Používal jsem umělou inteligenci k útoku $DGB návrh systému DigiDollar. Velmi zajímavá pozorování AI: ----- "Klíčovým poznatkem je, že se nesnažíme být $DAI nebo $USDC. Je to úplně jiná bestie - "stablecoin trpělivého kapitálu", který obchoduje krátkodobou volatilitu za dlouhodobou stabilitu." ----- **Přirozená arbitráž**: Pokud se DD někdy obchoduje pod 1 USD, stává se ziskovým koupit a držet pro budoucí $DGB odkup ---- ### Výhoda časového zámku S pozicemi uzamčenými na roky: - ** Žádný panický prodej** kolaterálu - **Cena DGB má čas se zotavit** - **Systém dokáže přečkat prudké poklesy** ----- PLNÝ TEXT----- ## Jak se systém DigiDollar ve skutečnosti sám stabilizuje při extrémní volatilitě cen $DGB. ### Žádná akumulace špatných dluhů Vzhledem k tomu, že nedochází k nuceným likvidacím: - **Podvodní pozice jen čekají** - jsou časově uzamčeny na roky - **Žádný "špatný dluh" neexistuje** - DGB stále existuje, jen má dočasně menší hodnotu - **Systém automaticky vyvažuje** prostřednictvím DCA & ERR: ### 1. **Dynamická úprava zajištění (DCA)** Když dojde ke snížení stavu systému: - Nové mincovny vyžadují mnohem vyšší zajištění (až 2x) - To okamžitě zlepšuje poměr zajištění v rámci celého systému - Příklad: Pokud je systém nastaven na 110 %, nové mincovny potřebují 1000% zajištění místo 500 %. ### 2. **Poměr nouzového odkupu (ERR)** Když je systém nižší než 100 %: - Vykupitelé musí spálit VÍCE DigiDollars - Příklad: Při 80 % zdraví systému spálíte 125 DD, abyste odemkli pozici, která vyrazila 100 DD - To **snižuje DD napájení** při zachování stejného DGB uzamčeného - Matematicky vynutí systém zpět ke zdraví ### Výhoda časového zámku S pozicemi uzamčenými na roky: - ** Žádný panický prodej** kolaterálu - **Cena DGB má čas se zotavit** - **Systém dokáže přečkat prudké poklesy** ## Skutečné vektory útoku (revidováno) ### 1. **Útok na důvěru/vnímání** I když je systém matematicky správný: - Obchodníci nemusí rozumět samoopravnému mechanismu - DD by se mohl obchodovat pod 1 USD na základě **strachu**, nikoli fundamentů - Jedná se spíše o problém PR/vzdělávání než o technickou chybu ### 2. **Nesoulad likvidity** Jádrové napětí zůstává: - **DD se obchoduje okamžitě** na burzách - **Zpětný odkup je časově uzamčen** - To vytváří problém časové arbitráže ### 3. **Oracle Front-Running** Sofistikovaní aktéři mohli: - Predikce aktualizací cen Oracle - Mint DD těsně před zvýšením cen DGB - Nebo uplatnit těsně před poklesem (pokud vyprší platnost jejich zámku) ### 4. **Systémové hraní v cyklech** Obchodníci by potenciálně mohli: - Počkejte na pokles stavu systému - Nakupujte levné DD na burzách - Podržet, dokud se systém neobnoví pomocí DCA/ERR - Profitujte z výtěžnosti ## Proč by systém mohl skutečně fungovat Vaše oprava zdůrazňuje, proč by to mohlo být odolnější, než jsem si původně myslel: 1. **Žádná spirála smrti**: Vyšší požadavky na zajištění nových mincoven zabraňují kaskádovým selháním 2. **Snížení zásoby**: ERR přirozeně snižuje přísun DD během stresu 3. **Čas léčí**: Víceleté zámky dávají ceně DGB čas na zotavení 4. **Přirozená arbitráž**: Pokud se DD někdy obchoduje pod 1 USD, je výhodné jej koupit a držet pro budoucí odkup ## Zbývající obavy ### Zjištění směnné ceny Máte pravdu, že stabilní swapy 1:1 pomáhají, ale: - Co se stane, když první velká burza uvede DD/USD s knihou objednávek? - Tržní síly nakonec vytvoří objevování cen ### Problém "kapitálu pacientů" Systém v podstatě vyžaduje: - Uživatelé, kteří mohou uzamknout kapitál na roky - Víra, že DGB udrží / zvýší hodnotu dlouhodobě - Pochopení složitých stabilizačních mechanismů To může zpočátku omezit přijetí na sofistikované uživatele. ## Závěr (revidovaný) Systém je robustnější, než jsem původně odhadoval. Kombinace: - Žádné nucené likvidace - Dynamické požadavky na zajištění - Poměry nouzových odkupů - Víceleté časové zámky Vytváří samoopravný mechanismus, který se nespoléhá na okamžité likvidace. Hlavní výzvou není technický kolaps, ale spíše: 1. **Vnímání trhu a vzdělávání** 2. **Udržování vazby DD na burzách navzdory časově uzamčenému odkupu** 3. **Zajištění dostatečné likvidity a přijetí** Klíčový poznatek: Nesnažíme se být $DAI nebo $USDC. Je to úplně jiná bestie - "stablecoin trpělivého kapitálu", který obchoduje krátkodobou volatilitu za dlouhodobou stabilitu.