Зараз Circle стає все божевільнішим ~65 мільярдів доларів.
Для порівняння
- Robinhood ~$69 млрд, $1,3 млрд чистого прибутку, 51,5x NI
- Coinbase становить ~$78 млрд, $2 млрд чистого прибутку, 37,3x NI
- Circle — ~$65 млрд, $259 млн чистого прибутку, 216x NI
Тепер Circle торгує на:
- 24,2x показник доходу за 1'25 квартал
- Валовий прибуток 60,7x Q1'25
- 216x чистий прибуток за 1'25 квартал.
Інвестори явно хочуть ставок на стейблкоїни.
Наразі Circle оцінюється в 55 мільярдів доларів США.
Це означає, що на 2025 рік:
- 58,1x валовий прибуток.
- Показник EBITDA в 125,2x
- 163,7x чистого прибутку
Я додав Circle Payment Network як статтю доходу
- Обсяг платежів B2B у розмірі $570 млрд у 2029 році
- 20% обсягу йде на CPN
- 0,10% від ставки take до виручки CPN
Оновлені припущення щодо зростання стейблкоїнів
- Пропозиція стейблкоїнів зросла на 30% порівняно з аналогічним періодом минулого року у 2029 році до $1,2 трлн
- USDC займає 28,50% частки ринку
- USDC – $370 млрд, що на 32% більше, ніж минулого року
- Витрати на дистрибуцію залишаються незмінними на рівні 65% проти 70%
Де я опинюся у 2029 році:
- Дохід у розмірі $9 млрд зріс на 25% порівняно з аналогічним періодом минулого року
- 35% валова маржа
- Валовий прибуток у розмірі $3,1 млрд зріс на 26% порівняно з аналогічним періодом минулого року
- EBITDA на $2,4 млрд зросла на 32% порівняно з аналогічним періодом минулого року
Не так вже й багато плюсів у поточній моделі.
0
8,09 тис.
Вміст на цій сторінці надається третіми сторонами. Якщо не вказано інше, OKX не є автором цитованих статей і не претендує на авторські права на матеріали. Вміст надається виключно з інформаційною метою і не відображає поглядів OKX. Він не є схваленням жодних дій і не має розглядатися як інвестиційна порада або заохочення купувати чи продавати цифрові активи. Короткий виклад вмісту чи інша інформація, створена генеративним ШІ, можуть бути неточними або суперечливими. Прочитайте статтю за посиланням, щоб дізнатися більше. OKX не несе відповідальності за вміст, розміщений на сторонніх сайтах. Утримування цифрових активів, зокрема стейблкоїнів і NFT, пов’язане з високим ризиком, а вартість таких активів може сильно коливатися. Перш ніж торгувати цифровими активами або утримувати їх, ретельно оцініть свій фінансовий стан.