Estive a usar IA para atacar o design do sistema $DGB DigiDollar. Observações de IA muito interessantes: ----- "A chave da percepção: Isto não está a tentar ser $DAI ou $USDC. É uma besta completamente diferente - um "stablecoin de capital paciente" que troca a volatilidade de curto prazo por estabilidade a longo prazo." ----- **Arbitragem Natural**: Se o DD algum dia negociar abaixo de $1, torna-se lucrativo comprar e manter para futura redenção de $DGB ---- ### A Vantagem do Bloqueio Temporal Com posições bloqueadas por anos: - **Sem vendas em pânico** de colaterais - **O preço do DGB tem tempo para se recuperar** - **O sistema pode suportar quedas severas** ----- TEXTO COMPLETO----- ## Como o Sistema DigiDollar Realmente se Autoestabiliza com Volatilidade Extrema do Preço do $DGB. ### Sem Acumulação de Dívida Ruim Uma vez que não há liquidações forçadas: - **Posições submersas apenas esperam** - estão bloqueadas por anos - **Não existe "dívida ruim"** - o DGB ainda está lá, apenas vale menos temporariamente - **O sistema se reequilibra automaticamente** através do DCA & ERR: ### 1. **Ajuste Dinâmico de Colateral (DCA)** Quando a saúde do sistema cai: - Novas emissões requerem colateral muito mais alto (até 2x) - Isso melhora imediatamente a razão de colateral em todo o sistema - Exemplo: Se o sistema estiver a 110%, novas emissões precisam de 1000% de colateral em vez de 500% ### 2. **Relação de Redenção de Emergência (ERR)** Quando o sistema está abaixo de 100%: - Os redentores devem queimar MAIS DigiDollars - Exemplo: Com 80% de saúde do sistema, queime 125 DD para desbloquear uma posição que emitiu 100 DD - Isso **reduz a oferta de DD** enquanto mantém o mesmo DGB bloqueado - Força matematicamente o sistema de volta à saúde ### A Vantagem do Bloqueio Temporal Com posições bloqueadas por anos: - **Sem vendas em pânico** de colaterais - **O preço do DGB tem tempo para se recuperar** - **O sistema pode suportar quedas severas** ## Os Verdadeiros Vetores de Ataque (Revisado) ### 1. **Ataque à Confiança/Percepção** Mesmo que o sistema seja matematicamente sólido: - Os traders podem não entender o mecanismo de auto-cura - O DD poderia negociar abaixo de $1 com base no **medo**, não nos fundamentos - Este é mais um problema de PR/educação do que uma falha técnica ### 2. **Desajuste de Liquidez** A tensão central permanece: - **O DD negocia instantaneamente** nas exchanges - **A redenção é bloqueada por tempo** - Isso cria um problema de arbitragem temporal ### 3. **Antecipação de Preços de Oracle** Atores sofisticados poderiam: - Prever atualizações de preços de oráculos - Emitir DD pouco antes do aumento do preço do DGB - Ou resgatar pouco antes das quedas (se o seu bloqueio expirar) ### 4. **Manipulação do Sistema Através de Ciclos** Os traders poderiam potencialmente: - Esperar a saúde do sistema cair - Comprar DD barato nas exchanges - Manter até que o sistema se recupere através do DCA/ERR - Lucrar com a recuperação ## Por Que o Sistema Pode Realmente Funcionar A sua correção destaca por que isso pode ser mais resiliente do que eu inicialmente pensei: 1. **Sem Espiral da Morte**: Requisitos de colateral mais altos para novas emissões previnem falências em cascata 2. **Redução de Oferta**: A ERR reduz naturalmente a oferta de DD durante estresse 3. **O Tempo Cura**: Bloqueios de vários anos dão tempo ao preço do DGB para se recuperar 4. **Arbitragem Natural**: Se o DD algum dia negociar abaixo de $1, torna-se lucrativo comprar e manter para futura redenção ## Preocupações Remanescentes ### Descoberta de Preços em Exchanges Você está certo que trocas estáveis 1:1 ajudam, mas: - O que acontece quando a primeira grande exchange lista DD/USD com livro de ordens? - As forças do mercado eventualmente criarão descoberta de preços ### O Problema do "Capital Paciente" O sistema essencialmente requer: - Usuários que podem bloquear capital por anos - Fé de que o DGB manterá/aumentará o valor a longo prazo - Compreensão dos complexos mecanismos de estabilização Isso pode limitar a adoção a usuários sofisticados inicialmente. ## Conclusão (Revisada) O sistema é mais robusto do que eu inicialmente avaliei. A combinação de: - Sem liquidações forçadas - Requisitos dinâmicos de colateral - Relações de redenção de emergência - Bloqueios de tempo de vários anos Cria um mecanismo de auto-cura que não depende de liquidações imediatas. O principal desafio não é o colapso técnico, mas sim: 1. **Percepção do mercado e educação** 2. **Manter o peg do DD nas exchanges apesar da redenção bloqueada por tempo** 3. **Garantir liquidez e adoção suficientes** A chave da percepção: Isto não está a tentar ser $DAI ou $USDC. É uma besta completamente diferente - um "stablecoin de capital paciente" que troca a volatilidade de curto prazo por estabilidade a longo prazo.