За останній місяць мої Х враження вибухнули, говорячи про $BTQQF $IREN і $CIFR, тому що всі шукають наступні $CVNA.
Ми думаємо, що просто знайшли іншу.
@EMJCapital зайняв позицію в $OPEN році — і ми вважаємо, що протягом наступних кількох років вона може стати 100-кратною. І ось чому 🧵
Opendoor коштує менше 1 долара.
Більшість інвесторів списали його з рахунків.
Уолл-стріт вже навіть не звертає на це уваги.
Але наша модель штучного інтелекту в @EMJCapital лише позначила це кілька тижнів тому.
Це дає нам ранні $CVNA вібрації — і це не та фраза, яку я використовую легковажно.
Пам'ятаєте, коли у 2022 році $CVNA кружляв по колу на рівні 3 доларів?
Уолл-стріт була переконана, що йде на банкрутство.
Але вони скоротили витрати, стабілізувалися, і акції подорожчали в 100 разів.
Зараз його ринкова капіталізація сягнула $40 млрд.
$OPEN можемо йти тим же шляхом — тільки раніше, ніж коли ми вперше потрапили в Carvana за 11 доларів.
Наступного місяця $OPEN, ймовірно, повідомить про свій перший в історії квартал позитивного показника EBITDA.
Це було б важливою віхою.
Це також означало б кінець дублів «вони йдуть на нуль».
Так само, як і CVNA у 2023 році — саме тоді настрої почали змінюватися.
Opendoor агресивно скорочує витрати.
Вони пілотують нову модель «світла активів» — співпрацюють з агентами, щоб надавати миттєві пропозиції готівки на додаток до свого основного продукту.
Zillow і Redfin вийшли з iBuying — і Zillow отримує 7-кратний дохід від EV/форвард на свій реферальний бізнес.
Форвардний мультиплікатор OPEN? Всього в 0,26 рази.
Форвардний мультиплікатор CVNA зріс з 6x до 0,5x, а тепер 4x.
Поговоримо про математику.
Якщо за кілька років $OPEN вийде на $12 млрд доходу (вже консенсус-оцінка Bloomberg)...
І якщо ринок знову дасть їм 5-кратний мультиплікатор EV/дохід (як це було на піку 2021 року)...
Це ціна акцій у 82 долари.
У 100 разів звідси.
У них більше немає національних конкурентів в iBuying.
Всі інші звільнилися.
Ось як $COIN у 2022 році:
Всі відступали або витягували. Потім крипторинок повернувся.
COIN залишилася стояти — і була готова.
Так, у $OPEN значна заборгованість.
Так, прибуток у наступному кварталі може виявитися дурнем.
Це запас не для людей зі слабкими нервами.
Але якщо ви полюєте за 100-кратним поверненням, ви не можете очікувати чистих історій.
Вам потрібна волатильність, зневіра та величезний апсайд.
I first mentioned $OPEN as a turnaround idea on @TheCompoundNews & Friends podcast in June 2022 with @Downtown and @michaelbatnick — same time I called $CVNA.
Even I gave up on it.
But now I’m back in.
And I’m pounding the table.
Останні кілька тижнів я будую довгу позицію в $OPEN.
Я також купував LEAPs.
Я вважаю, що винагорода значно переважує ризик.
Це не буде пряма лінія, але я думаю, що в ній є всі інгредієнти 100-пакетника.
Ви не отримаєте 100-пакетиків без розладу шлунка.
Але коли ви помічаєте одного рано, коли більше майже ніхто не дивиться —
Ось тоді і відбувається диво.
$OPEN – це ставка, на яку ми готові піти.
Це те, за що нам платять наші LP.
Давайте подивимося, до чого це призведе. 🚪📈
588,35 тис.
1,49 тис.
Вміст на цій сторінці надається третіми сторонами. Якщо не вказано інше, OKX не є автором цитованих статей і не претендує на авторські права на матеріали. Вміст надається виключно з інформаційною метою і не відображає поглядів OKX. Він не є схваленням жодних дій і не має розглядатися як інвестиційна порада або заохочення купувати чи продавати цифрові активи. Короткий виклад вмісту чи інша інформація, створена генеративним ШІ, можуть бути неточними або суперечливими. Прочитайте статтю за посиланням, щоб дізнатися більше. OKX не несе відповідальності за вміст, розміщений на сторонніх сайтах. Утримування цифрових активів, зокрема стейблкоїнів і NFT, пов’язане з високим ризиком, а вартість таких активів може сильно коливатися. Перш ніж торгувати цифровими активами або утримувати їх, ретельно оцініть свій фінансовий стан.