute à seulement 27 %, 📉 le marché abaisse fortement les attentes. Selon les données de Polymarket, la probabilité que la loi CLARITY soit adoptée en 2026 n’est que de 27 %, contre 82 % en février de cette année. Galaxy Research estimait auparavant 75 % de chances que le projet de loi soit adopté en 2026 et s’attendait à ce qu’il soit signé durant la semaine du 3 août. Les analystes de Bloomberg donnent une probabilité d’approbation inférieure à 50 %. TD Cowen a averti la loi今晚20:30（北京时间）发布7月非农就业数据
目前华尔街主流共识预期为：新增就业8.3万，失业率4.2%，时薪环比+0.3%。
大概率情景：结合ADP就业大幅不及预期、服务业就业分项落入收缩区间，数据中性偏弱为主，新增6-9万，符合或小幅低于预期，且6月前值大概率向下修正；就业大幅超预期的概率较低。
预计盘面影响不大：
大饼方面围绕64100低哆操作，第一目标位65000
姨太方面围绕1885低哆操作，第一目标1930
数据前轻仓观望不押注单边，落地后跟随破位方向操作，严格带止损控制风险。
今晚徐闻会实时盯盘，欢迎交流！$BTC $ETH #联储鹰派信号升温，弱就业能否压过通胀？ THỊ TRƯỜNG ĐANG SỢ HÃI, NHƯNG CÓ MỘT ĐIỀU ÍT NGƯỜI NHẬN RA
Chỉ số sợ hãi và tham lam hôm nay dừng ở 29, vẫn trong vùng sợ hãi sâu, và cả tuần qua tâm lý thị trường chưa từng thoát khỏi vùng 25 đến 29. Nhìn qua thì ai cũng thấy một thị trường ảm đạm, nhưng câu hỏi thật sự là: tại sao giá không giảm mạnh dù ai cũng sợ?
Bitcoin đang đứng ở 64.358 USD, giảm nhẹ 0,8 phần trăm, kẹt dưới ngưỡng 65.000 suốt nhiều ngày. Ethereum ở 1.904 USD, Solana giảm 1,8 phần trăm, XRP giảm 2,3 phần trăm. Tổng vốn hóa toàn thị trường 2.280 tỷ USD, sụt nhẹ nửa phần trăm. Không có cú sốc nào, chỉ là áp lực bán âm ỉ kéo dài.
Đây chính là điểm mấu chốt mà ít người để ý: thị trường sợ hãi nhưng không sụp đổ, giá đi ngang trong biên độ hẹp, và dòng tiền đứng ngoài chờ đợi. Kiểu tích lũy này thường xuất hiện trước những sự kiện lớn, và lúc này mọi con mắt đang đổ dồn về phiên bỏ phiếu CLARITY Act tại Thượng viện Mỹ. Nếu đạo luật được thông qua, nhóm coin có câu chuyện pháp lý rõ ràng sẽ phản ứng trước. Nếu bị trì hoãn, thị trường có thể tiếp tục quẩn quanh.
Hai góc nhìn trái chiều: phe bi quan cho rằng chỉ số sợ hãi duy trì dưới 30 là tín hiệu dòng tiền lớn vẫn chưa quay lại, và giá chưa có lý do để bứt phá. Phe lạc quan lại chỉ ra rằng trong lịch sử, những vùng sợ hãi cực sâu thường là nơi nhà đầu tư dài hạn tích lũy tốt nhất, và thị trường đi ngang trong lúc tâm lý tiêu cực là dấu hiệu phe bán đã cạn.
Theo mình, thị trường lúc này không phải để hành động, mà là để quan sát. Khi chỉ số sợ hãi ở mức này, sai lầm lớn nhất không phải là đứng ngoài, mà là ép mình phải vào lệnh bằng được. Tiền mặt chính là một vị thế.
Nếu CLARITY Act được thông qua trong vài ngày tới, bạn nghĩ nhóm coin nào sẽ bứt phá đầu tiên, và bạn đang đứng ở phía nào của thị trường này?最近看到一组数据，确实有点扎心
很多人还在等山寨季，但如果把时间拉长看，山寨的问题可能不是涨得慢，而是大部分代币从一开始就没有长期跑赢比特币的能力
统计了2020年之后首次流通市值站上5000万美元的代币，截至2026年6月，能跑赢BTC的只有4.1%
换句话说，成功率大概是二十四分之一
如果把观察周期拉到两年以上，答案更冷酷
1305个代币里，只有22个跑赢比特币，占比仅1.7%
这意味着什么
你随便挑一个看起来有故事，有热度，有机构背书的新币，长期来看，大概率不是赚不到大钱那么简单，而是最后会明显跑输BTC
更夸张的是，样本里代币的收益中位数是负97%
还有73%的代币，最终会从进入样本时的价格回撤超过90%
以前币圈爱说拿住就能等春天
但现在很多币可能根本没有第二个春天$BTC 最近几周，华尔街多位长期以谨慎著称的投资人几乎在同一时间表达了对美股市场的担忧。 Todd Horwitz认为，美股已经出现典型的量价背离，市场正在失去真实买盘支撑；《大空头》原型迈克尔·伯里（Michael Burry）警告，波动率目标基金和量化策略可能让市场形成危险的正反馈；Ray Dalio则把焦点放在估值和盈利质量上，认为市场对未来增长的定价已经接近历史极值；而Peter Schiff则始终提醒投资者关注美国财政赤字、美债和美元体系的长期风险。 与此同时，Jamie Dimon也多次提到，真正值得警惕的已经不只是银行，而是整个非银金融体系持续扩张的杠杆。 很多媒体把这些观点简单总结为： ＂华尔街四大空头同时看空美股。＂ 但事实上，他们关注的根本不是同一件事情。 如果把今天的资本市场比作一台高速运转的机器，那么这几位投资人实际上分别盯着不同的零件。 有人关注发动机。 有人关注传动系统。 有人关注油箱。 还有人关注刹车。 真正值得投资者思考的，不是谁说得最悲观，而是为什么这些风险会在同一个时间窗口同时出现。 一、Todd Horwitz：量价背离，是市场开始"失重"的信号 T恐惧指数卡在 29 整整十天，BTC 还蹲在 $64,428 不崩不涨——这才是最磨人的局：没人恐慌抛售，也就没人真正见底。市场像被按了暂停键。
宏观定调：BTC 24h 只跌 -0.62%，funding rate +0.0040% 中性，OI 稳在 10.55 万 BTC。没有逼空，也没有踩踏，钝刀子割肉。
但真正该盯的不是价格，是"谁在动"。Wintermute 刚拿下美国券商牌照，MARA 挖出更多 BTC 却交出 Q2 亏损（矿价暴跌吃掉了利润），CLARITY 法案投票拖到九月——正规军在全息铺路，散户在 29 的恐惧里发抖。
恐惧不崩=杠杆靠"时间"死，不是靠"价格"爆。这种洗盘洗掉的是耐心不够的人，不是仓位。
量能还在 -42.6% 缩着，OKX 广度 7 涨 8 跌微微偏空。连带美股杠杆代币 $XSOXL +5.45%、$XSNDK +3.03% 都在动——钱在找出口，只是还没回流 BTC。
可复用框架：Fear 卡在 25-35 这种"半死不活"区间，价不破前低、funding 不转正，就是磨。我自己的 $BICO 多单 +7.97%、$ADA 多单 +0.64% 还绿着——这种行情只配小仓磨，不配大水漫灌。
别把"不跌"当"要涨"。量没回、广度没翻红之前，任何"要起飞"的喊单都是给你接盘的。
兄弟们，恐惧卡 29 不崩不涨的时候你咋办？A 小仓慢慢磨 B 直接装死躺平 C 反向梭当英雄，评论打出字母，我拿你们当反向指标参考（手动狗头）。
加密资产高风险，本文不构成投资建议，纯属个人观点。
$BTC $BICO $ADA #OKX星球 #市场分析 #行情速递 #BTC行情 #矿工 #恐惧贪婪市场情绪与资金流向：极度恐惧中的反向机会？😱
📰 加密货币恐惧与贪婪指数今日报收于34（恐惧），较上周的42（中性）大幅下滑。市场情绪已滑入恐慌区间，结合链上数据，这正是“别人恐惧我贪婪”的经典观察窗口。
📉 交易所$BTC 余额降至约270万枚，为近五年来最低水平！大量BTC正在从交易所提出，转向冷钱包或托管地址。交易所余额锐减通常被视为强烈的看涨信号——这意味着可供抛售的流动筹码在减少，供给紧缩正在悄然发生。
🌊 但另一面，稳定币交易所余额虽维持在约250亿美元附近，但增量停滞。稳定币流入速度远不及2024年牛市初期，说明场外资金仍在观望，并未急于抄底。买盘虽在，但缺乏爆发力。
👀$BTC 链上活跃地址数跌至90万以下，相较3月份的120万高点萎缩25%。链上活动的冷却意味着投机热情退潮，市场需要新的叙事（如减半后效、ETF持续流入）来重新点燃激情。
📌 结论：情绪面接近底部区域，交易所余额下降构筑中线利好，但缺乏新故事驱动，短线难有激情拉升。
✅ 利好：恐惧情绪+交易所余额新低，中期底部特征明显。
❌ 利空：活跃地址骤降+稳定币流入停滞，短期缺乏做多动能。
$BTC #联储鹰派信号升温，弱就业能否压过通胀？ #伊朗阿曼通航协议遇阻，油价风险再升温 #伊朗阿曼通航协议遇阻，油价风险再升温 #联储鹰派信号升温, un emploi faible peut-il dépasser l’inflation ?
Un refroidissement de l’emploi, des attentes croissantes concernant des baisses de taux de la Fed en septembre ?
Le marché de l’emploi américain envoie un signal de plus en plus clair : l’économie se refroidit mais ne ralentit pas
En juillet, l’emploi privé chez ADP n’a augmenté que de 44 000, en dessous des attentes du marché et à un niveau plus faible ces derniers mois. Parallèlement, les demandes initiales de chômage sont restées autour de 200 000, sans détérioration significative de $BTC
Les entreprises ont commencé à réduire leurs recrutements, mais il n’y a pas encore eu de licenciements massifs. C’est en fait l’État que la Fed souhaite le plus voir
Depuis deux ans, la Fed s’inquiète qu’un trop grand nombre d’emplois ne fasse grimper les salaires et l’inflation. Aujourd’hui, alors que le marché du travail se refroidit lentement, il a en fait laissé place à des baisses de taux pour $ETH
Le marché parie désormais à nouveau sur une baisse des taux en septembre, la logique centrale passant d’un simple examen des données sur l’emploi à la question de savoir si un refroidissement de l’emploi peut freiner l’inflation.
J’ai l’impression que c’est plus un atterrissage en douceur qu’une récession en ce moment.
Parce que l’économie américaine reste résiliente, les données sur le chômage restent saines, et les entreprises ne sont pas entrées dans des cycles de licenciements à grande échelle. Parallèlement, les gains de productivité générés par l’IA pourraient également aider les entreprises à réduire les pressions sur les coûts ($BICO).
Mais des risques existent aussi
Si l’emploi se détériore rapidement à l’avenir, la logique du trading sur le marché passera des avantages liés à la baisse des taux d’intérêt à des préoccupations liées à la récession
Les points les plus importants sont donc deux :
D’abord, pour voir si les masses salariales non agricoles continuent de refroidir
Deuxièmement, voir si l’IPC peut continuer à approcher l’objectif de 2 %
Actuellement, le marché attend le meilleur scénario
L’économie se refroidit progressivement, l’inflation continue de baisser, et la Réserve fédérale a commencé à baisser les taux d’intérêt
Si cette logique se concrétise, le dollar pourrait subir des pressions, les rendements des bons du Trésor américain baisseront, et les actions technologiques ainsi que le marché crypto pourraient voir de nouveaux catalyseurs
Mais si l’emploi ralentit soudainement, le sentiment du marché pourrait rapidement s’inverser
Dans les semaines à venir, la masse salariale non agricole et l’IPC détermineront comment la Fed évoluera en septembre
#存储股财报后下挫, le marché haussier de la mémoire IA est-il toujours stable ?
#财报观察员 : Après la levée du verrouillage, les prix ont rebondi — que pensez-vous de l’avenir de SpaceX ? 巨鲸正在悄悄布局LIT——但代币基本面与链上信号之间存在明显温差。 据Lookonchain监测，巨鲸地址0x7378在过去两个月累计花费约910万美元买入391万枚LIT，平均建仓价格2.33美元。这个地址在同期也建仓了WBTC与ETH，显示出一定的资产配置意图。 基本面信号：LIT正经历结构性变化 LIT是去中心化永续合约交易平台Lighter的原生代币。近期LIT基本面有几个值得注意的变化：平台通过交易手续费收入回购了约6.3%的流通供应量并永久销毁，目标质押年化收益率为6%；同时与Robinhood Wallet达成合作，后者在其链上使用Lighter的合约交易引擎。 关于LIT的代币解锁，团队持有的26%供应量和投资者持有的24%供应量计划在2026年12月29日解锁，之后每日释放约45.6万枚LIT。如果届时平台收入未能同步增长，持续的卖压将对代币价格构成考验。 值得注意的技术位 虽然巨鲸在持续吸筹，但LIT当前价格已运行至技术面需要留意的位置。有分析指出，LIT目前正面临EMA50（约0.77美元）和EMA200（约0.79美元）的双重阻力，4小时图MACD呈现死亡交叉，Ce soir à 20h30, le rapport américain sur la paie non agricole de juillet sera publié ! Il s’agit des données macroéconomiques les plus importantes du mois et cela pourrait directement déterminer la prochaine étape de la Fed
La prévision de Wall Street était à 65 000 de décalage — pas un désaccord, mais une « bataille ». Avec la publication des salaires non agricoles ce soir, le résultat sera clair : ceux qui suivront la mauvaise direction en paieront un lourd tribut.
Ce soir à 20h30, les données de la paie non agricole de juillet seront publiées. Les prévisions institutionnelles varient de 18 000 à 83 000, avec une énorme divergence — Goldman Sachs a averti que « les masses salariales non agricoles de juillet risquent de ne pas répondre aux attentes et d’avoir fortement corrigé les valeurs précédentes », et la prévision de juin a déjà été révisée à la baisse de 74 000.
Le taux de chômage est ce que la Fed surveille vraiment — actuellement, 4,2 % est détenu par ceux qui « abandonnent l’idée de trouver un emploi ». Si la participation rebondit, le taux de chômage pourrait dépasser 4,3 % à tout moment.
Trois issues, trois destins :
50 000 à 80 000 nouveaux emplois, le taux de chômage grimpe légèrement à 4,3 % : faible mais pas mal, c’est ce que le marché souhaite le plus voir. Les attentes de hausse des taux se refroidissent, le BTC devrait grimper à 65 000.
En ajoutant 100 000+ unités, le taux de chômage reste inchangé : les emplois sont si forts que la Fed peut augmenter les taux avec assurance. Bank of America affirme que « jusqu’à trois augmentations cette année », le BTC pourrait être repoussé à 63 000.
Nouveaux cas en dessous de 30 000, même une croissance négative : les craintes de récession passent en premier, mais les attentes de baisse de taux vont aussi s’accélérer, baisser puis augmenter, avec la plus grande volatilité.
Après que Wash a abandonné les prévisions prospectives, les données prennent les règles. Ne pariez pas sur la direction avant la publication des données ; attendez les résultats avant d’agir. #存储股财报后下挫, le marché haussier de la mémoire IA est-il toujours stable ? #联储鹰派信号升温, un emploi faible peut-il dépasser l’inflation ? Tether冻结执行延迟暴露风控时间差
FlashRescue联创称，Tether从冻结提案到实际执行平均耗时超过2小时，部分高风险地址会利用这段时间转移涉案资金，导致最终冻结金额缩水。 市场读法偏利空稳定币风控信任，直接关联 USDT。Tether的冻结能力一直是中心化稳定币合规优势，但执行链路存在时间差，说明链上追赃并不是“发现即冻结”。对交易者和机构来说，重点不是USDT锚定风险，而是支付、OTC、托管和黑产资金拦截场景的风控预期会被重新定价。后续若出现更多案例，稳定币发行方的冻结SLA和协作流程会成为监管与机构客户关注点。
来源：PANews
#Crypto100W#联储鹰派信号升温，弱就业能否压过通胀？
最新议息纪要释放明确鹰派立场，9月加息概率攀升至61.5%，哪怕6月非农新增仅5.7万、远低于预期，过往两个月就业数据还同步下修7.4万，就业肉眼可见走弱，但顽固的薪资增速稳定在3.5%、核心PCE居高不下3.4%，叠加中东地缘扰动油价反弹，通胀隐患远比短期就业疲软更让美联储忌惮，现阶段通胀权重完全压过就业数据，不会因为就业小幅降温就轻易转向宽松，流动性收紧预期持续压制加密大盘波动。我平日里大部分时间深耕星球内容，靠着微薄的平台激励坚持分享币圈真实感悟，操作上依旧保持谨慎观望，不提前赌降息或加息行情，沉下心等待行情逐步回暖。
$SNDK
仅代表个人观点，不构成投资建议。$BTC 矿工与链上成本：投降结束了吗？⚒️
⛏️ 矿工群体的动向是市场底部的试金石。当前比特币全网算力维持在约650 EH/s的历史高位附近，并未出现2022年那种大规模的“矿难式投降”。但算力虽稳，矿工收入却因币价低迷而骤降，部分高成本矿场已逼近关机价（约53000-56000美元）。
💰 矿工持仓指标显示，过去一周矿工净卖出量仅为每日产出的80%左右，剩余20%处于囤积状态。这与2025年牛市巅峰时矿工清仓式出货形成鲜明对比。矿工群体正在从“被迫抛售”转向“选择性囤积”，这是供给端压力减轻的积极信号。
📊 实现价格（Realized Price）目前约为32000美元，而MVRV比率（市值/实现价值）约为2.0。历史规律表明，当MVRV低于1.5时进入绝对低估区，当前2.0处于中性偏低位置，下方虽有空间但不至于崩盘。
🔗 链上盈亏比：目前约有72%的短期持有者（STH）处于浮亏状态，其$BTC 成本均价约在67000美元。这意味着一旦价格反弹至66000-67000，将面临巨大的解套抛压。这也是为什么66500-67200被定义为“空头大本营”的原因所在。
📌 结论：矿工投降潮已基本结束，但链上套牢盘沉重。市场需要时间或极强利好来消化67000上方的“死人堆”。
✅ 利好：矿工惜售+算力坚挺，网络基本面健康。
❌ 利空：短期持有者大量套牢，6700将成为多头反弹的“鬼门关”。$BTC #联储鹰派信号升温，弱就业能否压过通胀？ #Uniswap进军发射台，UNI能否打开新叙事？ #黄金4200美元拉锯，BTC为何没跟涨？ Upbit retire la liste BONK : La passerelle de liquidité de la Corée du Sud se ferme
Le 7 août, Upbit a annoncé qu’elle mettrait fin au support pour les transactions BONK/KRW et BONK/USDT à 14h00 le 7 septembre, les services de retrait restant maintenus jusqu’au 7 octobre. Auparavant, BONK avait été placé en alerte de trading en raison d’incidents de sécurité et de problèmes de divulgation d’informations. Après environ un mois d’examen, Upbit a finalement décidé de le retirer.
À mon avis, il ne s’agit pas d’une paire de trading ordinaire à faible volume. Le marché du won coréen a toujours été un point d’entrée important pour les altcoins en matière de liquidité. Après que BONK aura perdu le support Upbit, la capacité de la Corée du Sud à absorber des fonds diminuera significativement ; Mais actuellement, il s’agit d’une décision prise par une seule plateforme et cela ne signifie pas que le réseau Solana, le contrat BONK ou les canaux de trading mondiaux cesseront de fonctionner ; cela ne peut pas être directement assimilé à la réinitialisation du projet.
Surveillez si Bithumb et Coinone seront retirés simultanément ; Si le prix de BONK Won continue de se déprécier ; L’équipe du projet peut-elle divulguer des enquêtes sur les incidents de sécurité et les plans de réparation ? Le volume de transactions et le volume de retraits d’Upbit avant le 7 septembre seront-ils anormalement élevés ? #存储股财报后下挫, le marché haussier de la mémoire IA est-il stable ? 这两天网传段永平“减持”了前段时间他自己号称“十年不卖”的泡泡玛特
今天看了下，发现老段自己解释了，我梳理一下：
1. 段永平喜欢卖期权，通常是卖 put 为主。（参考我前面的 cash secured put 文章）
2. 港交所对卖 put 总量有限制，所以有部分仓位是 covered call 策略，即买入正股+卖出 call，他一般都是直接卖出 ATM 的 call，这里权利金丰厚。
covered call 和 cash secured call 在数学上是基本等效的，这个可以通过期权的等价公式推导。
3. put expired，即卖出的 put 没有跌破变成废纸到期。covered call 被 call 走，即价格涨过了卖出的 call 行权价，对应的正股被 call 走（被动卖出）了
这两个都是他卖期权收入保费，而不是看空减持。
4. 段永平他还是那么喜欢 iPad 🫢The $CORE community is flooded with a hot article titled "CORE is the severely underestimated 'biological son' of Bitcoin," a well-packaged BTCFi narrative attracting many retail investors to stop and take notice.
Many newcomers are immediately tempted after reading it, firmly believing that now is the golden bottom-buying opportunity.
Unpacking this marketing blind box, beneath the glossy promotional shell lie layers of carefully designed logical traps.
First layer of packaging: Relying on Bitcoin's hash power, it has Bitcoin-level network security.
The truth is a typical word game.
Miner hash power delegation purely chases CORE token rewards, which is just a short-term business with no permanent binding. When profits decline, hash power can collectively withdraw at any time.
Bitcoin's hash power does not provide security protection for CORE; the two public chains are independent.
The so-called hash power moat is just a label for external hype. Many promotions deliberately confuse concepts, misleading investors to think that by leveraging BTC hash power, they have the same level of security.
Second layer of packaging: CORE is Bitcoin's "biological son," enjoying native bloodline dividends.
This is the easiest cognitive misdirection to trap newcomers.
Bitcoin Core (the official Bitcoin client) and CoreDAO $CORE have no connection whatsoever, nor any intersection with Satoshi Nakamoto or Bitcoin's early development team.
The project is just an independent public chain, borrowing Bitcoin miner resources to tell a story, forcibly riding on Bitcoin's lineage to create associations.
The native Bitcoin community has long been skeptical of such hash power-riding narratives; the "biological son" is a marketing persona fabricated from start to finish.
Third layer of packaging: Fully compatible with EVM, Ethereum DeFi projects can easily migrate, and the ecosystem will soon explode.
EVM compatibility has long been a basic threshold for public chains and is not an exclusive advantage.
Whether developers migrate depends mainly on on-chain liquidity and real user base, not同一張熱門榜，換成一小時與二十四小時後，結論有何不同
一小時熱門榜最容易出現的誤會，是把總量直接當成趨勢。OKX Onchain OS 在 08 月 07 日 11:00（中國時間） 的官方快照顯示，BTC、ETH、SOL 最近一小時分別有 36、22、11 次提及；二十四小時總量則是 1325、731、482 次。
為了讓兩個窗口能比較，可以先把二十四小時總量除以二十四，再用最新一小時去比。結果是 BTC 0.65 倍、ETH 0.72 倍、SOL 0.55 倍。高於一表示最新一小時比全天平均活躍，低於一則表示相對安靜；這只是討論速度，不是報酬率。
按這個口徑，BTC 明顯放慢，ETH 明顯放慢，SOL 明顯放慢。誰的原始提及量最高，未必就是相對自身基線升溫最快的那一個。把「量最多」和「加速最快」分開，能少掉很多誤判。
語氣還要另看一層。BTC 是 偏多略佔優，偏多與偏空分別 42%、25%；ETH 是 偏多明顯佔優，比例為 41%、18%；SOL 則是 偏多略佔優，比例為 45%、27%。
這裡的關鍵是分母。ETH 一小時只有 22 次、SOL 11 次，幾條新增文本就可能明顯改變百分比；BTC 雖然樣本較大，也可能包含同一事件的轉發與引用。按百分比排名時，不能忘記每一組背後有多少文本。
二十四小時平均也不是完美基線。它混合不同市場時段，還會把公告前後的尖峰攤平。最新一小時偏高，可能是新事件，也可能只是活躍時段；偏低則可能是自然降溫。沒有連續快照，單次速度只能描述當下位置。
還可以做一個簡單的反向檢查：假設某資產提及速度超過一倍，但偏空比例也同步上升，這不應被寫成「熱度轉多」；若偏多比例很高、速度卻只有長窗均值的一半，也不宜說新增共識正在擴張。把這兩種反例先放進判斷框架，能避免看到單一漂亮數字就追著下結論。
我讀這種榜單時會分三層：一小時找轉折，四小時看能不能延續，二十四小時確認是否成為全天主線。最後再把現貨成交、資金費率、未平倉量與鏈上活動放回來，看看注意力背後有沒有真實市場參與。
下一輪若三種資產的速度排序完全改變，這次排名就只是一個時段切片；若同一標的連續領先，且情緒差距在樣本增加後仍穩定，才值得提高追蹤優先級。這種條件式判斷雖然沒有一句「必漲」吸睛，卻更方便日後驗證對錯。
所以這組雙窗口數據適合回答「哪裡正在升溫」，不適合單獨回答「下一步往哪裡走」。目前三種資產的速度與語氣並不完全一致，保留這個差異，比把所有數字壓成一句看多或看空更接近資料本身。今晚8:30，美股非農要來了。
上個月新增才5.7萬，前兩個月還被倒扣7.4萬，講真的，美國就業早就不是「會不會降溫」的問題，是降得有多快。
今晚我盯三個情境：
太強（10萬+）：股債雙殺，存儲科技這種高估值的最先倒霉，黃金也會被打回去，6月就這樣演過一次。
剛好（5-9萬）：市場最想要的劇本，經濟沒垮但聯準會壓力小一點，股金幣三個都舒服。
太爛（接近0甚至轉負）：先別急著開香檳，這代表的是衰退焦慮，不是降息紅利，黃金會被買爆，但股票和幣通常先漲後跌，因為企業盈利的問題降息解決不了。
比起那個數字本身，我更在意前兩個月會不會又被下修。上次那波倒扣7.4萬，殺傷力其實比數字本身還大。
今晚不管方向怎麼走，都別只看新聞標題的那一個數字，回去看10年期美債怎麼反應，那才是真正決定股金幣接下來怎麼走的東西。
你賭哪個劇
#非農#FOMC#美股#黄金#比特币#美联储#NFP#宏观交易#流动性L’échiquier macro : l’or grimpe de 4 %, $BTC pourquoi joue-t-il le mort ? 🌍
🥇 Le 5 août, l’or au comptant a explosé de façon spectaculaire, grimpant de 4,48 % en cours intrajournalier pour dépasser les 4 200 $, et le 6 août, il a atteint un sommet en sept semaines à 4 300 $ ! Le capital mondial a investi dans l’or, misant sur un emploi américain faible→ des attentes de hausse des taux en refroidissement→ et des actifs non rentables en célébration. Cependant, le Bitcoin a observé depuis la touche tout le temps, autour de 64 000. Pourquoi ?
🚧 Trois points de rupture structurels majeurs bloquent la transmission macro de $BTC :
Breakpoint 1 (Split États-Unis-Asie) : La prime de Coinbase est restée négative pendant 80 jours consécutifs, avec des ventes d’institutions américaines contre des investisseurs particuliers asiatiques qui prennent le dessus, formant une couverture parfaite long-short, avec des avantages macroéconomiques entièrement compensés par une pression interne de vente.
Point de rupture deux (Taux d’intérêt réel) : Le rendement réel américain (TIPS) a grimpé à son niveau le plus élevé depuis 2008, et le coût d’opportunité de détenir des BTC est alarmant. Les institutions préfèrent acheter des bons du Trésor avec des rendements de 4,5 % plutôt que de miser sur des actifs à risque très volatils.
Point de rupture trois (conflit interne avec la Fed) : Le gouverneur Cook est plus belliciste (augmentant les taux si l’inflation ne baisse pas), tandis que les données ADP ne sont que de 44 000 (bien en dessous des 75 000 attendus), signalant une nouvelle baisse des taux. La CME montre que la probabilité d’une hausse des taux en septembre reste autour de 55 %, l’indice du dollar et les rendements du Trésor se tirant mutuellement, laissant les actifs à risque complètement stupéfaits.
📉 Les indicateurs des stablecoins ont diminué dans tous les domaines : l’USDT et l’USDC ont perdu près de 15 milliards de dollars en liquidités, et les « munitions » du marché crypto s’épuisent. Sans fonds incrémentaux, que peut percer Bitcoin ?
📌 Conclusion : Tant que les rendements du Trésor américain ne baisseront pas substantiellement, il est peu probable que Bitcoin ait un marché haussier indépendant. Le vent favorable macroéconomique n’est pas encore arrivé ; BTC ne peut que maintenir une phase de consolidation au fond.
✅ Bonne nouvelle : si la Fed envoie un signal clair de baisses de taux, le BTC décollera instantanément, et l’or a déjà fixé la norme.
❌ Négatif : La liquidité macroéconomique actuelle continue de se resserrer, et la corrélation refuge entre le BTC et l’or a été rompue. $BTC #存储股财报后下挫, le marché haussier de la mémoire IA est-il stable ? #黄金4200美元拉锯, pourquoi le BTC n’a-t-il pas suivi cette hausse ? #伊朗阿曼通航协议遇阻, les risques liés au prix du pétrole s’intensifient à nouveau L’affaire du bull de la mémoire de l’IA ne concerne plus la rareté uniquement que sur qui peut transformer la rareté en gains durables. La chute de WDC et Sandisk malgré les battements, ainsi que la pression dans les mémoires coréennes, suggère que les attentes exigent peut-être déjà des orientations plus saines et des marges plus solides.
Parallèlement, des réductions de mémoire rapportées dans certains modèles Nvidia Rubin Ultra révèlent l’autre côté de l’offre HBM limitée : la puissance de tarification peut augmenter tandis que la capacité d’expédition et les valorisations en aval sont contraintes. D’après ce que je pense, la restreinte de l’offre reste favorable, mais le marché passe de la récompense du thème à l’exécution des tests. Ce n’est pas un conseil, juste une analyse.
#AIMemoryBullTest #OKXOrbitJe l’ai enfin eu ! Actions américaines = baromètre, crypto = 🔥 amplificateur Stocke la logique de trading centrale de SanDisk
Désormais, qu’ils soient vétérans ou nouveaux venus, tout le monde dans l’industrie se tourne vers les secteurs 📈 américains de stockage et SanDisk
La raison est simple : d’énormes fluctuations et un espace de jeu explosif
Une fluctuation de 20 % en une journée est normale, bien plus amusante que Dabing Mountain Counterfe, avec une marge d’erreur maximale + des chances maximisées !
Je fais depuis longtemps des positions sur la technologie IA américaine + crypto en même temps, et j’ai développé une méthode de trading collaborative de premier ordre — minimaliste mais extrêmement pratique ✅
1. Les actions américaines donnent leur direction, la crypto amplifie le sentiment
Les actions américaines sont l’indicateur du marché, tandis que la crypto est l’amplificateur du sentiment !
- Microsoft, Google et NVIDIA continuent d’investir massivement dans les dépenses 👉 d’investissement en calcul IA selon leurs résultats ; le marché industriel n’est pas terminé
Augmenter directement les avoirs dans les concepts d’IA et de stockage crypto, profitant de la prime 🚀 de sentiment extrêmement élevée que les actions américaines n’ont pas
2. Bénéfices inférieurs aux attentes, reculant immédiatement vers les risques de couverture
Une fois les bonnes nouvelles pour les actions américaines épuisées et les prévisions de bénéfices faibles
Le monde crypto va certainement doubler la mise et s’effondrer de manière indiscriminée ❗
Quand le marché se trompe, il suffit de supprimer les fausses pièces à haut risque et de se replier sur BTC + stablecoins pour survivre 🛡️
3. L’effet de levier doit être réduit avant les principaux rapports de bénéfices
Rapports financiers géants = la plus grande source de cygnes noirs
Après la fermeture du marché boursier américain, une vague de volatilité a déclenché une chaîne de liquidations dans le monde des cryptos
Un levier élevé réduit les positions à l’avance, évitant ainsi les nouvelles ou la chance 💯
Réponse clé : la performance explosive de SanDisk + les rachats de plusieurs milliards de yuans, pourquoi continuent-ils de baisser ? 📉
1. Découvert précoce de nouvelles positives
Le rallye est depuis longtemps terminé, et le rapport financier ne concerne que les fonds qui s’encaissent et s’enfuient.
2. Préoccupations du marché concernant le pic du cycle
Actuellement, les profits élevés sont tous soutenus par des hausses de prix, et les risques d’expansion à long terme et de surcapacité sont énormes.
3. Les taux de croissance élevés sont insoutenables
Doubler la croissance est difficile à maintenir, et les fonds coupent directement les valorisations par étapes !
À court terme, le secteur du stockage connaît un dégagement du sentiment + un retour de valorisation, avec un risque élevé ⚠️ de jeu
Mais la logique à long terme des besoins massifs en données et stockage à froid de l’IA reste intacte !
Frottez patiemment le fond, et une fois la pression panique de vente terminée, ce sera le point 🔥 de départ d’un nouveau rallye majeur
$SNDK $BTC 今晚市场焦点全在7月非农！
先看几个既定信号：过去四年新增就业趋势持续下行，疫情后单月低于10万已算弱，且近三年7、8月季节性本身就不佳
二季度更弱——6月非农仅5.7万，4、5月合计下修7.4万，实际就业比表面更差。周三ADP只有4.4万，创年内新低，生产部门下滑明显。失业率维持4.3%，主要靠供给收缩，而非需求拉动。短期脉冲退潮后，7月非农大概率不好看
关键是“差到什么程度”：
小幅低于预期 工资未反弹 失业率未急升 市场最喜欢的剧本，温和降温，降息预期升温，无需交易衰退。
大幅低于预期 市场先交易衰退，而非降息。2024年8月“8.5闪崩”前车之鉴，且当前美日汇率敏感，美元、日元、美债、套息交易可能共振放大波动。
总结：非农温和变差是利好，太强则强化加息预期，太差则点燃衰退担忧。市场要的不是越差越好，而是刚刚好——继续降温，但别把经济干冒烟！$BTC $ETH #联储鹰派信号升温，弱就业能否压过通胀？ 8.7 Revue approfondie intrajournalière｜Compte à rebours avant le retournement des Non-Farm Payrolls ce soir (publication à 20h30)
Veille des Non-Farm : le ressort est comprimé, consolidation latérale depuis 36 heures, en attente d'une donnée déclencheuse
Volatilité implicite sur 30 jours de BTC à 36 % (plus bas depuis fin mai), consolidation latérale, oscillations haut-bas pour nettoyer les positions flottantes, point critique typique « faible volatilité → forte volatilité ».
Le prix est bloqué dans une petite fourchette entre 63 200 et 64 379, 64 000 est l'axe intrajournalier des haussiers et baissiers, 62 000 est le support vital de la tendance, 65 500+ constitue la première zone de résistance.
Altcoins en forte divergence extrême, explosions simultanées des positions longues et courtes sur les contrats, il est très facile de se faire piéger par des faux mouvements en poursuivant la tendance.
Indicateurs macroéconomiques avancés conflictuels (source de divergence sur les Non-Farm)
ADP petites Non-Farm : +44 000 (prévision >70 000, plus bas de l'année) → signal de refroidissement de l'emploi
Demandes initiales d'allocations chômage : 199 000 (prévision 202 000, plus bas depuis 1969) → signal de résilience de l'emploi
Prix du marché : consensus Non-Farm +80 000 / taux de chômage 4,2 %, mais grande dispersion des prévisions institutionnelles, ce soir il ne s'agit pas de "deviner un chiffre" mais de "deviner l'écart d'attentes".
Trois scénarios pour les Non-Farm (publication à 20h30)
Données solides (Non-Farm >85 000, taux de chômage <4,1 %)
Pression baissière, surveiller si 63 200 tient
Conforme aux attentes (Non-Farm ≈80 000, taux de chômage ≈4,2 %)
→ Oscillation dans la fourchette 62 000-66 000
Données faibles (Non-Farm <75 000, taux de chômage >4,3 %)
→ Dynamique haussière, surveiller si 64 379 est franchi
Attention aux variables cachées : si le salaire horaire mensuel augmente, même avec des Non-Farm faibles, le marché pourrait interpréter cela comme une "persistance de l'inflation", avec une hausse initiale suivie d'une baisse.
Approche d'observation
Avant la publication : observer plus, agir moins, laisser les choses se stabiliser
Après la publication : attendre la première vague de faux mouvements (environ 5-10 minutes), puis observer si les niveaux clés sont franchis ou cassés de manière effective
Qu'importe la tendance, gérer le risque, ne pas garder de positions trop longtemps
Fuir immédiatement si la tendance est erronée, tenir si elle est confirmée, interdiction stricte de garder des positions à contre-courant ; le levier est très risqué en période de faible volatilité.
Chaîne de transmission clé des Non-Farm
Données Non-Farm → ajustement des anticipations de taux de la Fed en septembre → fluctuations du dollar et des rendements obligataires US → résonance de la liquidité crypto et des liquidations → retournement et faux mouvements sur BTC
Ce soir, l'essentiel n'est pas si les données sont bonnes ou non, mais que les données forcent les divergences institutionnelles à se révéler d'un coup, plus la consolidation est longue, plus les faux mouvements sont violents.
Ce qui précède est une analyse technique, ne constitue pas un conseil d'investissement, attention à bien contrôler les positions et les stops sur les contrats. $BTC $ETH La conclusion centrale des marchés mondiaux actuels est la suivante : **L’appétit pour le risque est passé d’une forte position à une divergence prudente. **Pendant la nuit, les trois principaux indices boursiers américains ont clôturé légèrement en baisse, le Dow a reculé de manière significative, et les actions technologiques internes sont restées plus divergentes. Les prix du pétrole ont de nouveau augmenté en raison de l’incertitude autour de l’accord du détroit d’Ormuz, avec un renforcement simultané des rendements du dollar et des bons du Trésor américain. Ce soir, le rapport sur la masse salariale non agricole américain sera la variable la plus importante, modifiant potentiellement les attentes du marché pour la politique de septembre de la Fed. 1. Que s’est-il passé pendant la nuit ? 1. Les actions américaines s’arrêtent pour monter, les fonds attendent la confirmation des emplois non agricoles Faits : À la clôture du marché américain le 6 août, le Dow Jones a chuté de 464,02 points, soit 0,85 %, à 53 885,10 ; Le S&P 500 a chuté de 0,18 % à 7 710,03 ; L’indice composite Nasdaq a chuté de 0,06 % à 26 348,35 points. Le nombre d’actions en baisse au NYSE et au Nasdaq a dépassé les gains, avec un volume global légèrement inférieur à la moyenne des 20 derniers jours de bourse. Réaction du marché : L’indice n’a pas montré de panique évidente, mais après des gains consécutifs précédents, la volonté de poursuivre des prix plus élevés a nettement diminué. Les secteurs industriel, des matériaux et de l’immobilier se sont affaiblis, tandis que le secteur de l’énergie a suivi la reprise. Logique sous-jacente : Les deux principales raisons du rallye récents — baisse des prix du pétrole et bénéfices des entreprises dépassant les attentes — ont toutes deux montré des changements marginaux. Les prix du pétrole ont de nouveau rebondi, certaines entreprises technologiques ont chuté après les résultats des résultats, et avec les données non agricoles imminentes, les fonds sont plus enclins à réduire leur exposition au risque et à attendre de nouveaux signaux macroéconomiques. 2. Les résultats technologiques divergent, le marché continue$BTC L'« arnaque » des fonds ETF : l’argent entre, mais pourquoi le prix reste-t-il inchangé ? 💸
🇺🇸 Les ETF Bitcoin au comptant américains ont enregistré un afflux net de 754 millions de dollars cette semaine, marquant la meilleure performance hebdomadaire depuis avril ! BlackRock IBIT détient à lui seul 60 % des actions, avec une seule journée le 6 août qui a permis de se faire plaisir de 243 millions de dollars. Les données semblent impressionnantes, mais le prix reste stagnant — quels tours sont cachés ici ?
🎭 L’analyste de Nexo, Liya Kalchev, a mis le doigt sur le dos : l’afflux actuel est très probablement de l’arbitrage plutôt qu’un trading de croyance à long terme ! Les institutions jouent à un jeu d’arbitrage de base basé sur « achat au comptant + vente à découvert à terme », les ordres d’achat étant immédiatement compensés par les ordres de couverture, empêchant ainsi la hausse des prix. Le célèbre teneur de marché Wintermute s’exprime avec urgence : si les ordres d’achat sont absorbés et que les prix ne montent toujours pas, cela signifie que les acheteurs marginaux ne sont pas vraiment haussiers — c’est un avertissement dangereux !
📉 Une autre preuve de niveau nucléaire : l’indice Bitcoin Premium de Coinbase est en territoire des primes négatives depuis 80 jours consécutifs, établissant un record de la plus longue série négative consécutive ! Cela signifie que les institutions américaines vendent frénétiquement Coinbase, tandis que les acheteurs asiatiques (Corée du Sud, Japon) achètent à des niveaux bas. Un camp vend tandis que l’autre soutient le fond, donc les prix restent naturellement stables.
🌍 Effet macroéconomique suceur de sang : Le rendement réel des obligations du Trésor américain est à son plus haut niveau depuis 2008, les fonds affluant massivement sur le marché obligataire. L’offre de USDT est passée de 190 milliards en avril à 183 milliards, USDC de 79,5 milliards à 72 milliards — les stablecoins diminuent, et les fonds incrémentaux hésitent à entrer sur le marché.
📌 Conclusion : le flux d’ETF ≠ l’augmentation du prix. Tant que les positions d’arbitrage ne reculent pas, $BTC 65 000 sera difficile à franchir. Une véritable cassure nécessiterait que la prime de Coinbase devienne positive et que le volume de trading s’étende ; sinon, tout rebond serait une illusion.
✅ Positif : Les entrées nettes d’ETF indiquent au moins que les grands fonds ne sont pas baissiers, avec un support en dessous.
❌ Négatif : Les flux d’entrée sont basés sur l’arbitrage, et les institutions américaines mènent les ventes, ce qui rend la digestion difficile à court terme. $BTC #存储股财报后下挫, le marché haussier de la mémoire IA est-il toujours stable ? #联储鹰派信号升温, un emploi faible peut-il dépasser l’inflation ? #黄金4200美元拉锯, pourquoi le BTC n’a-t-il pas suivi cette hausse ? #联储鹰派信号升温，弱就业能否压过通胀？
就业降温，美联储9月降息预期升温？
美国就业市场正在释放一个越来越明显的信号，经济正在降温，但还没有失速
7月ADP私人就业仅增加4.4万人，低于市场预期，创近几个月较弱水平。与此同时，初请失业金人数仍维持在20万人附近，没有出现明显恶化
企业开始减少招聘，但还没有大规模裁员。这其实是美联储最希望看到的状态
过去两年，美联储一直担心就业太强推高工资和通胀，现在劳动力市场慢慢降温，反而给降息打开空间
市场目前重新押注9月降息，核心逻辑已经从单纯看就业数据，转向判断，就业降温能不能压住通胀？
我觉得现在更像是软着陆，而不是衰退。
因为美国经济韧性还在，失业金数据依然健康，企业也没有进入大规模裁员周期。同时AI带来的生产率提升，也可能帮助企业降低成本压力
但风险也存在
如果未来就业快速恶化，市场交易逻辑会从降息利好，转向衰退担忧
所以接下来最重要的还是两件事：
第一，看非农就业是否继续降温
第二，看CPI能不能继续往2%的目标靠近
目前市场期待的是一个最好的剧本
经济慢慢冷下来，通胀继续下降，美联储开始降息
如果这个逻辑兑现，美元可能承压，美债收益率下行，科技股和加密市场都有机会迎来新的催化
但如果就业突然失速，市场情绪可能快速反转
接下来几周，非农和CPI会决定9月美联储到底怎么走
非投资建议 DYOR Dernières nouvelles : la Russie devance les États-Unis. 🇷🇺
Poutine a officiellement signé la première loi complète de régulation des cryptomonnaies en Russie.
Points clés :
• Les investisseurs ordinaires peuvent acheter des cryptomonnaies via des institutions agréées (jusqu'à environ 3 700 $ par an)
• Les investisseurs qualifiés n'ont pas de limite
• Les plateformes d'échange doivent être agréées, respecter des exigences de capital et être régulées
• Les paiements en cryptomonnaies restent interdits sur le territoire russe mais sont autorisés pour les règlements transfrontaliers
• Les principales dispositions entreront en vigueur le 1er septembre 2026.
Mon avis :
Ce n'est pas la Russie qui adopte la crypto, mais plutôt qui commence à reconnaître la crypto comme un actif, et non comme une monnaie.
Ce qui mérite vraiment d'être souligné, c'est le dernier point — l'autorisation des règlements transfrontaliers.
Dans un contexte où les règlements en dollars américains sont de plus en plus affectés par des facteurs géopolitiques, la cryptomonnaie devient progressivement un autre outil de règlement pour le commerce international, et pas seulement une cible de spéculation de détail.
Plus intéressant encore, la Russie a finalisé sa législation alors que le CLARITY Act américain est toujours bloqué au Sénat.
Si davantage de pays établissent des cadres de conformité, la logique de valorisation de la crypto passera lentement de « actif spéculatif » à « infrastructure financière mondiale ».
Mon jugement : c'est un point positif à long terme. L'impact à court terme est limité, mais dans les années à venir, le véritable bénéficiaire pourrait ne pas être les altcoins, mais $BTC. #俄罗斯加密监管法9月生效，交易与支付边界明确 🤗 Extra : La loi CLARITY Act n’était pas prévue pour un nouveau vote le 7 août, mais a été reportée au 14 septembre pour reprendre.
La rumeur en ligne dit que le dernier retard était : $BTC est passé de 97 000 à 64 000. Tu as peur ? Haha.
Les données réelles sont les suivantes : $BTC 14 janvier 2026, le prix était de 97 039 ; le 15 janvier, la marge a été retardée et est tombée sous la barre de 96 000 ; le 21 janvier, les discussions tarifaires ont atteint 87 901 ; puis, après six mois, le plus bas de juin était de 61 881 ; le 21 juillet, CLARITY a progressé et est revenu au-dessus de 64 000 ; aujourd’hui, 7 août, il y a eu un nouveau retard, et le prix actuel est de 64 300.
Ce n’est pas un délai ponctuel qui a été brisé, mais plusieurs retards + 85 % de baisses de taux nul + une conspiration de saison faible en août.
Tout le monde pense que j’ai une chance avec plus de 40 000 $BTC ? 😊
Mais la latence CLARITY elle-même ne peut pas être délivrée, au maximum plus de 50 000 broches. On voit vraiment plus de 40 000 yuans sans aucune baisse de taux d’intérêt + hausses de tarifs + frappes du cygne noir tout en même temps. C’est 😂 trop difficile
Chaque fois que CLARITY est retardé, $BTC chute, mais c’est toujours un recul, pas un plantage.
Voyons jusqu’où cela peut tomber cette fois—restez à l’écoute 😊#财报观察员：解禁后反涨，SpaceX后续怎么看？
SpaceX解禁这事，走了个完全反预期的剧本。
8月6号，9.115亿股限售股解禁，潜在抛压超过1000亿美元。按正常逻辑，这么大比例的筹码涌出来，价格应该承压。结果呢？SpaceX涨了6%左右。
说明什么？说明市场提前两个月已经把SpaceX从225打到108，该跑的人早就跑完了。真到解禁那天，反而没什么可砸的了，甚至还有资金愿意在这个位置接。
这件事给币圈提供了一个很重要的观察窗口。
如果SpaceX这种千亿级别的解禁都能被市场顺利承接，说明当前市场的流动性比很多人想象的要好。这对加密市场里那些面临解锁压力的项目来说，是一个偏积极的参照——只要项目基本面没问题，解锁不一定会砸盘，有时候甚至会成为行情反转的契机。
SpaceX涨的不是基本面突然变好了，是压在盘面上最大的那块石头落地了。不确定性消除之后，市场开始重新定价。
对币圈来说，这个逻辑同样适用。那些被解锁预期压制了很久的项目，如果基本面本身没问题，解锁兑现的那一天反而可能是利空出尽。
这也是为什么我一直说，别在解锁前恐慌，等解锁落地再看方向。SpaceX已经给了一个参考答案——千亿解禁都能涨，你自己体会。
$ETH $BICO $SNDK 别被骗了，这不是牛市信号
BTC活跃地址干到98万，2024年12月以来最高。散户看到这数据激动得嗷嗷叫，以为是新钱进场
但真实情况是——Coldcard塌房了，所有人都在搬家
圈内公认“最安全”的硬件钱包爆了个随机数生成漏洞，攻击者知道设备ID和时钟值就能算出私钥
7月30日到现在，7300多个地址被扫，1596枚BTC没了，价值超1亿美元。至少15个攻击者在同时搞事
链上彻底炸了，一周内约89万枚BTC发生转移，连睡了12.7年的老钱包都被吓醒了，500枚BTC一夜转走
说白了，98万活跃地址是恐慌驱动的，不是流动性驱动的
散户以为是牛市要来了，其实是大规模的钱在搬家😶#存储股财报后下挫，AI内存牛市还稳吗？
🔥存储股财报后集体下挫，AI内存的牛市是不是到头了？
刚看到这条话题，说实话有点感触。最近存储芯片板块确实跌得挺惨的，SK海力士从高点下来已经腰斩了，闪迪财报后也是大跌，连带着整个半导体板块都在抖。
但你要说它们业绩差吗？完全不是。
SK海力士二季度营业利润同比涨了557%，美光毛利率干到了84.9%，创历史纪录。HBM产能卖到2026年全部售罄，瑞银预测今年HBM需求还要同比增长90%。这放在以前，妥妥的超级利好，股价应该飞天才对。
那为什么跌？说白了就一句话：市场预期比业绩跑得更快。
🔴 业绩好≠股价涨，这是今年科技股最大的陷阱
闪迪的财报其实不差，收入利润都在增长，数据中心业务也保持高增速，2027财年超过一半的供应已经被长期协议锁定了。但市场嫌什么？嫌下一季度指引略低于"已经抬得很高的预期"，嫌消费业务收入同比下降32%。
翻译成人话：不是存储需求没了，而是大家之前幻想的是"永远超预期"，现在发现增速可能要放缓了，就开始抢跑。
SK海力士更典型。二季度营业利润超过2025年全年总和，但股价财报后一度跌近20%。为什么？因为市场之前给的估值是按"永远翻倍的增速"算的，一旦涨价节奏放缓的信号出现，资金跑得比兔子还快。
🟡 AI内存的基本面，其实没崩
虽然股价在跌，但AI内存的供需格局并没有逆转。
HBM现在是什么状态？SK海力士、三星、美光三家巨头2026年的产能基本卖光了。英伟达Rubin GPU提前量产，HBM4今年四季度开始出货。瑞银预测2026年HBM需求331亿Gb，同比+90%，2027年还要再涨77%。
更关键的是，存储行业的利润分配发生了结构性变化。三大厂把80%以上的先进制程产能转向了HBM和高端DDR5，传统消费级DRAM和NAND被严重挤压。这意味着什么？AI内存的卖方市场至少能持续到2028年中期。
所以基本面没崩，崩的是估值和情绪。
🟢 对币圈兄弟们的启示
存储芯片这波"业绩炸裂、股价暴跌"的走势，跟币圈很多赛道其实一模一样。
想想之前的AI概念币，项目方发个白皮书、画个大饼，币价先飞十倍。等真正落地的时候，哪怕数据不错，只要不及"最乐观的预期"，就是暴跌。这就是典型的"买预期、卖事实"。
现在的存储板块，就是在经历这个阶段。AI内存的长期逻辑依然成立，但短期股价透支了太多未来。市场从"炒梦想"切换到了"看估值"，对任何不及预期的数据都极度敏感。
💡 我的看法
AI内存的牛市没有结束，但"随便买都能涨"的阶段已经过去了。
接下来存储板块会分化：真正有HBM产能、能拿到英伟达订单的龙头（SK海力士、美光、三星）会震荡消化估值，等下一轮催化剂；而纯蹭概念的二三线标的，可能就要原形毕露了。
对做交易的兄弟来说，现在不是抄底存储股的好时机。情绪退潮期，底下面还有底。但如果从中长期配置的角度，等这波恐慌释放完，龙头的估值回到合理区间，AI内存依然是半导体里确定性最高的赛道之一。
毕竟，AI要跑起来，算力是发动机，内存是油箱。发动机可以换，油箱里的油不能少。
👇 你觉得存储芯片这波调整到位了吗？AI内存牛市还能持续多久？评论区聊聊。Ne vous faites pas avoir, ce n'est pas un signal de marché haussier
Les adresses actives de BTC ont atteint 980 000, le plus haut depuis décembre 2024. Les petits investisseurs, voyant ces chiffres, s'excitent en pensant que de nouveaux fonds arrivent
Mais la réalité est que Coldcard a eu un problème, tout le monde est en train de déménager
Le portefeuille matériel reconnu dans le milieu comme le « plus sûr » a révélé une faille dans la génération de nombres aléatoires, les attaquants peuvent calculer la clé privée s'ils connaissent l'ID de l'appareil et la valeur de l'horloge
Depuis le 30 juillet, plus de 7 300 adresses ont été compromises, 1 596 BTC ont disparu, d'une valeur de plus de 100 millions de dollars. Au moins 15 attaquants sont actifs simultanément
La blockchain a complètement explosé, environ 890 000 BTC ont été transférés en une semaine, même des portefeuilles dormants depuis 12,7 ans ont été réveillés, 500 BTC ont été transférés en une nuit
En clair, les 980 000 adresses actives sont motivées par la panique, pas par la liquidité
Les petits investisseurs pensent qu'un marché haussier arrive, mais en réalité, c'est un transfert massif de fonds 😶2026年夏天，韩国资本市场经历了一场足以写入金融教材的去杠杆风暴。 全球HBM（高带宽内存）龙头企业SK海力士，在短短一个多月内股价接近腰斩；而挂钩海力士的两倍杠杆ETF——7709，更是在同一时期最大跌幅超过85%，成为韩国近年来最具代表性的杠杆产品崩盘案例之一。 很多人把这场暴跌简单理解为"AI泡沫破裂"或者"海力士业绩不及预期"。 事实上，这两者都不是最核心的原因。 真正导致市场失控的，并不是一家公司的基本面，而是一场由杠杆、资金结构和投资者情绪共同推动的全民金融实验。 这场实验最终证明了一件事： 上涨可以由杠杆放大，但下跌同样会被杠杆成倍放大。 当市场进入去杠杆阶段，再优秀的公司，也可能因为交易结构而出现远超基本面的跌幅。 一、海力士为何会在一个多月内接近腰斩？ 作为全球HBM市场的核心供应商，SK海力士本应是AI浪潮最大的受益者之一。 过去两年，随着生成式AI快速发展，HBM几乎成为AI服务器不可或缺的核心零部件。 无论是英伟达GPU、AMD Instinct，还是各大云厂商建设AI数据中心，都需要大量HBM支持。 因此，海力士也成为全球资本追逐的焦点。 2026年6#联储鹰派信号升温, un emploi faible peut-il dépasser l’inflation ?
La Fed adopte désormais une position ferme.
Bien que les données sur l’emploi aient commencé à s’affaiblir, tant que l’inflation ne baissera pas, cette faiblesse de l’emploi ne suffit pas à justifier une baisse des taux.
En résumé : l’inflation a désormais plus d’influence.
À moins qu’un chômage généralisé n’explose, les taux d’intérêt élevés persisteront longtemps, rendant difficile pour les secteurs boursiers et crypto de sortir d’un rallye à sens unique à grande échelle ; la plupart seront volatils. $SNDK $BTC $ETH #存储股财报后下挫, le marché haussier de la mémoire IA est-il toujours stable ? #闪迪财报双超预期, 14 milliards de dollars d’une nouvelle autorisation de rachat #Uniswap进军发射台，UNI能否打开新叙事？
DEX龙头Uniswap正式下场做发射台，Pools.trade落地Robinhood Chain，同时Web端上线Launches聚合发行入口，直接把代币发行、发现、交易全部收拢到自家产品内，不再只做二级市场交易工具。消息一出UNI短线拉涨，单月最大涨幅接近60%，市场开始炒作“发行+交易”一体化的全新叙事。
简单讲下产品核心逻辑：Pools.trade提供两种发币模式，4小时Crowd Launch拍卖、Instant Launch一键发币；发行完成自动接入Uniswap v4池子，流动性永久锁死，减少rug风险，没有传统发射台高额上币费，只收取池子基础交易手续费。过去Uniswap只能承接代币上线之后的换手，现在直接切入代币诞生的第一环节，吃足meme币、新币的全生命周期流量。
但这里有个现实问题：目前这套发射台仅局限在Robinhood Chain，还没有向以太坊主网、其他公链铺开，现阶段属于小范围Beta测试，还不是全链大杀器。
市场现在明显分成多空两派，两种情景我们掰开聊透。
情景一：发射台叙事兑现，UNI完成价值重估（多头逻辑）
1、流量闭环成型：大量meme、新币从发行就在Uniswap体系流转，发行带动交易量，交易量带来手续费，配合已经激活的v4费用开关，手续费回流驱动UNI销毁，形成「发币‑交易量‑手续费‑销毁」的正向飞轮。
2、抢占发射台市场份额：传统发射台普遍收费高、跑路风险大，Uniswap自带品牌背书、永久锁池机制，会抢夺大量项目方和散户流量，Robinhood Chain的热度会反哺协议整体收入。
3、后续跨链扩展：如果这套模式跑通，后续拓展到多条链，Uniswap就不再仅仅是一个DEX，变成DeFi世界代币发行的核心基础设施，直接打开UNI的估值天花板。
情景二：概念大于实质，新叙事很难落地（空头逻辑）
1、场景高度依赖meme炒作行情：发射台的交易量高度靠MEME热度，一旦市场情绪转冷，新币发行数量、交易量会快速萎缩，收入会直接缩水。
2、当前局限于Robinhood Chain，生态体量有限，短期很难给整体协议带来爆炸式营收增量，更多是题材炒作。
3、行业竞争激烈，老牌发射台、公链原生launchpad会激烈对抗，同时大量垃圾土币、诈骗代币涌入，一旦出现大规模踩坑事件，会反噬Uniswap品牌口碑。
4、UNI最大痛点依旧没变：代币本身依旧以治理为主，发射台业务的收益，间接通过手续费开关传导，不是直接给UNI分红，收益传导链路很长，兑现周期慢。
对盘面的实操启示
1、分清题材和基本面：这一轮UNI上涨，是v4手续费开关+发射台新叙事+Robinhood Chain热度多重共振，发射台属于新增故事，但是还处在早期，不要把题材直接当成已经落地的业绩。
2、重点跟踪两个核心验证指标：
① Robinhood Chain通过Pools.trade产生的真实交易量、协议手续费增量；
②产品是否会向以太坊主网、其他主流链进行拓展。
只有上面两点落地，叙事才会真正转化成价值；如果仅仅停留在L2小链测试，那更多就是短期炒作。
3、大盘环境的约束不能忽略：UNI属于DeFi板块龙头，整体加密市场大行情如果走弱，再好的叙事也很难独立走出大牛市。
总结一句话：Uniswap下场做发射台，给UNI带来了想象空间，但目前还处在早期测试阶段。叙事很美，但需要真实的交易量、跨链落地去验证，不要盲目冲高位，题材炒作阶段，风控优先。Saying Dogecoin could eventually reach zero isn't a prediction—it's a thought experiment. The real question is: under what conditions could a $10B+ asset actually lose all of its value? 1️⃣ Technological Obsolescence $DOGE still relies on the Scrypt algorithm and shares security with Litecoin through merged mining. If Litecoin's mining ecosystem were to weaken significantly, Dogecoin's network security could deteriorate as well. A more immediate challenge is competition from newer payment ecosys$BTC : Les fonds achètent, mais les prix restent bloqués. Ce soir, nous verrons les résultats pour les emplois non agricoles
Famille, dites-le directement.
Maintenant, il fluctue entre 64 300 et 64 400. Hier, j’ai touché 65 026 mais j’ai été repoussé à nouveau, mais il reste bloqué dans la boîte 64 000-65 000. Rien de nouveau sur le plan technique : au-dessus de 64 500-65 000, la résistance est fermement pressante, sous 64 100-63 800 est le principal support.
Les nouvelles étaient assez intéressantes.
Les fonds achètent : les ETF ont enregistré des entrées nettes d’environ 750 millions cette semaine, la meilleure semaine depuis avril, avec BlackRock IBIT qui a le plus contribué. Depuis le 29 juillet, les baleines ont également accumulé plus de 20 000 pièces, évaluées à environ 1,2 milliard. Les institutions et les baleines répondent discrètement ; ce n’est pas un discours vain.
Le sentiment macroéconomique s’est également un peu atténué : ADP est faible, les attentes de hausse des taux se sont refroidies, et les tensions à Hormuz se sont atténuées. Les actions américaines restent à des niveaux élevés, mais la capacité du BTC à suivre la hausse reste faible, avec un découplage clair.
Il y a aussi des noix dures : la loi CLARITY Act est pratiquement terminée, et le marché l’a déjà assimilée à l’avance. Le vrai problème, ce sont les emplois non agricoles de ce soir — une fois les données solides, les attentes de hausse des taux augmentent à nouveau, rendant le BTC vulnérable ; Des données faibles pourraient laisser un peu de répit.
Dans l’ensemble : Les fonds soutiennent le creux du fond, mais le prix ne peut tout simplement pas dépasser 65 000, la pression vendeuse et le sentiment d’attente persistant encore au-dessus. Le mois d’août a toujours été relativement faible dans l’histoire du Bitcoin, et avec la politique de paie non agricole de ce soir, la volatilité à court terme devrait se poursuivre.
Référence pour les bulls et les bears :
Pour les positions longues, prioriser la zone de support 64 100-63 800, fixer le stop-loss en dessous de 63 500, cibler 64 500-64 800.
Pour les positions courtes, prioriser la zone de résistance entre 64 800 et 65 000, fixer les stop-loss au-dessus de 65 200 et cibler d’abord 64 100.
Si votre direction est floue, bougez-vous moins ; ne pariez pas lourdement sur les positions lourdes. Contrôlez bien votre position.
Le marché comporte des risques ; investissez prudemment.$BTC $ETH 兄弟们，今晚非农，我一点都不兴奋，甚至有点慌。
我知道很多人都盼着数据崩，崩了美联储就得降息，放水就是利好。但我吃过这种亏，之前有次也是宏观数据暴雷，全网都在喊牛回，结果市场反手走了一波衰退恐慌，风险资产一起砸，多单全埋。
所以我现在对这种“明牌利好”反而特别警惕。数据差，确实可能逼出降息，但如果差到让市场觉得经济要硬着陆了，那资金第一反应是逃命，不是抄底。币圈在这种恐慌面前，从来都不抗跌。
今晚预期新增就业大概7万左右。如果数据就比这差一点，那是市场最喜欢的剧本，降息预期升温但又不至于吓到人，大饼有机会往上冲一冲。如果数据崩太狠，比如干到三四万甚至更低，那反而危险了。黄金大概率先暴涨，美债收益率往下砸，那是典型的避险姿势，对风险资产不是好事。反过来如果数据超预期，就业还是很强，加息预期又要抬头，大饼估计得回踩一波。
所以今晚我自己的策略就一个字：看。账户里现在就剩大饼和以太那点期权多单，合约仓位几乎没动。这种数据行情上下插针是常态，冲进去追涨杀跌的，最容易两头挨耳光。低倍轻仓看戏，不丢人。
💬互动
今晚非农，你觉得数据会超预期还是暴雷？评论区押一下，明天回来看看谁是反向指标。#存储股财报后下挫，AI内存牛市还稳吗？ #联储鹰派信号升温，弱就业能否压过通胀？ 隔夜美股三大指数集体收跌，道指终结五连涨行情。整体跌幅有限，只是短期获利盘消化，并无恐慌抛压，市场结构性分化特征特别明显，并非整体走弱。
科技股内部涨跌割裂严重，存储芯片板块走势最反常，低开高走后依旧大面积大跌，西部数据领跌、闪迪、SK海力士同步走弱，仅希捷小幅收涨。其余芯片赛道偏强，ARM、高通、AMD、台积电悉数上涨，英伟达、英特尔小幅微调。
AI应用端成为隔夜最大短板，板块情绪快速降温，多只核心标的大跌，Datadog、Applovin跌幅超19%，短线资金出逃迹象十分明显。
🚀 SpaceX 极致利空反转行情
前一日该股暴跌超13%，叠加千亿级限售股解禁，市场一致看空。结果解禁当日逆势大涨超6%，市值重回1.5万亿上方，成交量创一个半月新高。
反转核心逻辑：
- 利空提前透支：前一日暴跌已充分消化解禁利空，抛压提前释放
- 空头被逼平仓：高空头头寸预判落空，被动买盘推升股价
- 机构强力托底：多家投行上调目标价、维持买入评级
- 散户抄底踊跃：开盘买入量远超日常均值
注意：本轮只是首轮解禁，后续年底及明年还有大规模解禁压力，行情仅为短期情绪修复。另外SpaceX联合特斯拉168亿德州超级芯片工厂落地，硬件赛道有持续催化。
📰 隔夜核心要闻速览
- 霍尔木兹海峡协议未落地，美方持续谈判，油价获情绪支撑
- 美国拟推迟多晶硅关税，设过渡期，利好本土光伏进口产业链
- 高端内存短缺，英伟达拟下调新芯片显存规格
- OpenAI开放免费用户无限制文字聊天，反诉苹果侵权指控
- 美国出台新政严打生育旅游、收紧出生公民权，存法律博弈
- 全球首款mRNA流感疫苗获批，赛道商业化加速
- 特朗普频繁对接美联储新任主席，后续货币政策值得关注
总结下来，隔夜市场核心就是预期差交易。
一致看空的利空落地，反而没有杀跌动能，甚至走出反转行情。
持续关注科技赛道和解禁个股的后续走势。
$SPCX $SKHY $WDC #黄金4200美元拉锯，BTC为何没跟涨？
Cette semaine, l'or a parfaitement incarné le terme "refuge" : le prix au comptant a atteint environ 4280 dollars, avec une hausse hebdomadaire proche de 6 %, atteignant un sommet d'environ sept semaines. BTC, en revanche, stagne autour de 64 000 dollars, le rythme est complètement différent.
Selon la logique habituelle, l'or et BTC partagent le récit d'"actifs rares" et de "couverture contre la dépréciation monétaire" ; quand l'or monte fortement, BTC devrait en bénéficier un peu. Mais cette fois, le marché ne suit clairement pas ce scénario.
La raison est simple : ces deux groupes d'acheteurs ne partagent pas la même histoire.
L'or profite d'attentes macroéconomiques plus directes. La baisse des prix du pétrole a freiné les anticipations d'inflation, les données sur l'emploi ont ravivé les jugements du marché sur la trajectoire des taux d'intérêt, et l'argent s'est naturellement dirigé vers les actifs refuges traditionnels. Après avoir franchi les 4200 dollars, l'or a continué à grimper au-dessus de 4280 dollars, les fonds de tendance voyant que la dynamique persiste, ils suivent avec plus d'ardeur.
L'environnement pour BTC est beaucoup plus complexe.
À long terme, il a une histoire d'actif de réserve à raconter, mais à court terme, il n'a jamais réussi à se débarrasser de l'étiquette d'actif risqué. Dès qu'il y a un mouvement dans les actions technologiques américaines, la première réaction de nombreux investisseurs n'est pas "l'or monte, donc il faut acheter du BTC", mais plutôt de réduire leurs positions à forte volatilité.
L'évolution des prix le confirme. Le 4 août, BTC était encore autour de 63 500 dollars, puis est revenu au-dessus de 64 000 dollars, et autour du 6 août, environ 64 700 dollars. Il n'a pas continué à chuter, ce qui montre qu'il y a des acheteurs en dessous ; mais comparé à la hausse hebdomadaire proche de 6 % de l'or, BTC manque clairement d'une force d'achat proactive.
Ce qui est intéressant, c'est que BTC n'est pas sans soutien financier. La demande pour les ETF au comptant reste résistante, et les fonds institutionnels ne se sont pas vraiment retirés. La situation actuelle ressemble plus à "quelqu'un tient le prix, mais personne ne pousse à la hausse" — le prix peut se maintenir au-dessus de 60 000 dollars, mais ne parvient pas à reproduire la dynamique de percée continue de l'or.
Il faut bien comprendre une chose : le récit à long terme peut être partagé, mais le trading à court terme ne peut pas être confondu.
L'or traite actuellement des attentes de refuge, de taux d'intérêt et d'inflation ; BTC, en plus de cela, doit aussi prendre en compte l'appétit pour le risque des actions américaines, les flux de fonds des ETF, les positions à effet de levier, ainsi que l'arrivée éventuelle de nouveaux capitaux dans l'ensemble du marché crypto.
Donc, je ne vais pas me précipiter à conclure que BTC va rattraper immédiatement parce que l'or a monté.
Ce qu'il faut surveiller davantage : si l'or se maintient au-dessus de 4200 dollars et que l'environnement macroéconomique continue de s'orienter vers un assouplissement, BTC peut-il rester dans la zone de 63 000 à 64 000 dollars, et lorsque l'appétit pour le risque revient, les capitaux vont-ils revaloriser l'attribut "or numérique" de BTC ?
À ce moment-là, si l'or reste à un niveau élevé et que BTC montre une augmentation significative des volumes et des flux nets entrants persistants, cette reprise tardive sera véritablement lancée.En fait, j’ai toujours pensé que la Fed n’est pas aussi calme que le marché l’imagine. Les hausses de taux ressemblent davantage à des performances politiques avant les élections de mi-mandat ; les baisses de taux sont la fin à long terme — peu importe la performance, cela ne peut pas changer la fin inévitable des taux d’intérêt élevés, ce qui explique pourquoi j’ai toujours été optimiste.
Commençons par examiner le secteur crypto : Bitcoin $BTC testé à plusieurs reprises autour de 64 000 $, Ethereum $ETH oscillé autour de 1 900 $, et un ADP faible a poussé BTC à la hausse, mais des signaux agressifs sont apparus, BTC et ETH ayant chuté respectivement d’environ 2,8 % et 3,6 % la semaine dernière, les ETF spot enregistrant des sorties nettes.
Le nouvel emploi chez ADP a chuté à 44 000, soit moins de la moitié du mois dernier, mais l’inflation PCE est restée aussi élevée que 3,7 %. Au milieu de données contradictoires, Cook et Kashkari ont appelé à plusieurs reprises à des hausses de taux, mais tout le monde savait que ces discussions difficiles ne dureraient pas longtemps.
Le marché des capitaux vote avec de l’argent réel. Le 4 août, Nvidia et Microsoft ont chacun contribué à environ 700 milliards de dollars en valeur marchande, le Nasdaq ayant bondi de 2,13 % ; Mais alors que la probabilité d’une hausse des taux augmentait, les actions des puces mémoire ont chuté le 6 août, Western Digital reculant de 13 %, SanDisk $SNDK de plus de 6 % et les actions de logiciels d’IA plongeant simultanément.
Les slogans bellicistes continueront à court terme, mais une fois les élections de mi-mandat tournées la page, les taux d’intérêt élevés doivent prendre fin. La pression de la dette et le ralentissement économique signifient que les baisses de taux ne sont pas optionnelles mais inévitables. Nvidia, Western Digital, Bitcoin, Ethereum — tous attendent ce tournant, et ce moment n’est en réalité pas loin.
#联储鹰派信号升温, un emploi faible peut-il dépasser l’inflation ? 多空拥挤榜
一边持续付费并不可怕，付了钱却推不动价格才值得警惕。
$SKHYNIX 当前费率+0.3202%，过去24小时已结+0.368%，处于最近样本的90%分位。 15分钟上涨减仓，更像空仓回补或整体撤仓推动，新增多头还没得到确认。 费率再极端，OI收缩时最确定的仍是去杠杆；具体哪一侧退出不能只靠这组数据下结论。
$BICO 当前费率-0.1828%，过去24小时已结-0.408%，处于最近样本的2%分位。 价格往下、持仓也往下，仓位退潮比方向归因更确定。 拥挤指标还在，但风险敞口正在减少，先把这段按去杠杆处理。
$RIVER 当前费率+0.0122%，过去24小时已结+0.084%，处于最近样本的84%分位。 价仓同向走高，这段波动有新仓参与，不是纯减仓推动。 多头持续付费且上涨增仓，拥挤仍有价格反馈；一旦增仓却涨不动，风险会迅速抬高。😂 L'or vient de connaître son plus grand rallye depuis des mois... parce que les gens ont arrêté de paniquer.
Imaginez que vous possédez une bijouterie.
Un matin, votre voisin vous dit : « La guerre pourrait se calmer. »
En même temps, un autre voisin chuchote : « L'économie ralentit. »
Soudain, tout le monde commence à acheter de l'or.
Attendez... l'or n'est-il pas censé monter seulement quand les gens paniquent ?
Bienvenue en macroéconomie. 😅
📊 Que s'est-il passé ?
• L'or a bondi de 4 % — son plus grand rallye depuis février.
• Les emplois ADP ont atteint 44K contre 70K attendus.
• La probabilité d'une hausse des taux par la Fed en septembre est passée de 60 % à 55 %.
• Le pétrole est tombé à un plus bas de trois semaines alors que les espoirs grandissaient pour un accord de navigation autour du détroit d'Hormuz.
• Pourtant, l'or reste toujours plus de 20 % en dessous de son record de janvier.
Mais voici ce que beaucoup de gens manquent... 👀
La plupart pensent que l'or n'aime que la peur.
Ce rallye n'a pas été provoqué par la panique.
Il a été provoqué par des attentes de taux d'intérêt plus bas.
Des données d'emploi faibles ont réduit la pression sur la Réserve fédérale.
La baisse des prix du pétrole a atténué les inquiétudes liées à l'inflation.
Deux histoires complètement différentes ont conduit à la même conclusion :
👉 La Fed pourrait ne pas avoir besoin de maintenir sa politique aussi restrictive.
C'est pourquoi les acheteurs se sont précipités.
🧠 Insight clé
Les marchés ne bougent pas parce qu'un seul titre semble positif.
Ils bougent quand plusieurs récits s'alignent soudainement.
Le rapport NFP de vendredi pourrait confirmer cette cassure — ou l'effacer tout aussi rapidement.
Si les données NFP de vendredi sont plus fortes que prévu... qu'est-ce qui baissera en premier : l'or ou Bitcoin ? 兄弟们，ALLO 今日大涨 14.07%，现价 0.3159美元，再度从 0.27‑0.30 美元支撑区反弹。
过去 4‑5 周走势高度重复：拉升→急跌→寻支撑→反弹，更偏向资金动量驱动，并非扎实长期基本面推动。
很多人说这次会不一样，逻辑在于 Cobot、Quack AI 完成整合，不再只是白皮书路线，有实际产品落地。
Allora 核心亮点是多 AI 模型预测 + 可信度加权输出，论文测试效果优于普通均值算法。
重点风险：8 月 11 日解锁考验承接
约 1725 万枚 ALLO 解锁，对应市值约 450 万美金。
代币经济上，支持者、核心贡献者份额长期锁仓，质押奖励上限 12% 搭配平滑释放机制，会一定程度缓解抛压。
阻力位：0.38‑0.40 美元，必须放量突破，才算趋势转强
支撑位：0.27‑0.30 美元，守住多头才有博弈底牌；有效跌破就要重新看空
多次探底回升，只能说明当下这个位置有资金愿意接，不是铁底，大盘走弱同样会被击穿。
现在还是博弈行情，产品有进展但尚未商业化兑现。8.11 解锁就是短期试金石，重点盯紧支撑与放量情况。
个人盘面观点分析与市场信息整理，非投资建议。
$BTC $ETH $ALLO
#存储股财报后下挫，AI内存牛市还稳吗？
#联储鹰派信号升温，弱就业能否压过通胀？
#财报观察员：解禁后反涨，SpaceX后续怎么看？ 非农前夜，别被盘中插针骗走筹码
很多人会陷入一个误区：把非农当成“开盲盒赌方向”。
实际上非农只是催化剂，它不会凭空创造一轮大行情，更多是把已经积攒的多空力量一次性释放出来。
回顾最近盘面，不管美股还是加密，已经明显进入分歧阶段。
美股存储板块上演“财报利空→砸盘→暴力V反”的过山车；币圈大盘横盘震荡，只有局部币种轮动狂欢，大量山寨依旧躺平不动。
增量资金没有大规模进场，存量资金来回博弈，这就是当下最真实的现状。
北京时间明晚20:30非农落地，市场会面对三种结局：
1、就业数据大幅走强
降息预期再度延后，美债收益率抬升。高估值成长股、AI硬件、加密货币会第一时间承压。但要分清：短期打压不等于趋势反转，急跌之后往往伴随虚假插针。
2、就业数据明显走弱
降息预期被点燃，风险资产理论上迎来利好。但这里藏着最大陷阱：如果数据差到超出限度，市场会开始交易“经济衰退”，反而出现利好落地直接跳水的行情。好数据不一定涨，坏数据不一定跌，这是非农最容易坑人的地方。
3、数据落在预期区间，不冷也不热
这也是概率最高的剧本。非农掀不起大波澜，行情重新交还财报与板块轮动。美股继续分化，存储看关键支撑；币圈依旧是BTC定基调，局部山寨轮动。
给普通交易者的现实忠告
①不要拿大仓位去博弈数据公布那一瞬间，前几十分钟绝大多数行情都是插针诱多诱空，真假难辨。耐心等15‑30分钟，等市场消化完噪音，真实方向才会浮现。
②不要把短期数据波动，当成中长期趋势改变。一个月的就业报告，改写不了大周期。
③当下选股＞选大盘。就算指数不动，部分主线依旧会跑出行情；反之就算指数反弹，很多弱势品种依旧跑不赢。
个人盘面思考：
🥇 $BTC — 把控全市场流动性，决定盘面整体做多氛围
🏧 $ETH — 筹码在不断沉淀，走稳步蓄力的格局
🚀 $SOL — Layer1赛道高弹性代表，行情来临时爆发力十足
🧠 $TAO & $WLD — AI故事持续发酵，反复获得资金关照
📊 $HYPE — 用来观测市场整体的风险承受意愿
🐾 $DOGE & $ZEC — 直观映照散户群体的多空情绪
💵资金热度集中的进攻方向：
$JTO • $JELLY • $BTC • $OPG • $BTCSLX • $LAB • $BSB • $ALLO • $CHIP
🇺🇸美股重点跟踪观察：
$MU • $SPCX • $SNDK • $SKHY • $CL • $XAU • $NITC • $AMD
📉资金退潮，上涨势能耗尽标的：
$BEAT • $EDGE • $COAI • $TRUMP • $RAVE • $SPACE • $SOPH • $IP • $AVNT • $ZAMA • $OFC • $PIEVERSE • $VIRTUAL • $ACU • $H • $MEGA
🔎等待信号确认备选池：
$MEME • $EDEN • $HUMA • $ZKP • $METIS闪迪与西部数据在强劲财报下因指引未及过热预期遭抛售，核心矛盾在于估值高位下多头仓位清算与AI存储长线供需改善的博弈。
闪迪Q4营收89.65亿美元且超过三分之二增长由平均售价提升驱动，西部数据营收37.47亿美元均验证高毛利能力，但资金依然借闪迪下季度105.5亿美元指引未达极高预期的事件契机展开抛售。盘中 $SNDK 下探至116.7美元， $WDC 回踩40.8美元，带动美光等存储标的同跌，反映出市场风险偏好在极致预期兑现期骤降，引发杠杆仓位与获利盘的集中出逃。
当前驱动因子的优先级为：极高预期下的筹码出逃压力大于管理层审慎指引引发的估值重塑，大于行业平均售价提升带来的基本面支撑。
上行剧本需满足抛售潮后筹码在关键支撑位企稳。若资金认可行业供需结构优化，在后三个交易日内 $SNDK 守住116.7美元底部并收复指引缺口，美光与 $WDC 止跌回升，则表明利空落地洗盘结束，估值修复行情将重新启动。该剧本失效的信号是盘中反弹无量并跌破抛售低点。
下行剧本则源于风险偏好持续收缩引发的估值下修。若宏观风险偏好难以企稳，且抛售进一步挤压衍生品仓位，导致闪迪无力维持在116.7美元上方，极度乐观资金将转为持续撤退，引爆板块性回调。该剧本失效的信号是主导资金逢低大举买入并推动闪迪企稳反弹。
整体看多预期的判断失效条件，在于企业级SSD需求增长停滞或产品平均售价出现环比下滑，这意味本轮盈利驱动力不复存在。
未来7天需重点观察 $SNDK 116.7美元与 $WDC 40.8美元支撑位的资金承接力度，以及SOXX半导体指数在仓位调整后的流动性恢复情况。
#西联稳定币卡落地，Visa支付场景再推进 #联储鹰派信号升温，弱就业能否压过通胀？ #CLARITY投票或延至9月，伦理分歧未解今晚20:30公布7月非农。
市场预期
新增约8万人，失业率4.2%。上月实际5.7万，4-5月合计下修7.4万
。
当前背景
联邦基金利率3.50%-3.75%。10年期美债收益率约4.67%。9月加息概率约57%。6月职位空缺735.9万，最新初请失业金约19.9万。
三种剧本
非农>10-12万（失业率稳、工资偏强）
加息预期升温 → 美债收益率、美元上涨 → 高估值科技、半导体/存储、加密承压，黄金可能回撤。
非农5-9万（失业率4.2%-4.3%、工资平稳）
市场最偏好结果。加息必要性下降 → 美债收益率和美元回落 → 成长股、加密、黄金均相对受益。
非农接近0或负增长（失业率≥4.4%）
衰退担忧升温。美债收益率快速下行、黄金受益，但美股和加密可能先涨后跌。
观察重点顺序
非农人数 → 前值修正 → 失业率 → 工资 → 2年期/10年期美债收益率。#联储鹰派信号升温，弱就业能否压过通胀？
槽！美联储彻底玩砸了。就业软成一坨屎，也救不了下不来的通胀。
大家都以为劳动力市场降温就会逼出鸽派的老剧情。但是七月私营就业新增就他妈的4.4万，连预期一半都不到，半年最烂。失业金申领持续低位，人丢了工作马上又能找到下一份，工资还在死撑着往上蹿。这不是温和降温，是企业捂着现金不招人，在岗的照样涨薪，成本全甩消费者脸上。
双重使命现在就是笑话。物价稳定坐驾驶座，就业靠边站。官员们明着放话：通胀不持续回落就继续收紧，没得商量。结构性压力已经从需求端转移到工资-成本死循环，美联储没人装瞎。市场早看懂了，九月加息25个基点概率已经过半，以前那套“就业弱=自动宽松”的剧本直接作废。
X上的分析师也很直白：非农低于6万就彻底掐死加息预期，风险资产狂欢；7-10万算黄金区间，继续推高；一旦超12万再配上强工资，美元飙、收益率炸、成长股直接被抽脸。
另一些人则盯着ADP暴跌叠加服务业价格支付指数跳涨，直接说美联储卡在软就业和死通胀中间，进退两难。机构声音也差不多：有人觉得劳动力市场还紧但工资没完全失控，有人警告服务业价格才是真威胁，还有人开始唱鹰派信誉崩塌、贬值交易回归。
有投资者更狠，直接指出表面数字看着还行，底下就业已经在收缩、投入成本加速、利润被挤得啪啪响。没有干净的鸽派退路。
币圈的也在盯同一盘烂账：大饼非农前安静趴在64400附近，仓位别太重，方向出来再说。数据软了可能弹到65000甚至66000；硬了就得去测试63000-64000。风险资产逻辑一模一样。
整场戏到现在就卡在一个要命的点上：工作少招点，能不能把工资和物价死死摁住？还是成本降不下来、人还不好招，逼着美联储继续加息，管你工作再烂？今晚非农、下周CPI一出来，答案就全清楚了。
这之前行情就是来回扯皮，谁还拿大仓位瞎追涨杀跌，纯属自己找虐。