Ціна Terra

Особисте оновлення: Роблю перерву в крипті (шліфую з 2017 року) і ніколи особливо не робив перерви. Останні кілька місяців були для мене надзвичайно важкими. Було багато злетів і падінь, і було розчаровано бачити, що криптовалютна утиліта грає недостатньо ефективно. Цей клас активів, як і раніше, є найкращим класом активів у світі з точки зору участі в роздрібній торгівлі та можливості інвестувати в стартапи з миттєвою ліквідністю. Проблема в тому, що структура порушена і цей простір наповнений шахрайством, парою та мемами. Я був одним з перших інвесторів $Luna і навіть незважаючи на те, що він зазнав краху, принаймні просунувся в авангарді інновацій. Платежі, заощадження та інвестиції зазнали революції в $Luna. У нас є проблема стимулів у криптовалюті. Просто не так багато чудових підприємців, готових докласти зусиль, щоб просунути криптоінновації в маси. А венчурні капіталісти інвестують за божевільними оцінками в криптостартапи, які не підтримують участь роздрібної торгівлі. Ось чому мемкоїни стали такими популярними, тому що венчурні капіталісти підштовхнули роздрібну торгівлю інвестувати в мемкоїни замість їхнього шиткоїну з низьким плаваючим і високим FDV. Не кажучи вже про те, що криптостартапи отримують занадто високу оцінку за занадто короткий час, що не дає засновникам стимулу просувати інновації, оскільки вони вже стали мільйонерами, як тільки токен потрапляє на біржі. Я все ще вірю в цю сферу і бачу працьовиті команди в просторі crypto x AI, які наполягають на прийнятті. Зараз я зосереджений на своєму психічному та фізичному здоров'ї і не прагну інвестувати в нові проєкти, поки ми не побачимо новий наратив чи більше інновацій. Зараз я сподіваюся, що ринок очищає бруд у цій галузі. Криптопроєкти повинні почати приносити дохід і передати цей дохід власникам токенів, щоб пережити це очищення. Дякую за всю підтримку протягом останніх 4 років! Криптовалюта все ще зазнає труднощів зростання. Але правило #1 у крипті – виживати. Робіть здорові перерви, якщо вам потрібно, не втрачайте всі гроші, інвестуйте в нерухомість. Повернуся від цього сильнішими! Люблю вас усіх, Альфа-вихід ✌️

Слова: arndxt Компіляція: Блоковий єдиноріг Передмова За останні півроку понад 63% пропозиції біткоїнів залишилися незмінними. Джерело діаграми: @cryptoquant_com Це величезний пул незадіяних коштів. Такий високий курс володіння свідчить про сильне почуття довіри до активу, але він також свідчить про неефективність. Біткойн має спільні ці дві характеристики із золотом, ще одним традиційним засобом заощадження. Коли я писав про BTCfi раніше, було зазначено, що біткоїн, як і золото, щосили намагається підтримувати екосистему, побудовану поверх себе. Їхній аргумент полягає в тому, що інструменти зберігання цінності призначені для зберігання, а не для використання. В результаті BTCfi зіткнеться з вузьким місцем, і попит значно впаде. Незважаючи на довгу історію золота, його ліквідність залишилася в основному незмінною. Велика частина золота знаходиться в руках центральних банків і установ, які простоюють в сховищах з вкрай низькою прибутковістю. Крім того, доступ до ринку золота часто обмежений великими гравцями, а саме золото дорого зберігати, передавати та перевіряти. Золото – це фізичний актив, переміщення якого є дорогим і якому не вистачає комбінованості, необхідної для сучасної цифрової економіки. На противагу цьому, Біткойн за своєю суттю є цифровим і програмованим. Його можна миттєво перевірити, передати або заблокувати в ланцюжку з повною прозорістю. На відміну від золота, біткойн можна легко інтегрувати як у децентралізовані, так і в традиційні фінансові системи. Маючи це на увазі, ми зараз зануримося в один з найефективніших способів звільнити неактивний капітал Bitcoin і зробити його продуктивним. Кредитування, забезпечене біткойнами. Замість того, щоб перетворювати біткойн на спекулятивний двигун прибутковості, кредитування BTC спрямоване на розкриття корисності високовартісних активів. В даний час $BTC торгується на рівні близько $110 000, при цьому понад $1,37 трильйона BTC простоюють і чекають на використання. Індустрія процвітає завдяки появі регульованих зберігачів у Сполучених Штатах і Канаді, які тримають спотові біткойни від імені інвесторів. Наразі Bitcoin ETF містять BTC на суму $129,02 млрд, або 6% від загальної пропозиції (джерело: @SoSoValueCrypto). На додаток до ліквідності, також зростає інтерес до запозичень і кредитування Bitcoin через податкові пільги, які пропонуються тим, хто має велику прибутковість (докладніше див. наступний розділ). Індивідуальні та інституційні позичальники все частіше використовують ці інструменти в рамках управління грошима. Оскільки біткойн стає основним активом у інституційних портфелях, ці установи шукають кращі способи видобутку його вартості без продажу. Тепер давайте зануримося в те, чому інституційні гравці люблять кредитування BTC і наскільки великі можливості насправді відкриваються. Переваги кредитування, забезпеченого біткойнами 1. Доступ до ліквідності при відкритті довгої позиції Основна перевага кредитування, забезпеченого біткойнами, проста: вони дозволяють інвесторам розблокувати ліквідність, не продаючи BTC. Позичальники можуть як зберегти потенційне зростання біткойна, так і отримати готівку, необхідну для задоволення своїх негайних фінансових потреб. Джерело зображення: @Croesus_BTC Привабливість біткойна для всіх типів інвесторів очевидна. За останні 5 років біткоїн виріс із сукупним річним темпом зростання (CAGR) 63%, порівняно з 14% для золота та 14% для S&P 500. Наприклад, на графіку нижче ви можете побачити, що $ANFI, створений @NEX_Protocol (комбінація золота та біткойна, 73%-27%), значно перевершує традиційні активи, усуваючи при цьому унікальну для біткойна волатильність. Джерело діаграми: @NEX_Protocol 2. Податкові пільги Кредитування, забезпечене біткойнами, може запропонувати значні податкові переваги в таких юрисдикціях, як Сполучені Штати. У цьому випадку Служба внутрішніх доходів (IRS) класифікує криптовалюти як власність, що означає, що продаж біткойнів зазвичай спричиняє податок на приріст капіталу на будь-яку частину подорожчання. Однак, коли Bitcoin використовується як застава для кредитування, власники можуть отримати доступ до ліквідності без оподатковуваної події, відкладаючи сплату податку на приріст капіталу. Крім того, процентні платежі також можуть бути звільнені від оподаткування, якщо позикові кошти використовуються для інвестицій або бізнес-цілей. Простіше кажучи, кредитування, забезпечене біткойнами, дозволяє інвесторам відкривати довгі позиції, відкладати податки та, в деяких випадках, зменшувати оподатковуваний дохід за рахунок вирахування процентних витрат. 3. Глибока ліквідність Глибока ринкова ліквідність Bitcoin відрізняє його від інших активів, які використовуються як застава для запозичень і кредитування, особливо крипто-нативних активів. Позичальники можуть отримати доступ до коштів без значного прослизання, тоді як кредитори забезпечені активами, які можуть залишатися високоліквідними навіть у періоди підвищеної волатильності. 4. Важливість децентралізації Після більш ніж десяти років безперебійної роботи мережа Bitcoin довела свою несприйнятливість до атак, збоїв і збоїв, які вплинули на інші екосистеми блокчейну і традиційні банки, такі як: Silicon Valley Bank зазнав краху у 2023 році, що призвело до розчинення активів на суму понад $200 млрд. Terra ($LUNA) зазнала краху у 2022 році, що призвело до випаровування капіталу на суму понад 60 мільярдів доларів. З 2021 року Solana пережила понад 7 збоїв у роботі мережі. Ця стійкість зміцнює довіру до позичальників, кредиторів та установ, які покладаються на біткойн як заставу. 5. Застава без кордонів На відміну від традиційних активів, таких як акції або нерухомість, які схильні до динаміки місцевого ринку та регіональних ризиків, біткойн має глобальну вартість. Незалежно від того, чи перебуваєте ви в Нью-Йорку, Сіднеї чи Бангкоку, 1 BTC завжди дорівнює 1 BTC. Ця глобальна взаємозамінність усуває тертя з обміном валют, юрисдикційними обмеженнями та географічними преміями, що робить його ідеальним транскордонним заставним активом. 6. Управління 24/7 Біткоїн торгується 24 години на добу, цілий рік. Це гарантує, що оцінка застави завжди доступна, а кредитуванням можна керувати в будь-який час. Це очевидна різниця в порівнянні з традиційними активами, які покладаються на години ринкових торгів, на яких можуть виникнути розриви в оцінці на вихідних або після закриття ринку. 7. Диверсифікація ризиків Кредитування, забезпечене біткойнами, надає інституційним гравцям можливість диверсифікувати свої кредитні портфелі, потенційно хеджуючи традиційні ринкові ризики. Як і в будь-якому кредитуванні, якість і ліквідність застави мають вирішальне значення. Характеристики Bitcoin дозволяють установам швидко діяти у разі дефолту, що призводить до швидшого відновлення капіталу та підтримки надійного профілю ризику. Розкрийте потенційний капітал Станом на травень 2025 року близько 63% біткоїну не рухалися за останні 6 місяців. Загальна ринкова капіталізація біткоїна становить близько 2,2 трильйона доларів, що означає, що 1,4 трильйона доларів капіталу простоює. Якщо говорити більш інтуїтивно, то $1,4 трлн – це більше, ніж сума наступних активів: Загальна заблокована вартість (TVL) у всіх мережах DeFi - 119 мільярдів доларів США Усі стейблкоїни в обігу – $244 млрд Ринкова капіталізація Ethereum – $319 млрд Ринкова капіталізація JPMorgan Chase – $724 млрд Випуск лише 5-10% неактивного Bitcoin влиє в криптопростір від 70 до 140 мільярдів доларів, чого достатньо, щоб змінити ринок кредитування, стимулювати зростання DeFi і розблокувати ліквідність для токенізованих активів і нових фінансових примітивів. @galaxyhq підкреслив ще один момент: ринки кредитування CeFi та DeFi досягли піку близько 64 мільярдів доларів у 4 кварталі 2021 року. Джерело: Стан криптокредитування - @galaxyhq Це означає, що навіть вивільнення лише 5% незадіяного капіталу Bitcoin поб'є історичний максимум, вливши в космос понад 70 мільярдів доларів. У таких масштабах кредитування, забезпечене біткоіни, буде конкурувати з кредитними відділами більшості національних банків США, і навіть перевершить весь банківський сектор в деяких невеликих країнах. Нарешті, біткойн має потенціал заповнити ще більшу прогалину в цій темі: кредитний розрив для малих і середніх підприємств (ММСП) у всьому світі. За оцінками Світового банку, цей дефіцит становить понад $5 трлн, особливо на ринках, що розвиваються, у Африці, Південно-Східній Азії та Латинській Америці. Багато компаній і приватних осіб у цих сферах мають труднощі з доступом до доступних запозичень з таких причин: Банківська інфраструктура слабка Висока інфляція або нестабільність валюти Відсутність офіційної кредитної історії Вимоги до кредитів із завищеною заставою Доступ до міжнародного капіталу обмежений Навіть якщо лише частину цього розриву в 5 трильйонів доларів можна покрити, використовуючи біткойн як заставу, ефект хвилі буде величезним. Поки обговорюються переваги та можливості, необхідно також розглянути потенційні ризики, які можуть виникнути при використанні біткойнів як застави заради справедливості. Проблеми, про які слід знати 1. Приховані податки Багато протоколів кредитування вимагають, щоб користувачі використовували обгорнуту версію BTC як заставу. Однак цей процес може спровокувати податкову подію. У деяких юрисдикціях упаковка вважається відчуженням оригінального активу (вважається податковою подією для продажу оригінального активу) і тому підлягає оподаткуванню податком на приріст капіталу. Ця складність у поєднанні з технічним опором, спричиненим технологією обгортання, може відбити бажання у багатьох користувачів використовувати платформи кредитування DeFi на користь рішень CeFi, які зазвичай пропонують вбудовану підтримку BTC. Також важливо зазначити, що wrapped BTC покладається на зберігачів або мостові механізми, що вводить ризики смарт-контрактів і зберігання. Якщо протокол, що містить оригінальний BTC, буде скомпрометований (як це траплялося під час багатьох хакерських атак на міст), обгорнутий BTC може втратити свою прив'язку та стати незабезпеченим або нічого не вартим. 2. Управління волатильністю Волатильність ціни біткойна створює серйозну проблему для оцінки застави. Установи повинні впроваджувати надійні системи моніторингу в режимі реального часу для відстеження вартості застави та встановлення чітких протоколів вимоги маржі та ліквідації. Крім того, ця волатильність створює неефективність, яка зазвичай не спостерігається у фіатному кредитуванні. Оскільки ціна біткоіни може значно коливатися за короткий проміжок часу, кредитори змушені вимагати великі суми надлишкової застави. Це знижує ефективність капіталу та робить ці запозичення складнішими, ніж запозичення у вигляді фіату або стейблкоїнів, які мають відносно стабільну оцінку, що дозволяє знизити вимоги до застави, довші терміни погашення та більш передбачуваний профіль ризику. 3. Централізація Хоча кредитування CeFi не має прямого відношення до суті біткойна, ризики, які воно вносить, неодноразово завдавали шкоди користувачам. Крах великих платформ, таких як Celsius, BlockFi і Voyager, говорить про те, що кошти користувачів можуть бути заморожені або швидко втрачені через банкрутство або неправильне управління активами. Ці збої змусили багатьох інвесторів бути обережнішими, прискоривши перехід до некастодіальних, децентралізованих альтернатив, хоча вони мають свої обмеження (наприклад, необхідність обгортання BTC). В результаті протоколи кредитування DeFi неухильно захоплюють частку ринку у платформ CeFi і зараз на них припадає понад 60% ринку. Ринки капіталу Bitcoin У міру того, як все більше інвесторів шукають способи доступу до ліквідності, запозичення та кредитування різко зросли, а кредитування, забезпечене біткойнами, стало ключовим стовпом BTCFi, і, на мою думку, рано чи пізно воно стане основним елементом DeFi. Моделі кредитування CeFi та DeFi допоможуть сформувати майбутнє галузі. Платформа CeFi пропонує стабільність, ясність нормативних вимог і зручний досвід, що робить її найкращим вибором для користувачів, які цінують передбачувані умови кредитування та юридичний захист. З іншого боку, DeFi-кредитування приносить інновації завдяки програмованості та компонуванню, але його все ще потрібно вдосконалювати з точки зору управління ризиками. Незважаючи на це, DeFi все ще має явну перевагу з точки зору глобальної експансії, що полегшує обслуговування недостатньо обслуговуваних ринків або ринків, що розвиваються, і завоювання частки ринку швидше, ніж платформи CeFi. На закінчення, для тих, хто залишається скептиком, тут відкривається можливість не змінювати властивості біткойнов, а будувати навколо нього кращу інфраструктуру. Завдяки розвитку більш безпечної платформи та рідної інфраструктури тепер можна видобувати потенційний капітал біткойна без шкоди для його цілісності. Все це також приносить користь Bitcoin. Коли власники отримують ліквідність, їм більше не потрібно продавати свої активи, зменшуючи тиск на продажі та зміцнюючи позиції Bitcoin.

HMU, якщо ви хочете отримати направлення

Оновлення Genesis: реферальна система в прямому ефірі Реферальна система тепер працює для винагороди Virgens, які приводять нових учасників в екосистему та допомагають розвивати агентів. Коли новий Virgen використовує ваш реферальний код і починає торгувати токенами агента в оподатковуваному пулі Agent/$VIRTUAL, ви отримаєте частку торгового податку. Як це працює: Система підтримує до двох рівнів реферальних винагород: • Рівень 1: Ваш прямий реферал. Коли цей Virgen торгує, ви отримуєте 20% торгового податку від його діяльності. • Рівень 2: Реферал вашого реферала. Коли вони торгують, ви також отримуєте 5% торгового податку від їхньої діяльності. Лише два рівні мають право на реферальні винагороди. Активність за межами рівня 2 не приносить жодних винагород. Реферальні винагороди виплачуються щодня в $VIRTUAL році та фінансуються за рахунок торгового податку в розмірі 1%, що застосовується до відповідних угод. На що входить: • Купівля або продаж діяльності в парах оподатковуваний агент/$VIRTUAL • Реферальний код необхідно вводити перед будь-якою торговою діяльністю Що не підходить: • Угоди з токенами, звільненими від податків (наприклад, $LUNA або перенесеними токенами) • Торги в неоподатковуваних пулах (наприклад, $VIRTUAL/USDT на CEX або DEX) • Торгова активність з гаманців без реферального коду • Токени агента зі стейкінгу, $VIRTUAL стейкінгу та гавкання • Активність до введення реферального коду (винагороди не ретроспективні) Де знайти свій реферальний код: Ви можете знайти свій унікальний реферальний код на сторінці профілю на Virtuals Protocol. Виплата реферальних винагород почнеться з завтрашнього дня. А тепер ідіть вербувати Віргенса. Genesis потребує вас.

Шорт $TON зараз – це як шорт LUNA у квітні 2022 року