Guía para principiantes sobre las OPI: Así es como las empresas de criptomonedas pueden salir al mercado
Una oferta inicial pública (IPO, por sus siglas en inglés) es el proceso por el que una empresa privada ofrece sus acciones al público por primera vez, permitiendo que cualquiera compre una participación en la empresa. Esto suele ocurrir cuando una empresa busca reunir capital para financiar sus planes de crecimiento y expansión. En los últimos años, las IPO se han hecho cada vez más populares entre las empresas de criptomonedas, que intentan ganar reconocimiento y credibilidad. Esta guía para principiantes explorará el proceso de las IPO y proporcionará información sobre cómo pueden salir al mercado las empresas de criptomonedas.
Importancia de las IPO para las empresas de criptomonedas
Las IPO son importantes para las empresas de criptomonedas por varias razones. En primer lugar, salir al mercado público puede darles acceso a un mayor grupo de inversores y a una amplia gama de fuentes de financiación, lo que puede ayudarles a impulsar sus planes de crecimiento y expansión.
En segundo lugar, una IPO puede ayudar a aumentar la visibilidad y credibilidad de una empresa de criptomonedas. Esto es especialmente importante en un sector que aún se encuentra en sus primeras fases y que a menudo está sujeto al escepticismo y al escrutinio regulador. Por último, la salida al mercado puede permitir a las empresas de criptomonedas atraer y retener a los mejores talentos ofreciendo paquetes de compensación basados en acciones, que pueden motivar a los empleados.
Pasos para salir al mercado
Antes de que una empresa de criptomonedas pueda salir al mercado, deben darse varios pasos clave. He aquí algunos de los más importantes:
Preparativos previos a la IPO: Antes de lanzar una IPO, una empresa debe asegurarse de que está preparada para cumplir los requisitos normativos y el escrutinio que supone ser una empresa que salga al mercado. Esto implica preparar estados financieros y declaraciones detalladas y establecer políticas claras de gobernanza y cumplimiento de la normativa.
Diligencia debida y cumplimiento de la SEC: Una vez que la empresa ha decidido salir al mercado, debe emprender un riguroso proceso de diligencia debida para asegurarse de que todos los aspectos de su negocio cumplen la normativa de la SEC. Esto suele implicar trabajar estrechamente con suscriptores, abogados y contables para preparar una declaración de registro detallada.
Roadshows y fijación de precios: Una vez presentada la declaración de registro, la empresa suele presentar sus acciones a los inversores institucionales. Esto implica reunirse con inversores potenciales para presentarles los datos financieros de la empresa, su estrategia de crecimiento y su equipo directivo. A continuación, basándose en los comentarios de los inversores, la empresa determinará el precio final de la IPO y el número de acciones que se ofrecerán.
Requisitos posteriores a la IPO: Una vez completada la IPO, la empresa tendrá que cumplir los requisitos reglamentarios y de información en curso, incluidos los informes financieros periódicos, los archivos de la SEC y las reuniones de accionistas.
Siguiendo estos pasos, una empresa de criptomonedas puede navegar con éxito por el proceso de la IPO y posicionarse como empresa que salga al mercado para tener éxito a largo plazo.
Preparativos previos a la IPO
Uno de los pasos más importantes de las empresas de criptomonedas en el proceso de IPO es la fase de preparación previa. Esto implica asegurarse de que la empresa está preparada para cumplir los requisitos normativos y el escrutinio de salir al mercado. Éstos son algunos de los preparativos clave previos a la IPO que debe tener en cuenta una empresa de criptomoneda:
Estados financieros: La empresa debe preparar estados financieros detallados que reflejen con exactitud su rendimiento y posición financiera. Esto incluye estados financieros auditados, así como estados financieros no auditados de periodos anteriores.
Gobernanza y cumplimiento: La empresa debe establecer políticas claras de gobierno y cumplimiento para garantizar que opera de acuerdo con la normativa de la SEC y las mejores prácticas del sector. Esto incluye la creación de un consejo de administración, el establecimiento de un código de conducta y la elaboración de políticas de gestión de riesgos, controles internos y cumplimiento de la normativa.
Sistemas contables: La empresa debe disponer de un sistema contable sólido que pueda hacer frente a las complejidades de ser una empresa que sale al mercado. Esto incluye garantizar que el sistema contable pueda gestionar instrumentos financieros complejos y cumplir los requisitos de información de la SEC.
Cumplimiento legal y normativo: La empresa debe colaborar estrechamente con asesores jurídicos y reguladores para asegurarse de que cumple todas las leyes y reglamentos aplicables. Esto incluye preparar una declaración de registro detallada que cumpla los requisitos de la SEC y cumplir las leyes estatales sobre valores y otros requisitos normativos.
Prepararse para una IPO
La preparación de una OPV requiere una planificación y ejecución cuidadosas para garantizar un resultado satisfactorio. Aquí hay algunas áreas clave en las que deben centrarse las empresas de criptomoneda durante la fase de preparación:
Importancia de los estados financieros: Los estados financieros son fundamentales para una IPO, ya que proporcionan a los inversores una comprensión de la situación financiera y los resultados de la empresa. Las empresas deben asegurarse de que sus estados financieros sean precisos, estén actualizados y se preparen de acuerdo con las normas contables. Esto implica colaborar estrechamente con los auditores para garantizar que los estados financieros se preparan de acuerdo con los Principios Contables Generalmente Aceptados (PCGA).
Contratación a un asegurador acreditado: Un suscriptor reputado puede desempeñar un papel fundamental en el éxito de una IPO. El suscriptor es responsable de ayudar a la empresa a navegar por el proceso de salida al mercado, incluida la preparación de la declaración de registro, la realización de la diligencia debida y la gestión del roadshow. Las empresas deben elegir un asegurador con un sólido historial y experiencia en su sector.
Establecimiento de relaciones con inversores institucionales: Los inversores institucionales, como los fondos de inversión y los fondos de pensiones, pueden ser importantes fuentes de capital para una IPO. Establecer relaciones con estos inversores requiere un enfoque proactivo, que incluya la asistencia a conferencias de inversores, la participación con analistas y la celebración de reuniones individuales.
Establecimiento de un sólido equipo de liderazgo: Un equipo de liderazgo fuerte es fundamental para el éxito de una IPO. Las empresas deben asegurarse de que cuentan con un director general y un equipo directivo fuertes, con un historial de éxito. Además, el equipo debe tener experiencia en navegar por los mercados públicos y ser capaz de comunicar eficazmente la estrategia y la visión de la empresa a los inversores.
Al centrarse en estas áreas clave, las empresas de criptomonedas pueden mejorar sus posibilidades de éxito en la IPO y posicionarse para el éxito a largo plazo como empresa que sale al mercado.
Retos de la salida al mercado
La salida al mercado es un hito importante para cualquier empresa, pero también conlleva varios retos que las empresas de criptomonedas deben conocer. Éstos son algunos de los retos más comunes a los que pueden enfrentarse las empresas:
Mayor escrutinio y requisitos normativos: Las empresas que salen al mercado están sujetas a un mayor escrutinio y supervisión reglamentaria que las empresas privadas. Esto incluye requisitos de información continua, obligaciones de divulgación y cumplimiento de las leyes sobre valores. Además, las empresas de criptomonedas, en particular, pueden enfrentarse a un escrutinio normativo adicional debido a la naturaleza evolutiva del sector.
Presión para cumplir las expectativas de los accionistas: Una vez que una empresa sale al mercado, es responsable ante sus accionistas y debe cumplir sus expectativas de rendimiento financiero y crecimiento. Esto puede crear presión sobre la empresa para que obtenga un crecimiento constante de los beneficios y mantenga un precio fuerte de las acciones.
Riesgos de perder el control de la empresa: Cuando una empresa sale al mercado, puede vender una parte importante de sus acciones a inversores públicos, lo que puede diluir la propiedad y el control de la empresa. Esto puede dificultar que los fundadores y el equipo directivo de la empresa mantengan el control sobre la dirección de la misma.
Superar estos retos requiere una planificación y ejecución cuidadosas. Las empresas deben trabajar estrechamente con sus suscriptores, abogados y asesores para asegurarse de que cumplen todos los requisitos normativos y tienen un plan sólido para gestionar las expectativas de los inversores. De este modo, las empresas de criptomonedas pueden superar con éxito los retos de salir al mercado y posicionarse para el éxito a largo plazo en los mercados públicos.
Ventajas de salir al mercado
Aunque la salida al mercado conlleva bastantes retos, las empresas de criptomonedas también pueden disfrutar de varias ventajas. Aquí hay algunas de las principales ventajas de salir al mercado:
Acceso a capital para el crecimiento y la expansión: La salida al mercado permite a las empresas acceder a un grupo más amplio de inversores y reunir capital para financiar sus planes de crecimiento y expansión. Esto puede incluir la financiación de la investigación y el desarrollo, la expansión a nuevos mercados o la adquisición de otras empresas.
Mejora de la liquidez y la valoración: La salida al mercado puede aumentar la liquidez de una empresa, facilitando a los accionistas la compra y venta de acciones. Esto también puede ayudar a mejorar la valoración de la empresa, ya que las empresas públicas suelen valorarse a un múltiplo más alto que las privadas.
Mayor visibilidad y credibilidad: La salida al mercado puede ayudar a aumentar la visibilidad y credibilidad de una empresa en el mercado. Esto puede ser especialmente importante para las empresas de criptomonedas. Ser una empresa pública también puede proporcionar una mayor transparencia y responsabilidad a los inversores, lo que puede ayudar a generar confianza en la empresa.
La salida al mercado permite a las empresas de criptomonedas acceder a un conjunto más amplio de capital y aumentar su visibilidad y credibilidad. Esto puede posicionarlas para el crecimiento y el éxito a largo plazo en los mercados públicos.
Factores a tener en cuenta antes de salir al mercado
La salida al mercado puede ser un hito importante para las empresas de criptomonedas, ya que proporciona acceso al capital, mejora la liquidez y la valoración, y aumenta la visibilidad y la credibilidad. Sin embargo, el proceso de salida al mercado también conlleva varios retos, como el aumento del escrutinio normativo, la presión para cumplir las expectativas de los accionistas y el riesgo de perder el control de la empresa. Para superar con éxito estos retos, las empresas de criptomonedas deben llevar a cabo una exhaustiva diligencia debida y cumplir las normas de la SEC, establecer relaciones con inversores institucionales y formar un sólido equipo directivo.
Con los pasos mencionados anteriormente y trabajando estrechamente con suscriptores, abogados y asesores, las empresas de criptomonedas pueden posicionarse para una IPO exitosa y un éxito a largo plazo en los mercados públicos. Sin embargo, salir al mercado no es la opción adecuada para todas las empresas, y éstas deben considerar cuidadosamente sus objetivos, recursos y preparación antes de embarcarse en una IPO. En última instancia, la decisión de salir al mercado debe basarse en una evaluación reflexiva y estratégica de las perspectivas de crecimiento a largo plazo de la empresa y sus necesidades de capital.
Preguntas frecuentes
¿Pueden las criptomonedas tener IPO?
Sí, las empresas de criptomonedas pueden tener una IPO como cualquier otra empresa. Sin embargo, las empresas de criptomonedas también pueden optar por salir al mercado a través de una cotización directa o una fusión con una sociedad de adquisición con fines especiales (SPAC), que son métodos alternativos para salir al mercado.
¿Cuál es la mayor IPO de la historia?
La mayor IPO de la historia fue la oferta pública inicial de 2019 de Saudi Aramco, la empresa petrolera estatal saudí. La IPO recaudó 29.400 millones de dólares, superando el récord anterior establecido por la IPO de Alibaba en 2014.
¿Cuál es la diferencia entre IPO e ICO?
Una IPO es el proceso por el que una empresa privada vende acciones al público por primera vez. En cambio, una ICO (oferta inicial de moneda) es un método de recaudación de fondos utilizado por empresas de blockchain y criptomonedas para obtener capital mediante la venta de tokens o monedas digitales. Aunque ambas implican la captación de capital de inversores, una IPO está regulada por las leyes de valores e implica la venta de acciones. Por otro lado, una ICO no suele estar regulada e implica la venta de tokens que pueden representar una utilidad o una participación en la propiedad de la empresa.
