Avkodning av den nedre signalen: Kryptomarknadens spelbok för krasch och studs
Författare: Doc
Sammanställning: Tim, PANews
Syftet med den här artikeln är att ge dig en uppfattning om hur jag identifierar nyckelsignaler på marknaden. Vi måste förstå de psykologiska mekanismerna bakom risk och använda detta till vår fördel för att identifiera potentiella marknadsbottnar.
1. Ju lägre konsensus, desto första projektet som kollapsar
När osäkerheten slår till säljer säljarna av sina minst hausseartade tillgångar. Till exempel kommer mynt med låg konsensus att krascha först och förlora blod tidigare.
Tänk på det logiskt: om du behöver pengar akut kommer du inte att sälja dina värdesaker, utan sälja saker som du vanligtvis inte behöver och som är värdelösa.
På samma sätt, när handlare är osäkra på marknadsrörelser eller vill minska risken, tenderar de att sälja de tillgångar som de är minst känslomässigt beroende av att ta ut.
Det är ingen slump att detta fenomen inträffar varje gång Bitcoin toppar. Altcoins steg inte efter att Bitcoin nådde toppen, utan steg i takt med Bitcoins topp. De visade tecken på trötthet inför bitcoin tidigare, efter att ha nått en topp för några veckor sedan.
Detta är ett tidigt varningstecken. Smarta handlare minskar risken innan någon annan ens märker vad som händer.
2. Risk VS Blue Chips
Låt oss gå tillbaka till den tidigare logiken: människor kommer att behålla sina värdefulla ägodelar av hög kvalitet så länge som möjligt och kommer bara att skära sin kärlek när de är desperata.
De mest eftertraktade mynten försöker vanligtvis hålla fast vid sina vinster så mycket som möjligt. Det är därför Bitcoin alltid ser starkt ut, och med några veckors mellanrum före en marknadskrasch är internet alltid fullt av tweets som "Vad har du panik för, Bitcoin är uppenbarligen stabilt".
Säljande ordning:
a) Först och främst, Shittcoins
b) Sedan har vi de blå markerna
c) Så småningom säljs alla mynt
3. Reflexivitetseffekter uppträder
Svaghet leder till mer svaghet.
När valar börjar säljas mitt i utarmad efterfrågan, framkallar det svaghet på marknaden. Detta är typiskt för egenskaperna hos chipdistributionsstadiet: brist på upphämtning, uttömning av efterfrågan och trenden att flytta bort.
Förändringen i egenskaperna hos riskfyllda tillgångar kommer att få de centrala beslutsfattarna av erfarna handlare att omvärdera sina strategier.
"Jag kunde inte sälja på toppen, men marknaden har förändrats. Det är dags att sänka din exponering eller stänga din position. "
"Om den här typen av nedgång anses vara en krasch på kärnvapenexplosionsnivå, vilka minor är fortfarande gömda på mitt konto?"
Helt plötsligt: en positionskorrigering utlöser en större försäljning, som är reflexmässig, en positiv återkopplingsloop där riskaptiten försvinner.
4. Volatilitet: Den sista dansen
När Bitcoin-kraschen närmar sig är marknaden ofta tyst: volatiliteten sjunker, marknaden fluktuerar inom ett smalt intervall och självbelåtenheten når sin topp.
Sedan, pang~, kollapsade den.
Låt oss nu fokusera på marknadens karaktär i jämvikt och obalans.
Jämvikten uppnås när marknadsaktörerna gradvis når en samsyn om vad som är dyrt och vad som är billigt. Det är en dans. Detta är jämvikt.
Jämvikt betyder lugn. Känd information har smälts, spekulationen har försvagats, volatiliteten har minskat.
Denna dans fortsätter tills en fest blir uttråkad, trött eller vill gå till baren för en annan drink. dvs köparen eller säljaren är utmattad; Eller så sker det en förändring i utbud och efterfrågan.
Jämvikten rubbas. Så fort den bryts uppstår en obalans.
Priset avvek kraftigt från sin ursprungliga position. Värdena blir oklara; Volatiliteten sköt i höjden. Marknaden längtar efter balans och kommer aktivt att söka den.
Priserna återgår ofta till områden som nyligen har blivit överbalanserade: t.ex. punkter med hög volym, orderblock, sammansatta värdezoner etc.
Det är i dessa områden som du kommer att se de mest våldsamma återhämtningarna.
"Det första testet är den bästa tiden". Svaret på efterföljande tester kommer gradvis att avta. Situationen tenderar att vara strukturerad. Priserna stabiliserades på nya punkter. Kontraktion av volatilitet. Balansen dyker upp igen i staden.
5. Försäljningsprocess och bottenidentifiering
Att ge upp och sälja är inte början på slutspelet, utan slutet på mittenspelet.
a) Copycat mot Bitcoin
I denna cykel tenderar altcoins att slutföra stora försäljningar före Bitcoin-kraschen.
Färskt exempel: Fartcoin har backat 88% från sina toppar före Bitcoin-kraschen i slutet av februari. Eftersom detta mönster håller kan vi använda det som en handelssignal när vi letar efter en signal om marknadsutmattning (ett tecken på en botten).
Medan Bitcoin fortfarande är volatil och hittar en ny jämvikt, kommer de starkaste altcoins att vara de första som visar tecken på relativ styrka och utmattning.
För att uttrycka det enkelt, när Bitcoin går in i de sena stadierna av obalans, bör den leta efter högkvalitativa altcoins för att bygga en balanserad position.
Som deltagare är vårt mål att fånga upp dessa skillnader.
"Finns det ett skifte i marknadsmomentumet?"
"Minskar volatiliteten?"
"Håller försäljningstakten på att avta?"
"Kommer Bitcoin fortfarande att hålla sig stadigt när det når nya bottennivåer?"
Q2 bottensignaler:
-
Försvagat momentum (t.ex. Fartcoin)
-
SFP, avvikelse (t.ex. Hype, Sui public chain)
-
Högre dalar jämfört med lägre bitcoin-poäng (t.ex. Pepe)
Altcoins faller vanligtvis först och saktar sedan ner när Bitcoin bottnar.
Här är tricket för att upptäcka en bra altcoin.
De svaga är alltid svaga.
Den starka ligger tyst ut och föregriper marknadens start.
b) Bitcoin VS S&P 500
Nu ska vi ordna lite övning för alla.
Om man kombinerar alla begrepp i den här artikeln kanske följande blir rimligt:
-
Sommaren '23: Bitcoin toppade före S&P 500 och bottnade tidigare
-
Sommaren '24: Bitcoin toppade före S&P 500 och smälte S&P:s makroinducerade fall i den nedre delen av intervallet
-
Hittills i 25 år: Bitcoin toppade före S&P 500 och stod emot en 20-procentig nedgång från S&P i den nedre delen av intervallet
Viktiga slutsatser:
Marknadens botten är en process, inte ett ögonblick: altcoins kommer först→ Bitcoin-reläet → S&P kommer efter
Operational Essentials: Fokusera på att observera utvecklingen av marknadsstrukturen, snarare än att bara spåra sentimentfluktuationer
