Kraken виходить на ринок токенізації акцій, чому біржі накопичуються, щоб захопити трек?
Оригінальний автор: 1912212.eth, Foresight News
22 травня Kraken, повністю криптовалютна торгова платформа, оголосила, що співпрацюватиме з Backed Finance для запуску послуги торгівлі токенізованими акціями та ETF під назвою «xStocks», що охоплює понад 50 акцій і ETF, зареєстрованих у США, таких як Apple, Tesla та Nvidia, у першій партії. В останні роки інтеграція технології блокчейн і традиційних фінансів прискорюється, і платформи для торгівлі криптовалютами стають авангардом цих змін. Рух токенізації долара і казначейських облігацій в минулому зараз підштовхується торговими платформами до акцій США?
Стратегічне розширенняЗаснована
в 2011 році, Kraken є однією з найстаріших платформ для торгівлі криптовалютами у світі, відомою своєю безпекою та відповідністю. Останніми роками Kraken продовжує розширювати межі свого бізнесу, оскільки ринок криптовалют став більш конкурентним. У 2024 році Kraken придбав NinjaTrader, платформу для торгівлі ф'ючерсами, і запустив понад 11 000 традиційних торгових послуг для американських акцій і ETF у вибраних штатах США.
Токенізовані акції означають перетворення капіталу в традиційних акціях або ETF у цифрові токени за допомогою технології блокчейн, при цьому кожен токен представляє частину власності на базовий актив. Цими токенами можна торгувати 24/7 на блокчейні, долаючи торгові години та географічні обмеження традиційних фондових ринків. Планується, що акції xStock Kraken, засновані на мережі Solana, будуть доступні для клієнтів, які не є громадянами США, у Європі, Латинській Америці, Африці та Азії. Backed Finance відповідає за придбання та депонування базових акцій, гарантуючи, що кожен токен прив'язаний 1:1 до реальних активів, і що власники можуть обміняти готівкову вартість токенів у будь-який час.
– >
Ця ініціатива не поодинокий випадок. У 2025 році глобальні криптотрейдингові платформи прискорюють своє проникнення в традиційні фінанси. Наприклад, нещодавно Bybit оголосив, що підтримуватиме торгівлю USDT 78 високоякісними глобальними активами акцій, що охоплюють технологічних гігантів (таких як Microsoft, Google), компаній із виробництва споживчих товарів (наприклад, Coca-Cola) та енергетичних компаній (наприклад, ExxonMobil). Користувачі можуть використовувати стейблкоїн USDT для торгівлі та насолоджуватися перевагами низького порогу та високої ліквідності. Галузеві тенденції показують, що токенізовані активи стають мостом між платформами для торгівлі криптовалютами та традиційними фінансами.
Історія акцій FTX та Binance у США токенізована
Концепція токенізованих акцій не нова, вже приблизно у 2020 році криптоторгові платформи почали промацувати ґрунт у цій сфері, серед яких найбільш представницькими є практики FTX та Binance. Заснована у 2019 році, FTX колись була третьою за величиною криптовалютною торговою платформою у світі та була відома своїми інноваційними продуктами. У 2020 році FTX запустила торгівлю токенізованими акціями, що дозволило користувачам торгувати цифровими токенами акцій Tesla, Apple та інших американських акцій через свою платформу. Токени надаються швейцарською дочірньою компанією FTX, Canco GmbH, і прив'язані до реальних акцій, розміщених у стороннього брокера. Токенізовані акції FTX підтримують дробову торгівлю, дозволяючи користувачам купувати деякі акції за ціною до 1 долара, що значно знижує поріг інвестицій. Крім того, FTX також експериментує з токенізованими ETF, такими як SPDR S&P 500 ETF (SPY).
Однак бізнес токенізованих акцій FTX був обмежений через проблеми з дотриманням вимог і волатильність ринку. У листопаді 2022 року FTX збанкрутувала через скандал із неправильним управлінням коштами та шахрайством, а її бізнес із токенізованими акціями було припинено. Тим не менш, спроба FTX є свідченням ринкового попиту на токенізовані акції, особливо серед ринків, що розвиваються, і молодих інвесторів.
У 2021 році Binance також запустила торгівлю токенізованими акціями, перша партія якої включала Coinbase, Tesla та інші акції. Ці токени розраховуються в стейблкоїні Binance BUSD, який підтримує дробову торгівлю та має на меті надати користувачам у всьому світі зручний доступ до акцій США. Однак бізнес Binance з токенізованими акціями незабаром зіткнувся з регуляторними перешкодами. Фінансові регулятори кількох країн поставили під сумнів його дотримання, стверджуючи, що токенізовані акції могли обійти нормативну базу традиційних ринків цінних паперів. У тому ж році Binance оголосила про припинення бізнесу, щоб зосередитися на основному криптотрейдингу.
Досвід FTX з Binance показує, що токенізовані акції технічно здійсненні, але стикаються з проблемами з точки зору відповідності, зберігання активів і прийняття ринку. Із запуском xStocks Kraken явно засвоює уроки своїх попередників, роблячи акцент на роботі з регуляторами та забезпеченні прозорості та безпеки за допомогою Backed Finance.
Чому торгові платформи зацікавлені в токенізованих акціяхКриптовалютні
торгові платформи розгорнули токенізовані акції, що обумовлено не тільки технологіями, але й ринковими та стратегічними міркуваннями. Згідно з даними за квітень 2025 року, загальна ринкова капіталізація акцій США становить близько $52 трлн, що становить понад 45% світового фондового ринку. База користувачів криптотрейдингових платформ в основному складається з молодих інвесторів з високим апетитом до ризику, але масштаби традиційного фінансового ринку значно перевищують масштаби крипторинку. Токенізовані акції забезпечують точку входу для торгових платформ для врізання в традиційні фінанси, залучаючи традиційних інвесторів, які цікавляться акціями та ETF. Наприклад, акції xStocks від Kraken, які обслуговують клієнтів за межами США, націлені на інвесторів на ринках, що розвиваються, які мають високий попит на американські акції, але обмежені традиційними каналами.
Крім того, основними перевагами технології блокчейн є децентралізація, прозорість та ефективність. Токенізовані акції використовують блокчейн для досягнення торгівлі 24/7, миттєвих розрахунків та недорогих операцій, що вирішує проблеми обмеженого торгового часу та високих посередницьких комісій на традиційному фондовому ринку. Крім того, блокчейн підтримує дробові транзакції, що дозволяє дрібним інвесторам брати участь у високовартісних активах, підвищуючи фінансову доступність.
В умовах жорсткої конкуренції на криптоторгових платформах, токенізовані акції стали зброєю для диференційованої конкуренції. xStocks від Kraken не тільки надають торгові можливості, але й дозволяють користувачам використовувати токени як заставу для протоколів DeFi, підвищуючи ліквідність і варіанти використання активів. Ця транскордонна інтеграція надає користувачам більш різноманітні варіанти інвестування та закріплює екологічну стійкість торгової платформи.
Який вплив на традиційні платформи для торгівлі акціями
– >
токенізований фондовий бізнес торгових платформ, таких як Kraken, створює певні виклики для традиційних платформ для торгівлі акціями (таких як NASDAQ, NYSE), але також надає можливості для співпраці та трансформації. Торгові години на традиційних платформах для торгівлі акціями зазвичай обмежені певними годинами робочого дня, а транскордонні інвестиції передбачають високі комісії та цикли розрахунків. Торгівля 24/7 та миттєві розрахунки за токенізованими акціями безпосередньо кидають виклик операційній моделі традиційних торгових платформ. Особливо на ринках, що розвиваються, інвестори можуть бути більш схильні отримувати доступ до американських акцій через криптовалютні торгові платформи, а не через традиційних брокерів.
В умовах впливу технології блокчейн традиційні торгові платформи не позбавлені контрзаходів. Такі установи, як NASDAQ, почали досліджувати застосування блокчейна в сфері розрахунків за цінними паперами і клірингу. Наприклад, Nasdaq у партнерстві з R 3 розробив платформу управління активами на основі блокчейну Corda. У майбутньому традиційні торгові платформи можуть співпрацювати з криптовалютними торговими платформами для запуску власних токенізованих продуктів або надання більш ефективних торгових послуг за допомогою технологічних оновлень.
Зростання токенізованих акцій спонукало регуляторів переглянути рамки відповідності для фінансування блокчейну. Це дає можливість традиційним торговим платформам співпрацювати з регулюючими органами для підтримки справедливості та стабільності ринку шляхом встановлення галузевих стандартів. Наприклад, нещодавнє пом'якшення примусових заходів SEC щодо криптовалютних торгових платформ показує, що регулюючі органи відкриті для інновацій у технології блокчейн.
Підводячи
підсумкиxStocks Kraken, торгівлю акціями Bybit на USDT і ранні спроби FTX на Binance разом окреслюють еволюцію токенізованих акцій. Ця тенденція є не тільки продуктом інтеграції технології блокчейн і традиційних фінансів, але й мікрокосмом диверсифікації та глобального інвестиційного попиту, зумовленого технологіями. Для інвесторів токенізовані акції пропонують більш гнучкий і недорогий спосіб розподілу активів; Для торгової платформи це стратегічна зброя для захоплення ринку і диференціації конкуренції; Для традиційних платформ для торгівлі акціями це не тільки виклик, а й можливість для технологічного оновлення та розширення ринку.
Однак впровадження токенізованих акцій все ще стикається з численними проблемами відповідності, технологій та ринкової освіти. Торгові платформи, такі як Kraken, повинні знаходити баланс між інноваціями та регулюванням, щоб забезпечити безпеку активів і довіру користувачів. Очікується, що в майбутньому, зі зрілістю технології блокчейн і ясністю регуляторного середовища, очікується, що токенізовані акції стануть важливою частиною світового фінансового ринку.
Посилання на оригінальну