Los rendimientos de los bonos del gobierno japonés alcanzaron un máximo del 3.5%, lo que provocó un efecto mariposa, y Bitcoin se disparó para convertirse en el nuevo favorito de la cobertura de riesgo soberano mundial
Por White55, Mars Finance
20 de mayo de 2025 -- El rendimiento de los bonos del gobierno de Japón a 40 años superó el 3,5%, alcanzando un máximo histórico en las pantallas electrónicas en el parqué de bonos de Tokio con un conjunto de deslumbrantes números rojos. Esa cifra era del 0,25 por ciento hace siete años y del 1,3 por ciento hace dos años, pero ahora se está disparando.
Casi al mismo tiempo, el precio de Bitcoin en los exchanges globales de criptomonedas superó los USD 112,000, estableciendo un récord histórico.
Losactivos de refugio más seguros en el sistema financiero tradicional y los nuevos activos más controvertidos en este momento forman una dramática imagen especular: el aumento de los rendimientos del Tesoro revela una base tambaleante para el crédito soberano, mientras que el aumento de Bitcoin subraya su valor como herramienta de cobertura.
Bonos del gobierno japonés: El mercado de bonos del gobierno japonés, donde despegó el cisne negro
, está experimentando una crisis de confianza épica. En mayo de 2025, el rendimiento de la deuda pública japonesa a 40 años superó un máximo histórico del 3,5%, y el rendimiento de la deuda pública a 30 años también subió a su nivel más alto desde 2004. Los rendimientos de los bonos son inversamente proporcionales a los precios, y el aumento de los rendimientos significa que los precios de los bonos se han desplomado, y los inversores están votando con los pies para abandonar lo que alguna vez se consideró el mercado de deuda más seguro del mundo.
El meollo del problema de la deuda de Japón radica en el desequilibrio fundamental entre el tamaño de su deuda y su capacidad para pagarla. La relación deuda/PIB de Japón ha superado el 250%, muy por encima del 62% de Alemania, al tiempo que mantiene rendimientos similares de los bonos.