Криптовалютні ETP зіткнулися з щотижневим відтоком на $1,4 млрд, що є найбільшим з березня
Ключові висновки:
- Інвестиційні продукти в цифрові активи зазнали відтоку в розмірі 1,43 мільярда доларів США, що було зумовлено відтоком біткойна на 1 мільярд доларів.
- Спотові біткоїн-ETF США досягли шостого дня поспіль відтоку, наблизившись до 3 мільярдів доларів.
- ETF на Ethereum перервали чотириденну смугу відтоку з відновленням інституційного інтересу.
Інвестиційні продукти в цифрові активи зафіксували свій перший значний відтік за кілька тижнів на загальну суму 1,43 мільярда доларів США під час найбільшого тижневого відтоку з березня.
Як повідомляла CoinShares, обсяги торгів біржовими продуктами досягли $38 млрд, що приблизно на 50% вище середнього показника цього року, оскільки настрої інвесторів ставали все більш поляризованими щодо грошово-кредитної політики США.
На початку тижня песимізм щодо позиції Федеральної резервної системи призвів до відтоку коштів у розмірі 2 мільярдів доларів.
Однак настрої змінилися після виступу Джерома Пауелла на симпозіумі в Джексон-Хоул, який викликав приплив 594 мільйонів доларів, оскільки ринки інтерпретували його зауваження як більш голубині, ніж очікувалося.
Bitcoin несе на собі основний тягар інституційного відтоку
Bitcoin (BTC) зафіксував відтік на $1 млрд, тоді як Ethereum продемонстрував стійкість із збитками лише на $440 мільйонів.
Диспропорція відображає зміну настроїв інвесторів щодо двох найбільших криптовалют за ринковою капіталізацією.
Спотові ETF на біткоїни, що торгуються в США, зіткнулися з шостим днем поспіль відтоку коштів, а дані Farside Investors показали, що сукупне зниження наближається до 3 мільярдів доларів.
Тривалий тиск продажів підкреслив інституційну невизначеність щодо короткострокових перспектив біткоїна на тлі занепокоєння щодо грошово-кредитної політики.
Дані з початку місяця показали разючі відмінності між активами. Ethereum повідомив про приплив у розмірі 2,5 мільярда доларів США порівняно з чистим відтоком біткоїна на 1 мільярд доларів, що знаменує помітну зміну в інституційних уподобаннях.
Крім того, спотові ETF на Ethereum (ETH) перервали свою чотириденну смугу відтоку. Розворот відбувся, коли інституційні інвестори перемістили капітал з Bitcoin в продукти Ethereum, розглядаючи зміну грошово-кредитної політики як більш сприятливу для альтернативних цифрових активів.
Приплив інвестицій з початку року для Ethereum становить 26% від загального обсягу активів під управлінням порівняно з лише 11% для Bitcoin. Розбіжність свідчить про зростаючу привабливість Ethereum, оскільки установи прагнуть отримати доступ за межами Bitcoin.
Ця зміна тону сильніше відбилася на Ethereum, ніж на Bitcoin після виступу Пауелла в Джексон-Хоул.
Голубиний поворот голови ФРС викликав новий інтерес до ризикових активів, причому Ethereum отримав більше вигоди, ніж його більший аналог.
Потоки альткоїнів зі змішаною продуктивністю альткоїнів
представили неоднозначну картину: кілька менших цифрових активів привернули увагу інституцій. XRP лідирував за притоком альткоїнів з 25 мільйонами доларів, за ним йшли Solana з 12 мільйонами доларів і Cronos з 4,4 мільйонами доларів.
Однак деякі альткоїни зазнали збитків, оскільки інвестори консолідували позиції в більших активах. Sui і Ton зафіксували найбільш значний відтік коштів на рівні $12,9 млн і $1,5 млн відповідно.
Вибірковий характер потоків альткоїнів свідчив про те, що інституційні інвестори стають більш розбірливими у розподілі цифрових активів. Замість широкого продажу, дані показали тактичне перепозиціонування в різних секторах криптовалют.
BlackRock домінує, незважаючи на нещодавню турбулентність
Незважаючи на нещодавній відтік, аналітик Bloomberg ETF Ерік Бальчунас поділився зображенням, в якому підкреслив, що ETF Bitcoin (IBIT) та Ethereum (ETHA) BlackRock становили 3,9% потоків з початку року у всіх ETF по всьому світу.
Об'єднані фонди Bitcoin та Ethereum продемонстрували чудове проникнення на ринок цього року.
Серед 15 найкращих ETF за показниками з початку року, криптовалютні продукти BlackRock вирізнялися винятковою прибутковістю. IBIT показав прибутковість 24,88%, тоді як ETHA досяг 44,68%, значно випередивши традиційні класи активів.
Високі показники продуктивності підкреслили довгострокову привабливість криптовалютних ETF, незважаючи на короткострокову волатильність. Інституційні інвестори продовжували розглядати ці продукти як важливі інструменти диверсифікації портфеля.
Потоки криптовалютного ETP підкреслюють зрілість ринку
Обсяги торгів криптовалютними біржовими продуктами (ETP) досягли 38 мільярдів доларів, що на 50% більше, ніж у середньому цього року. Це зростання відображало підвищену активність інвесторів, оскільки учасники ринку позиціонували різні сценарії монетарної політики.
Підвищена торгова активність свідчить про те, що інституційні інвестори активно управляють криптовалютним ризиком, а не використовують пасивні стратегії «купуй і тримай».
Цей динамічний підхід сприяв підвищенню волатильності ринку, а також забезпечив покращені механізми виявлення цін.
Учасники ринку уважно стежили за комунікаціями Федеральної резервної системи у пошуках додаткових сигналів щодо політики відсоткових ставок.
Чутливість ринку криптовалют до змін грошово-кредитної політики ставала все більш очевидною в міру прискорення інституційного прийняття.
Події тижня підкреслили зростаючу зрілість криптовалютних ETP як інституційних інвестиційних інструментів.
У той час як короткострокові потоки залишалися нестабільними, продукти продемонстрували свою здатність залучати значний капітал як під час позитивних, так і під час негативних ринкових циклів.
Публікація про те, що криптовалютні ETP зіткнулися з щотижневим відтоком у розмірі 1,4 мільярда доларів, найбільшим з березня, вперше з'явилася на The Coin Republic.