Einfache X-Perps Häufig gestellte Fragen

Was sind Perpetual Futures?

X-Perps (Expiry Perps) sind gehebelte Derivatekontrakte, mit denen du auf die Preisbewegungen von Krypto-Assets wie BTC oder ETH handeln kannst, ohne die zugrunde liegenden Coins zu besitzen. X-Perps unterscheiden sich in zwei Hauptpunkten vom direkten Kauf von Krypto (Spot):

• In beide Richtungen handeln: Gehe Long, wenn du erwartest, dass der Preis steigt, oder Short, wenn du erwartest, dass er fällt.

• Handeln mit Hebel: Ein kleinerer Margin-Betrag kontrolliert eine größere Position und verstärkt sowohl Gewinne als auch Verluste.

Eine Finanzierungsrate sorgt dafür, dass der Preis der X-Perps eng am Spot-Preis bleibt, und es gibt keinen monatlichen Kontrakt, der gerollt werden muss – du kannst eine Position so lange halten, wie du genügend Margin aufrechterhältst. Aufgrund des Hebels birgt das Derivate-Trading ein höheres Risiko als das Spot-Trading, und Verluste können schnell auftreten. Handle nur mit Geldern, deren Verlust du dir leisten kannst.

Was bedeutet es, Long zu gehen oder Short zu gehen?

Long oder Short zu gehen bedeutet einfach die Richtung des Preises, in die du handelst:

• Long gehen (kaufen): du erwartest, dass der Preis steigt. Du profitierst, wenn er steigt, und verlierst, wenn er fällt.

• Short gehen (Verkaufen): Du erwartest, dass der Preis fällt. Du profitierst, wenn er fällt, und verlierst, wenn er steigt.

Die Möglichkeit, eine Short-Position einzugehen, ist der entscheidende Unterschied zum Kauf am Spotmarkt — sie ermöglicht es dir, potenziell zu profitieren oder abzusichern, wenn die Preise fallen. Zum Beispiel bringt das Eröffnen einer Long-Position auf BTC bei 76.000 USD mit 10-fachem Hebel eine Rendite von +50 % auf deine Margin, wenn BTC um 5 % steigt, und −50 %, wenn BTC um 5 % fällt. Eine Short-Position ist das Spiegelbild davon. Du kannst eine Richtung wählen, indem du Long-Position eröffnen oder Short-Position eröffnen auswählst, und du hältst jeweils entweder eine Long- oder eine Short-Position auf einem bestimmten Paar (Einweg-Modus).

Was ist die Finanzierungsrate für X-Perps?

Die Finanzierungsrate ist eine periodische Zahlung, die zwischen Tradern mit Long- und Short-Positionen ausgetauscht wird. Sie ist keine von uns erhobene Gebühr, sondern eine Übertragung zwischen den Tradern. Bei X-Perps wird die Finanzierungsrate alle 8 Stunden abgerechnet. Ihr Zweck ist es, den Preis des X-Perps-Kontrakts an den zugrunde liegenden Spotmarktpreis zu binden.

• Positive Finanzierungsrate: Long-Positionen zahlen Short-Positionen

• Negative Finanzierungsrate: Short-Positionen zahlen Long-Positionen

Der Betrag wird berechnet als Finanzierungsgebühr = Positionswert × Finanzierungsrate und gilt nur, wenn du zum Zeitpunkt der 8-Stunden-Finanzierung eine Position hältst. Je länger du hältst, desto mehr summieren sich diese Zahlungen, also berücksichtige die Finanzierung in deinem Plan. Die aktuelle Finanzierungsrate kannst du in der Insights-Option des Perpetual Futures einsehen — erreichbar über die Auswahl von Feed in der X-Perps-Oberfläche — sowie die auf deiner Position angesammelte Finanzierung in den Positionsdetails.

Was ist der Verfallstermin und die Abrechnung?

X-Perps haben ein festes Abrechnungsdatum, fünf Jahre nach dem Ausgabedatum des Kontrakts. Bei der Abrechnung werden alle offenen Positionen zum Abrechnungspreis in bar abgerechnet. Für Trader, die ihre Positionen vor dem Abrechnungsdatum schließen, was auf die überwiegende Mehrheit der aktiven Trader zutrifft, hat die Abrechnung keine direkte Auswirkung auf ihren Handel.

Wie funktionieren Margin und Hebel im Derivate-Trading?

Margin ist die Sicherheit, die du hinterlegst, um eine Position zu eröffnen und aufrechtzuerhalten. Du kannst dein USD-, USDC- oder USDG-Guthaben als Margin verwenden, um X-fache Positionen zu eröffnen.

Hebel zeigt, wie viel größer deine Position im Vergleich zu deiner Margin ist. Bei einem Hebel von 10x kontrolliert zum Beispiel eine Margin von 1.000 USDC eine Position von 10.000 USDC. Bewegt sich der Markt zu deinen Gunsten um 5 %, erzielst du einen Gewinn von 500 USDC (+50 % auf deine Margin); bewegt er sich 5 % gegen dich, verlierst du 500 USDC (−50 % auf deine Margin). Der Hebel verstärkt Gewinne und Verluste gleichermaßen.

Einige Punkte speziell zum Simple-Modus X-Perps:

• Isolated-Margin: Jede Position hat ihre eigene zugewiesene Sicherheit, sodass ein Verlust bei einer Position nicht dein restliches Guthaben aufbrauchen kann. Das Maximum, das du bei einer Position verlieren kannst, ist die ihr zugewiesene Margin plus Gebühren.

• Hebel einstellen: Du stellst den Hebel mit einem Schieberegler ein, wenn du eine Position eröffnest, und die App zeigt dir den geschätzten Liquidationspreis an, während du ihn anpasst.

Je höher der Hebel, desto größer die Schwankungen und desto näher liegt dein Liquidationspreis am aktuellen Preis. Wenn du neu im Trading mit Hebel bist, beginne mit einem niedrigeren Hebel, damit deine Position mehr Spielraum hat.

Was ist Liquidation?

Liquidation ist, wenn das System deine Position automatisch schließt, weil sich der Markt gegen dich bewegt hat und deine Margin auf das erforderliche Mindestniveau (Maintenance-Level) gefallen ist. Dies schützt dein Konto davor, einen negativen Saldo zu erreichen.

• Die Liquidation wird anhand des Richtpreises bewertet – einem geglätteten „fairen Wert“ – und nicht anhand des zuletzt gehandelten Preises, sodass kurzfristige Ausschläge weniger wahrscheinlich eine Liquidation auslösen.

• Jede Position zeigt einen geschätzten Liquidationspreis und einen farbcodierten Margin-Verhältnis-Gesundheitsindikator an: grün (gesund), gelb (Vorsicht) und rot (gefährdet). Gefährdete Positionen lösen außerdem eine Warnung aus.

• Höherer Hebel und hohe Volatilität erhöhen die Wahrscheinlichkeit einer Liquidation und rücken den Liquidationspreis näher an den aktuellen Preis heran.

Um das Risiko einer Liquidation zu verringern, kannst du einen niedrigeren Hebel verwenden, einen Stop-Loss setzen, Margin hinzufügen, wenn sich eine Position ihrem Liquidationspreis nähert, oder einen Teil oder die gesamte Position schließen. Unser Risikosystem ist darauf ausgelegt, ein negatives Guthaben zu verhindern, aber du kannst trotzdem die gesamte Margin in einer Position verlieren, also manage dein Risiko aktiv.

Was ist Take-Profit/Stop-Loss?

Take-Profit und Stop-Loss sind automatische Aufträge, die du an eine Position anhängst, damit sie sich von selbst schließen, ohne dass du den Markt beobachten musst.

• Take-Profit (TP): schließt deine Position automatisch, wenn sich der Preis zu deinem Vorteil auf ein von dir festgelegtes Level bewegt, und sichert so den Gewinn.

• Stop-Loss (SL): schließt deine Position automatisch, wenn sich der Preis gegen dich bewegt und ein von dir festgelegtes Level erreicht, um deinen Verlust zu begrenzen. Ein Stop-Loss ist eine der effektivsten Methoden zur Risikosteuerung.

• Sowohl TP als auch SL sind optional. Du kannst beim Öffnen einer Position eines oder beide setzen oder sie später im Positionsbildschirm hinzufügen und bearbeiten.

• Du gibst sie als prozentuale Preisänderung ein, und die App zeigt den daraus resultierenden Trigger-Preis sowie deinen geschätzten Gewinn oder Verlust an.

• Sie werden beim letzten Preis ausgelöst und schließen deine gesamte Position zum Marktpreis.

• Welches Level der Preis zuerst erreicht, schließt die Position; die andere Order wird dann automatisch storniert.

Wie verwalte ich meine Positionen?

Du kannst offene Positionen unter Portfolio > Perpetuals einsehen und verwalten oder auf der Detailseite eines Perpetuals unter dem Reiter Position. Jede Position zeigt deine nicht realisierte GuV, Margin-Verhältnis, Liquidationspreis, durchschnittlichen Einstiegspreis, Hebel, Positionsgröße und angesammelte Finanzierung an.

Wähle Ändern aus, um:

• Position erhöhen: Erhöhe deine Position mit demselben Hebel (alle TP/SL passen sich an die neue Positionsgröße an).

• Margin anpassen: Füge Margin hinzu, um deinen Liquidationspreis weiter weg zu verschieben (sicherer), oder reduziere die Margin, um Gelder freizugeben (dadurch rückt die Liquidation näher). Die App zeigt dir deinen neuen Liquidationspreis, bevor du bestätigst.

• TP/SL anpassen: Füge deinen Take-Profit und Stop-Loss hinzu, bearbeite sie oder entferne sie.

Wähle Position schließen, um zum aktuellen Marktpreis zu schließen. Simple Perps schließt Positionen vollständig — eine Teil-Schließung ist in dieser Version nicht verfügbar. Du siehst deine GuV und Rendite, bevor du bestätigst, und alle verknüpften TP/SL werden automatisch storniert.

Um deine Positionen im Blick zu behalten, halte dein Margin-Verhältnis außerhalb des roten Bereichs, nutze TP/SL, damit dein Plan auch läuft, wenn du nicht da bist, und beobachte die Finanzierungsrate, wenn du langfristig hältst. Wir senden auch Push- und E-Mail-Benachrichtigungen für wichtige Ereignisse wie das Öffnen oder Schließen einer Position, das Erreichen von TP oder SL sowie Liquidationsrisiken.

In Simple-Modus eröffnete Positionen können auch im Advanced-Modus (Exchange) eingesehen und verwaltet werden, während einige Positionstypen, wie Hedge-Modus oder Cross-Margin, im Advanced-Modus verwaltet werden müssen.