Willkommen im goldenen Zeitalter der Schaffung von Vermögensblasen

Zusammengestellt vonRasheed Saleuddin

: Deep Tide TechFlow

Eine gute Spekulationsblase kann zumindest die Infrastruktur verlassen.

Und unsere Blasen hinterlassen nur Screenshots von Preishighlights, nicht einmal eine billige Tulpenzwiebel (niederländische Tulpenmanie des 17. Jahrhunderts, sogar diese frühe Spekulationsblase, zumindest mit echten Tulpenzwiebeln als Ziel). Leere Blasen, nur Luft blieb übrig, ohne die Berührung eines Reglers. Darüber hinaus macht es süchtig.

All dies existiert in einer verrückten, einflussgesteuerten, verhaltensfrenetischen Welt, in der euphorische Selbstverherrlicher stolz darauf sind, traditionellen Anlegern Unbehagen mit den wertlosen Krypto-Assets zu bereiten, die sie bewundern.

Wir scheinen jedoch bereit zu sein, Insidern jedes Mal risikofreie Renditen zu ermöglichen, während Nachzügler im Durchschnitt nur Risiko ohne Rendite und eine lotterieähnliche Gelegenheit erhalten.

Wenn es um Investitionen geht

, sagte Marschall McLuhan einmal: "Das Medium ist die Botschaft." Eine Schießerei machte Schlagzeilen, und innerhalb weniger Stunden brachten Krypto-Spieler, die Influencer engagiert hatten, einen Memecoin namens RIPCharlieKirk auf den Markt. Dies ist einer von mehr als 10.000 Betrügereien mit dem Namen "Charlie/Kirk". Die Münze startete am 10. September mit einem Preis nahe Null, schloss den Tag bei 5 Millionen US-Dollar und fiel dann auf etwa 1/15 ihres Höchststandes. Das ist jetzt das Produkt: ein Code, der als Screenshot erstellt werden kann, kein Vorteil, kein Wert, nur ein Name und ein JPEG-Bild.

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Quelle: Pump.fun

Evan Rademaker, ein Händler aus Florida, sagte gegenüber Bloomberg, dass er 30.000 US-Dollar für den Kauf von RIPCharlieKirk bezahlt habe, es schließlich mit einem Verlust von 17.000 US-Dollar verkaufte und dann hinterherjagte und erneut Geld verlor.

Promoter und bezahlte Promoter zündeten die Lunte, und die Marktstimmung und die sozialen Medien erledigten den Rest. Die meisten dieser Token sind bereits nahe Null, und viele werden verschwinden. Diejenigen, die kaum überleben, werden von der "Hoffnungssucht" und dem Sunk Cost Fallacy unterstützt, und frühe Insider haben bereits von dem Ausstieg profitiert.

Manchmal ist "nutzlos" die ganze Bedeutung.

Useless Coin ist in nur wenigen Tagen um das 40-fache gestiegen und wird immer noch mit einer Marktkapitalisierung von fast 320 Millionen US-Dollar gehandelt. Er hat keinen praktischen Nutzen, was genau das ist, was ein Memecoin definiert: ein Krypto-Token ohne praktische Anwendungsfälle.

Eigentlich hat Useless Coin nur einen Zweck: Insider reich zu machen.

Trotz der kurzen Lebensdauer des Memecoins als Fruchtfliege gibt es Tausende von Anlegern wie Evan Rademaker, die bereit sind, ein weiteres Glücksspiel über ihre Robinhood-Konten oder Krypto-Wallets einzugehen. Warum?

Nicht alle Blasen sind gleich Seifenblasen Die

Definition von Seifenblasen ist die Luft, die die Luft, die wir atmen, füllt. Aber Vermögenspreisblasen bedeuten ganz unterschiedliche Dinge.

Wir trösten uns selbst mit makroökonomischen Geschichten: Dummes Geld wird reale Dinge wie Kanäle, Eisenbahnen, Energieversorger, Atlantikfasern und vielleicht als nächstes künstliche Intelligenz finanzieren. Raketenbooster in Blasen sind oft wahre Gläubige. Und diejenigen, die keinen Erfolg hatten, wie Global Crossing, ein ehemaliger Telekommunikationsriese, der während der Dotcom-Blase aufstieg und nach dem Platzen der Blase schnell abstieg und zu einer der größten Unternehmenspleiten in der Geschichte der USA wurde), können immer noch einen "Schleudereffekt" für die Gesellschaft auslösen.

Aber in letzter Zeit sind Memecoins und Memestocks im Rampenlicht gestanden. Der Schaum erfüllte die Luft und hinterließ nichts. Es gibt keine Infrastruktur. Es gibt kein geistiges Eigentum, das andere Garagen-Startups im Silicon Valley nutzen können. Kein zukünftiges Unternehmen, das nach Kapitel 11 des Insolvenzgesetzes umstrukturiert werden muss. Es gibt auch Finanzunternehmen, die nur einen Vermögenswert halten, den Sie selbst und zu einem niedrigeren Preis kaufen können.

Das ist nichts anderes als der Transfer von Reichtum von Außenstehenden zu Insidern. Der Vermögenswert selbst ist ein Witz, und der Ausgang ist das Geschäft: Geben Sie ihn kostenlos an sich selbst und Ihre Freunde aus, bewerben Sie ihn und verkaufen Sie ihn dann an größere Idioten.

Das Angebot an diesen vermögensvernichtenden Maschinen ist leicht zu erklären und war es schon immer.

Geschichte der Aktienmanipulation Rückblick

Die Geschichte ist eine Aufzeichnung von Aktiendiebstahl und -verkäufen.

• Von der Howe Street an der Vancouver Stock Exchange (VSE), die mit Telemerchandising-Betrugszentren gefüllt ist, bis nach Stratton Oakmont in The Wolf of Wall Street.

• Und dann in die Ära des E-Mail-Spams, diese "APPM TO A DOLLAR!! Die E-Mail verdoppelte oder verdreifachte eine wertlose Aktie vor dem Mittagessen und halbierte sich dann.

• Die Sponsoren der Special Purpose Acquisition Company (SPAC) erzielen achtstellige Gewinne, sie verdienen zig Millionen, während die Aktien, die sie bewerben, um mehr als 99 % gefallen sind. Einen Höhepunkt erlebte Virgin Galactic, als sie Richard Branson ins All schickten und damit einen brillanten Rekord aufstellten. Chamath hingegen ging mit 315 Millionen Dollar nach Hause. Werfen Sie einen Blick auf die Performance der Stammaktionäre:

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> Quelle: Yahoo Finance

Der Unterschied zwischen diesen Blasen in der Vergangenheit und den Blasen der Gegenwart besteht darin, dass den Käufern in der Vergangenheit "Unrecht" getan wurde. Sie können ihre Ignoranz nicht klar sehen und fest daran glauben, dass das, was sie kaufen, einen Wert hat. Einige Leute wurden dafür inhaftiert, und Kleinanleger haben in der Regel einige Lektionen gelernt - wenn auch nur vorübergehend.

Jetzt, wo sie zurück sind, wo ist Chalmers?

Special Purpose Acquisition Companies (SPACs) feiern ein Comeback, und jetzt gibt es Krypto-Treasury-Unternehmen, manchmal sogar beides, wie z. B. Cantor Equity Partners, das einst zum 25-fachen seines inneren Wertes gehandelt wurde und jetzt zu einem fairen Preis zurückgekehrt ist, 96 % unter seinen Höchstständen. Die Hauptbestände des Unternehmens in Bitcoin befinden sich auf einem Allzeithoch.

: Yahoo Finance

Ist das neue Meme dasselbe wie das alte? Nicht

nur Memestocks erleben ein Comeback. Zu Beginn der "Meme 2.0"-Ära gibt es sogar einige der gleichen Trader. Keith Gill, aka Roaring Kitty, ist nach drei Jahren auf Memestock 1.0 zurück. Aber GameStop hat jetzt einige Fundamentaldaten, die den Preis verankern, was offensichtliche Manipulationen erschwert.

Infolgedessen passten sich die Befürworter an die Veränderungen an. Heutzutage ist die "Investition" selbst so gestaltet, dass sie wertlos ist, so dass es keine Debatte über den inneren Wert gibt.

Jeden Tag werden neue Krypto-Memecoins geboren, manchmal 100 und manchmal 1000. Sogar das Weiße Haus war involviert. Ursprünglich für weniger als 1 US-Dollar ausgegeben, stieg $TRUMP auf über 40 US-Dollar, bevor er wieder auf den Boden zurückfiel. Insider erzielen immer noch etwa das 8-fache Gewinn. Die Trump-Familie hat sich vorzeitig rund 350 Millionen Dollar ausgezahlt. Es kann als "Upgrade" für SPACs und Treasury-Unternehmen bezeichnet werden.

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Quelle: Coingecko.com

Solche Geschichten wiederholen sich immer wieder auf den großen Coin-Ausgabeplattformen im Krypto-Bereich. Auf der Pump.fun-Plattform von Solana zeigen mehrere Analysen von Dune, dass über 60 % der Wallets rote Zahlen schreiben, nur 0,4 % einen Gewinn von über 10.000 US-Dollar erzielen und 81 % der Token um mehr als 90 % unter ihren Allzeithochs liegen. Dies ist SPACs sogar überlegen, wenn es um Vermögensverluste geht – sowohl in Bezug auf das Volumen als auch auf den Anteil.

Die ethischen Standards der Branche für die Ausgabe von Münzen sind jedoch besorgniserregend. Solidus Labs enthüllte, dass 98,6 % Pump.fun Projektstarts und 93 % der Raydium-Pools Anzeichen von Betrug aufweisen.

Trotzdem stehen Betrügereien wie $TRUMP gut. Es gibt auch MELANIA sowie LIBRA, wo 86 % der Händler insgesamt 251 Millionen US-Dollar verloren haben. Dogecoin (DOGE), SHIB und einige andere Memecoins im Wert von mehreren Milliarden Dollar sind immer noch aktiv. Wir befinden uns in der dritten Welle von Dogecoin mit einer Marktkapitalisierung von 40 Milliarden US-Dollar. Wird das dritte Mal der Glückliche sein? Während $TRUMP immer noch eine Marktkapitalisierung von mehr als 1,5 Milliarden US-Dollar hat.

Viele Blasen sind klein und verschwinden schnell, wie die bereits erwähnten Fruchtfliegen. Die meisten Token können nicht einmal die Marktkapitalisierung von 1 Million US-Dollar knacken. Hier sind einige aktuelle Beispiele, wie das $FUNLESS von Bonk.fun, die so aussehen, als ob es den Anlegern genauso wenig "Spaß" bereiten kann wie die $USELESS "Nutzen". Dies ist wirklich ein Modell von "Werbung ist die Wahrheit".

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Quelle: Bonk.fun

Auch kleine Blasen können sehr profitabel sein. Zum Beispiel hat einer der Studenten, die ich betreut habe, diesen Sommer die Beratung aufgegeben, um den Solana-Memecoin einzuführen und zu "dumpen".

Größere Narren, wenn sie auf stärkeres Dopamin stoßen,

warum von Insidern kaufen, wenn der Preis in die Höhe schießt? Es liegt nicht daran, dass jeder getäuscht wird. Viele Käufer sind sich bewusst, dass diese Token keinen wirklichen Wert haben, aber ihre Beweggründe für den Kauf sind die folgenden:

• Momentum/Bigger Fool Theory: Nutzen Sie den Aufwärtstrend und versuchen Sie auszusteigen, bevor die Musik aufhört. Manchmal funktioniert es.

• Ignoranz: Manche Menschen glauben diese Geschichten wirklich. Was?

• Aber eher eine Spielsucht:

  • kleine Wetten (Einheitsverzerrung auf Token mit einem Preis von nur 0,0000030 $);

  • Sofortige "Rückgabe" (wenn der Lebenszyklus so kurz wie eine Fliege ist);

  • Lotterieverzerrung (eine Chance von 20 zu 1 führt gelegentlich zu einer 20-fachen Rendite);

  • Süchtig machende, spielerische Benutzererfahrung (keine Provisionen, Einlösung mit einem Klick, Dopamin-Stimulation rund um die Uhr);

  • Soziale Identität und "Angst, etwas zu verpassen (FOMO)" (Kannst du widerstehen, nicht an der nächsten Runde mit jemandem in deinem Gruppenchat teilzunehmen, der durch $MELANIA "lebensverändernde Gewinne" erzielt hat? ）。

Ohne Verkauf gibt es keine explodierenden

Ja, diese kleinen Blasen haben einen "Grund". Aber warum sind sie immer noch so verbreitet, wenn so viele Menschen so viel Geld verlieren?

Der Punkt ist, dass wir "verkaufen" müssen. Denn diese Chancen auf knappen Erfolg lassen die gleichen Gehirnschaltkreise leuchten wie Slots. Intermittierende Belohnungen halten die Menschen dazu an, Einfluss zu nehmen. Und es gibt immer genügend Gewinner, um den Teich wieder zu füllen. Sobald eine Gelegenheit verschwindet, nimmt eine andere ihren Platz ein. Der Ausverkauf ist der Treibstoff für den nächsten Anstieg. Wenn jeder einen Gewinn machen kann (wie NVIDIA), wird es kein neues Glücksspiel geben, das sagt: Lass uns ein anderes Spiel spielen.

Wie bei Sportwetten verliert man, und zwar oft. Sportspieler sind sich dieser harten Realität bewusst, und das gilt auch für Krypto-Memecoin-Spieler.

Aber es gibt immer neue Tabellen, neue Währungen, neue Codes. Die Gesellschaft zahlt dafür: Dopaminschulden und finanzieller Nihilismus. Wenn Sie eine Anzahlung für eine Immobilie benötigen, scheint die Lotterieverzerrung vernünftig zu sein: 1.000 US-Dollar in einem Indexfonds werden sich jahrelang nicht viel ändern; Und eine 100-fache Rendite auf einmal kann morgen realisiert werden.

Mangelnder Wert ist ein Merkmal, kein Fehler,

und moderner Schaumstoff erfordert von den Käufern die Bereitschaft zur Teilnahme, da sie wissen, dass sie in der Luft wedeln. Reale Geschäfte haben eine Obergrenze und die Anziehungskraft des Cashflows. Während Memecoins dies nicht tun. Wenn die einzigen "Fundamentaldaten" spätere Käufer sind, dann hängt die Grenze des Aufstiegs nur vom Einfluss "bekannter Personen" und der Halbwertszeit des Witzes ab.

Insider, Market Maker und Handelsplattformen priorisieren immer den Gewinn. Doch spätere Käufer ließen sich nicht täuschen. Dies ist keine Investition und hat nichts mit der durchschnittlichen jährlichen Wachstumsrate (CAGR) zu tun. Es ist ungefähr die 10- oder 100-fache Chance auf einmal. Wenn Sie Erfolg haben, haben Sie eine Anzahlung. Wenn es scheitert, gibt es morgen eine weitere Chance, in die Höhe zu schnellen.

Altes Glücksspiel, Treffen mit neuen

Spielkasinos hatten früher Chips, Getränke und Teppiche. Heute ist das Casino direkt auf Ihrem Handy, mit einer schillernden Benutzeroberfläche und sozialen Feeds. Die erwarteten Einnahmen haben sich nicht verbessert, aber die Bereitstellungsmethoden haben sich geändert. Wir haben das Samtseil durch Push-Benachrichtigungen ersetzt (ein Schild, das von traditionellen Casinos verwendet wird, um Bereiche zu unterteilen und den Eintritt zu kontrollieren, was die physische Schwelle zum Eintritt in die Welt des Glücksspiels darstellt).

Casinos benötigen immer mehr Wettoptionen. Wall-Street-Insider und Krypto-Akteure sind geschickt darin, diese Optionen anzubieten.

Wir verwandeln finanzialisierte Memes in Meme-basierte Finanzen. Krypto, Aktien, Sportwetten und sogar Wetten darauf, wer der nächste Präsident wird – es ist alles dasselbe. Jede Minute, jeden Tag gibt es ein Spiel, an dem man teilnehmen kann. Schnelle Ergebnisse und die nächste Chance verfolgen.

Dies erklärt auch, warum sich die Krypto-/Aktienplattform Robinhood am selben Tag, an dem sie in den S&P 500 aufgenommen wurde, zurückzog, während Caesars Entertainment sich zurückzog. An diesem Tag waren die beiden wie zwei Schiffe, die sich nachts kreuzten, wobei Caesars eine Marktkapitalisierung von nur 5,3 Milliarden US-Dollar hatte und Robinhood bereits über 100 Milliarden US-Dollar lag. Und am 7. Oktober kündigte die ICE, die weltweit größte Terminbörse, ihre Investition in den Sportwetten- und Prognosemarktpionier Polymarket an.

Das Geld ist da. Denn jeder Tag, jede Transaktion scheint "Las Vegas" zu schreien. Und "besser".

Ethik (wenn das ethisch ist)

In der Vergangenheit haben Blasen Projekte falsch bewertet, aber gelegentlich unerwartet vorangetrieben. Und der heutige Meme-getriebene, liquiditätsarme Optionshype dreht sich hauptsächlich um die Fehlbewertung von Behauptungen und den Aufbau von Ausstiegskanälen. Sie transferieren Vermögen auf dramatische Weise und hinterlassen ein Highlight-Video. Insider fangen bei Null an und verdienen immer Geld. Wie eine Special Purpose Acquisition Company (SPAC). Genau wie die spekulativen Werkstätten und Heizungskeller der Vergangenheit, nur dass diese Aktionen jetzt legal sind.

Außenstehende spielen nur ein "Whack-a-Mole"-Spiel.

Klingt ziemlich gut. Bis du merkst, dass es eine Sucht ist. Es bringt alle Schäden anderer Formen des Glücksspiels mit sich, aber es signalisiert auch unser Versagen in der Finanzwelt.