Avanzando lo siguiente y 2c sobre dónde estamos ahora: - donde querías eliminar el TCO es cuando inicié la cobertura el 1/8 alrededor de una debilidad no anticipada y luego nuevamente el 25/8 con la segunda salida del PIPE de BMNR La razón de esto es porque todavía estaba en la fase de nupcias de establecer un punto de Schelling para que los futuros inversores lo consideraran, al decidir finalmente si los TCO son una moda pasajera O algo que realmente puede ser respaldado. No es exagerado decir que si BMNR se hundió en agosto, el impulso de los nuevos TCO+ podría haberse estancado allí también. Por lo tanto, también sospecho que puede haber tenido lugar alguna colusión entre los participantes que invirtieron en muchos TCO, ya que preservar efectivamente uno (BMNR) ha tenido, y tendrá, el efecto de aislar los intereses de muchos. SBET es el cordero sacrificial para que BMNR viva - cada TCo que añade al tamaño de la muestra (n) de los rescatables [elevando por debajo o en 1.0x mNAV...
Digo esto como alguien que hablaba casi todos los días con Kevin en algún momento sobre la caída de LUNA, y trabaja en situaciones de estrés. Cero. Esa es la probabilidad de que obtengas un "desenlace". Estos vehículos pueden caer a 0.1x mNAV y no hay nada que los accionistas puedan hacer al respecto. A un descuento suficientemente significativo, un negocio competidor puede ofrecer comprar la tesorería. De hecho, los mismos LPs que contribuyeron al PIPE pueden hacer eso. Podrías ver una gran venta en las acciones reales. Pero esa contagión no necesariamente se extiende a los activos subyacentes porque no hay una venta forzada de bienes desde el punto de vista de la gestión de pasivos. El escenario más realista es que estos vehículos simplemente dejen de hacer algo, y el capital quede cautivo como en una situación de GBTC. Si esperas una explosión al estilo contagio en el activo de reserva subyacente, probablemente estarás esperando un tiempo. SBET ha estado por debajo de 1.0x NAV...
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