Gráficos de BTC mostrando DÓNDE estamos: 🧵
Mi opinión es que estamos subiendo porque la liquidez macro está en expansión y este riesgo geopolítico probablemente se desvanecerá. El ciclo de crédito está en pleno apogeo.
Los rendimientos mensuales de BTC han sido positivos durante los últimos dos meses.
Como expuse aquí, es probable que las acciones se disparen y BTC se moverá en sincronía con esto.
Estamos entrando en uno de los períodos más violentos en los mercados, pero esto no está impulsado por una recesión, está impulsado por el ciclo crediticio.
La cantidad de dinero que se está añadiendo al sistema en este momento está creando un entorno para las acciones que es muy raro.
Profundicemos 🧵👇
La estacionalidad de Bitcoin muestra que la caída al comienzo del año es un poco anormal, pero es probable que volvamos a la media a partir de esto.
Seguimos viendo cómo los nombres proxy de BTC se disparan, siendo $CRCL el que más sube y lidera el camino:
El repunte de los proxies de BTC es una indicación de que el capital se está moviendo fuera de la curva de riesgo de manera uniforme:
Por qué los inversores se ven obligados a comprar acciones: las restricciones macroeconómicas que crean aumentos repentinos
Cuando la liquidez aumenta y el crecimiento mejora, el capital no puede ir a cualquier parte: se ve obligado a entrar en acciones por restricciones estructurales. Los aumentos repentinos no son una elección. Son una función de los flujos.🧵👇
El posicionamiento de MSTR no está alcanzando condiciones de sobrecompra ni una complacencia masiva. Hay una prima de volatilidad implícita marginal, pero MSTR está rezagado respecto a BTC, lo que probablemente se deba a la debilidad en el mercado de acciones.
Dinámica similar en COIN
Los flujos netos diarios siguen siendo positivos gracias a los flujos positivos MTD y YTD en los ETFs. Esto seguirá siendo un comprador, pero como he dicho muchas veces, para llevar el BTC a 1 millón, necesitas atraer a muchos más compradores que no sean hodlers, lo que significa muchos más descalabros y dinero débil.
Explicé CÓMO todos estos factores se están uniendo y conectando a la liquidez macro en este video y el informe relacionado:
Todo está aquí:
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