Простые вопросы и ответы по X-Perps
Что такое бессрочные фьючерсы?
X-Perps (Expiry Perps) — это кредитные деривативные контракты, которые позволяют торговать движениями цен криптоактивов, таких как BTC или ETH, без владения базовыми монетами. X-Perps отличаются от прямой покупки криптовалюты (спот) двумя основными способами:
Торговля в обоих направлениях: открывайте лонг, если ожидаете рост цены, или шорт, если ожидаете её падение.
Торговля с торговым плечом: меньшая сумма маржи контролирует большую позицию, увеличивая как прибыль, так и убытки.
Ставка финансирования поддерживает цену X-Perps в тесном соответствии со спотовой ценой, и нет месячного контракта для пролонгации — вы можете удерживать позицию столько, сколько у вас достаточно маржи. Из-за использования торгового плеча торговля деривативами связана с большим риском, чем спотовая торговля, и убытки могут возникать быстро. Торгуйте только теми средствами, которые вы готовы потерять.
Что означает открыть лонг или шорт?
Занятие лонга или шорта — это просто направление цены, по которому вы торгуете:
Занять лонг (купить): вы ожидаете, что цена вырастет. Вы получаете прибыль, если цена растет, и теряете, если падает.
Занять шорт (продать): вы ожидаете, что цена упадёт. Вы получаете прибыль, если цена падает, и теряете, если она растёт.
Возможность открыть шорт — это ключевое отличие от покупки на спотовом рынке — она позволяет потенциально получить прибыль или хеджировать риски при падении цен. Например, открытие лонга на BTC по цене 76 000 USD с торговым плечом 10x принесёт +50% к вашей марже, если BTC вырастет на 5%, и −50%, если BTC упадёт на 5%. Шорт-позиция — это зеркальное отражение. Вы можете выбрать направление, нажав Открыть лонг или открыть шорт, и в каждый момент времени у вас может быть либо лонг, либо шорт по выбранной паре (режим в одну сторону).
Что такое ставка финансирования для X-Perps?
Ставка финансирования — это периодический платеж, который происходит между трейдерами, удерживающими лонг и шорт позиции. Это не комиссия, взимаемая нами, а перевод между трейдерами. В X-Perps ставка финансирования рассчитывается каждые 8 часов. Ее цель — удерживать цену контракта X-Perps привязанной к цене базового спотового рынка.
Положительная ставка финансирования: лонг-позиции платят шорт-позициям
Отрицательная ставка финансирования: шорт-позиции платят лонг-позициям
Сумма рассчитывается по формуле комиссия за финансирование = стоимость позиции × ставка финансирования и применяется только если Вы удерживаете позицию во время 8-часового периода финансирования. Чем дольше Вы удерживаете позицию, тем больше накапливаются эти платежи, поэтому учитывайте комиссию за финансирование в своем плане. Текущую ставку финансирования можно посмотреть в разделе Insights бессрочного контракта — доступном через выбор Feed в интерфейсе X-Perps — а накопленную комиссию за финансирование по вашей позиции — в деталях позиции.
Что такое дата экспирации и расчет?
X-Perps имеют фиксированную дату расчета, которая наступает через пять лет с момента выпуска контракта. При расчете все открытые позиции рассчитываются наличными по цене расчета. Для трейдеров, которые закрывают свои позиции до даты расчета, что характерно для подавляющего большинства активных трейдеров, расчет не оказывает прямого влияния на их торговлю.
Как работают маржа и торговое плечо в торговле деривативами?
Маржа — это обеспечение, которое вы предоставляете для открытия и поддержания позиции. Вы можете использовать свой баланс USD, USDC или USDG в качестве маржи для открытия позиций с плечом X.
Торговое плечо показывает, насколько ваша позиция больше вашей маржи. Например, при торговом плече 10x маржа в 1 000 USDC контролирует позицию на 10 000 USDC. Если рынок движется в вашу пользу на 5%, вы получаете прибыль в 500 USDC (+50% от вашей маржи); если рынок движется против вас на 5%, вы теряете 500 USDC (−50% от вашей маржи). Торговое плечо одинаково усиливает как прибыль, так и убытки.
Несколько моментов, специфичных для Простого режима X-Perps:
Изолированная маржа: у каждой позиции есть собственное выделенное обеспечение, поэтому убыток по одной позиции не может истощить остальной баланс. Максимальная сумма, которую вы можете потерять по позиции, — это маржа, выделенная для неё, плюс комиссии.
Установка торгового плеча: вы устанавливаете торговое плечо с помощью ползунка при открытии позиции, и приложение показывает вашу предполагаемую цену ликвидации по мере его регулировки.
Чем выше торговое плечо, тем сильнее колебания и тем ближе цена ликвидации к текущей цене. Если вы новичок в торговле с плечом, начните с меньшего плеча, чтобы дать вашей позиции больше пространства для манёвра.
Что такое ликвидация?
Ликвидация — это когда система автоматически закрывает вашу позицию, потому что рынок пошёл против вас, и ваша маржа упала до минимально необходимого (поддерживающего) уровня. Это защищает ваш аккаунт от перехода в отрицательный баланс.
Ликвидация оценивается с использованием рыночной цены — сглаженной «справедливой стоимости» — а не цены последней сделки, поэтому кратковременные всплески менее вероятно её вызовут.
Каждая позиция отображает приблизительную цену ликвидации и индикатор состояния маржи, окрашенный в цвета: зелёный (здоровое состояние), жёлтый (предупреждение) и красный (риск). Позиции с риском также вызывают предупреждение.
Большее торговое плечо и высокая волатильность увеличивают вероятность ликвидации и приближают цену ликвидации к текущей цене.
Чтобы снизить риск ликвидации, вы можете использовать меньшее торговое плечо, установить стоп-лосс, добавить маржу при приближении позиции к цене ликвидации или закрыть часть либо всю позицию. Наша система управления рисками разработана для предотвращения отрицательного баланса, но вы всё равно можете потерять всю маржу в позиции, поэтому управляйте своими рисками активно.
Что такое тейк-профит/ордер стоп-лосс?
Тейк-профит и ордер стоп-лосс — это автоматические ордера, которые вы прикрепляете к позиции, чтобы она закрывалась самостоятельно, без необходимости постоянно следить за рынком.
Тейк-профит (TP): автоматически закрывает вашу позицию, когда цена движется в вашу пользу до установленного вами уровня, фиксируя прибыль.
Ордер стоп-лосс (SL): автоматически закрывает вашу позицию, когда цена движется против вас до установленного вами уровня, ограничивая ваши убытки. Ордер стоп-лосс — один из самых эффективных способов управления рисками.
И TP, и SL являются необязательными. Вы можете установить один или оба при открытии позиции, либо добавить и отредактировать их позже на экране позиции.
Вы вводите их в виде процентного изменения цены, а приложение показывает соответствующую триггерную цену и вашу предполагаемую прибыль или убыток.
Они срабатывают по цене последней сделки и закрывают всю вашу позицию по рыночной цене.
Позиция закрывается при достижении цены любого из уровней; другой ордер автоматически отменяется.
Как управлять моими позициями?
Вы можете просматривать и управлять открытыми позициями в разделе Портфель > Perpetuals или на странице с деталями perpetual-контракта во вкладке Позиция. Каждая позиция отображает вашу нереализованную PnL, состояние маржинального соотношения, цену ликвидации, среднюю цену входа, торговое плечо, размер позиции и накопленное финансирование.
Выберите Изменить чтобы:
Увеличить позицию: добавить к вашей позиции с тем же торговым плечом (любые TP/SL корректируются в соответствии с новым размером позиции).
Изменение маржи: добавьте маржу, чтобы отодвинуть цену ликвидации дальше (безопаснее), или уменьшите маржу, чтобы освободить средства (это приближает цену ликвидации). Приложение покажет вашу новую цену ликвидации перед подтверждением.
Настройка TP/SL: добавьте, отредактируйте или удалите ваши take-profit и stop-loss.
Выберите Закрыть позицию, чтобы закрыть по текущей рыночной цене. Simple Perps закрывает позиции полностью — частичное закрытие в этой версии недоступно. Перед подтверждением вы увидите свой PnL и ROI, а все связанные TP/SL будут автоматически отменены.
Чтобы контролировать свои позиции, следите за тем, чтобы ваш коэффициент маржи не уходил в минус, используйте TP/SL, чтобы ваш план выполнялся, пока вас нет, и обращайте внимание на ставку финансирования, если вы удерживаете позицию длительное время. Мы также отправляем push- и электронные уведомления о ключевых событиях, таких как открытие или закрытие позиции, срабатывание TP или SL, а также риск ликвидации.
Позиции, открытые в Простой режиме, также можно просматривать и управлять ими в продвинутом режиме (Биржа), в то время как некоторые типы позиций, такие как режим хеджирования или кросс-маржинальный режим, должны управляться в продвинутом режиме.