🚨 Біткоїн злетів до $122 000, рівень технічного тиску становив 136 000, а MVRV та співвідношення прибутків і збитків увійшли в критичну [Investment Allocation Series 03] 🔵 Наступний рівень тиску: $136 000 – ключовий технічний та емоційний рівень Нещодавно біткоїн сильно виріс до $122 000, що є рекордно високим показником, не тільки пробивши короткостроковий діапазон вартості, але й досяг екстремальної структури вище «стандартного відхилення +1». Якщо ця волатильність продовжить розширюватися, наступною ключовою технічною метою буде $136 000, що відповідає двом стандартним діапазонам тиску девіації, а також вартість входу для короткострокових власників, яка в минулому була фіксацією прибутку та максимумами місцевого ринку, тому це можна розглядати як примітний «сигнал перегріву». 🔵 Оцінка ступеня відхилення оцінки: MVRV Z-Score VS Аналіз стандартного відхилення ціни реалізації З точки зору ступеня відхилення ціни біткойна від реалізованої ціни (MVRV), вона базується на загальній вартості структури капіталу в ланцюжку, щоб оцінити, чи є ринок перегрітим або занадто холодним. На графіку ймовірність того, що ціна буде вище ±2σ протягом тривалого часу, вкрай низька, тому червона зона (+2σ) на цьому графіку є попереджувальним знаком для вершини бульбашки, тоді як синя зона (-2σ) часто є довгостроковим дном. Додам ⚠️: Реалізоване відхилення ціни та індикатор MVRV Z-Score – це не одне й те саме зміст даних, боюся, що дехто подумає, що це схожі дані. 🔵 Короткострокові фішки повністю прибуткові: 88% порогу пробито, а тиск продажів зростає Судячи з графіка даних у мережі, 100% короткострокових власників наразі перебувають у стані плаваючого прибутку, пробиваючи 88%, який у минулому часто розглядався як вододіл ризику, а також входячи в область, де, згідно з історичною статистикою, схильні до нераціонального тепла. 🔵 Коефіцієнт P&L злетів до крайнощів: попереджувальний знак у 39,8x відповідає історії На інших графіках розглядається співвідношення реалізованого прибутку до реалізованого збитку, і 7-денна EMA для короткострокових власників злетіла до 39,8x, що також значно вище статистичного екстремуму, а структурний перегрів має тенденцію відбуватися більше одного разу до піку ринку, що супроводжується більш інтенсивною волатильністю. Як ми можемо бачити з наведеного вище графіка, ціна біткойна та активність у мережі входять у типову гарячу зону в кінці бичачого ринку, коли ціни досягають максимумів, концентрація фіксації прибутку, перегріті настрої та дуже стабільний оптимізм щодо чіпів. Але вищесказане схиляється в бік короткострокового перегріву бичачого ринку, середньостроковий і довгостроковий тренд біткоіни може бути не до кінця ринку, в наступній динамічній області редактори вважають, що бичачий і ведмежий індикатори, тільки що встановили, що ось-ось вийде на «великий бичачий ринок». 🔵 Довгострокова перспектива ще не досягла піку: індикатор розмежування "бик-ведмідь" щойно підтвердив, що він став довгим Згідно з графіком даних, якщо жовта лінія коефіцієнта P&L офіційно проб'є базову лінію 1, вона буде переміщатися із зони збитків (червона) в зону прибутку (зелена) кілька місяців поспіль. Цей переворот не тільки символізує перехід від пасивного продажу до активного переведення в готівку короткострокових фішок, але і вказує на те, що ціна повернулася до вище короткострокових витрат, а загальний ринок вступив в стадію чистого припливу. Співвідношення прибутку та збитку наразі знаходиться лише в діапазоні 3~4 рази, і з історичної точки зору воно ще не увійшло в екстремальне божевілля. Наприкінці бичачого ринку у 2021 році співвідношення прибутку та збитку короткострокових власників злетіло більш ніж у 50 разів. Це середина бичачого ринку, а не кінець прибуткового періоду, але це не дрібний ризик. Коефіцієнт P&L піднявся з мінімумів і висхідний тренд поступово прискорюється, а крипторинок поступово послаблює тиск на прибуток. Як тільки співвідношення прибутку та збитку продовжить зростати більш ніж до 8~10 разів, воно почне наближатися до історичного діапазону ризику в ланцюжку, і більшість інвесторів почнуть здійснювати постійний тиск продажів.

⚠️ Попередження про інвестиції: Зміст цієї серії призначений лише для загального обміну інформацією і не призначений як інвестиційна порада. Усі розподіл активів або погляди на ринок наведені лише для довідки та не враховують толерантність до ризику, фінансові цілі та позицію капіталу будь-якого окремого інвестора. Інвестиції пов'язані з ризиком, ринкові показники можуть коливатися, а минулі показники не вказують на майбутні результати. Інвесторам рекомендується оцінити власні ризики та за необхідності проконсультуватися з професійними радниками.