Что такое гибридные спреды

Опубликовано 29 мая 2024 г.Обновлено 3 июл. 2024 г.2 мин на чтение

Что такое гибридные спреды OKX в Спредах Nitro?

В Спредах Nitro, продукте OKX на ликвидном маркетплейсе, можно торговать спредами между двумя разными инструментами с атомарным исполнением (либо будут исполнены обе сделки, либо ни одна из них). Узнать подробнее о Спредах Nitro можно по ссылке: https://www.okx.com/help/how-does-futures-spread-trading-work-on-okx-liquid-marketplace

Гибридные спреды позволяют торговать спредами между двумя сделками с разными валютами маржи из одного ордера. Валюта маржи — это монета, которая размещается в контракте в качестве обеспечения.

Пример гибридного спреда

Одна из самых популярных торговых стратегий — это арбитраж ставки финансирования. Трейдер одновременно открывает противоположные позиции на спотовом рынке и бессрочных фьючерсах, чтобы получить ставку финансирования по бессрочным фьючерсам.

На OKX одним из самых ликвидных контрактов бессрочных фьючерсов для BTC является бессрочный фьючерс BTCUSDT. Помимо этого, OKX предлагает бессрочные фьючерсы BTCUSD. Основное отличие заключается в том, что при использовании BTCUSDT маржа позиции должна быть в USDT, а в случае BTCUSD требуется BTC. Давайте рассмотрим пример использования BTCUSD вместо BTCUSDT.

Создание гибридной стратегии арбитража со ставкой финансирования

Лонг-позиция на спотовом рынке

  • Покупка 1 BTC за USDT на спотовом рынке. Предположим, текущая цена 1 BTC составляет $60 000.

Шорт-позиция на рынке бессрочных фьючерсов с маржой в криптовалюте

  • Продажа 1 BTCUSD бессрочным контрактом с маржой в BTC. Трейдер открывает шорт-позицию по бессрочному фьючерсу с маржой в BTC. В этом случае BTC станет валютой маржи, которая используется в качестве обеспечения.

Механизм ставки финансирования

  • Предположим, ставка финансирования обычно выплачивается держателям бессрочных шорт-позиций.

  • В нашем примере ставка финансирования для держателей шорт-позиций будет составлять 40%.

  • Выплата происходит каждые 8 часов как для бессрочных BTCUSDT фьючерсов, так и для бессрочных BTCUSD фьючерсов.

Расчет ежедневной комиссии за финансирование

  • Если годовая ставка финансирования составляет 40%, то ежедневная ставка будет равняться 40% / 365 ≈ 0,196%.

  • Для шорт-позиций с маржой в BTC комиссия за финансирование будет выплачиваться в BTC.

  • Для позиции 1 BTC стоимостью $60 000 ежедневная комиссия за финансирование составит 60 000 × 0,000096 ≈ $65,76 в BTC. Точная сумма BTC зависит от индекса BTC/USD.

На что обратить внимание

Рыночные риски

  • Если цена BTC вырастет, то стоимость спотовой позиции также поднимется. В идеале это должно компенсировать убытки по фьючерсной шорт-позиции за вычетом прибыли по ставке финансирования.

  • Если же цена BTC упадет, трейдеру нужно будет внимательно отслеживать убытки по спотовой позиции, поскольку они могут превзойти прибыль от ставки финансирования. Не забывайте, что спотовые лонг-позиции и фьючерсные шорт-позиции подвержены волатильности цены BTC.

  • Обратите внимание, что торговля базисом по-прежнему подвержена волатильности, и трейдерам необходимо отслеживать требования к марже независимо от выбранного способа исполнения.

Расчеты и корректировки

  • Крайне важно отслеживать и при необходимости ребалансировать требования к марже для фьючерсной позиции (особенно если маржа выражена в BTC). Любое падение цены BTC может привести к маржин-коллам или необходимости увеличить маржу.

Обзор

  • Прибыль поступает в виде комиссий за финансирование в BTC за удержание шорт-позиции на фьючерсном рынке.

  • Волатильность цены BTC можно хеджировать, удерживая эквивалентную лонг-позицию на спотовом рынке.

  • Наибольшую прибыль можно заработать в периоды стабильности или роста цены BTC, продолжая получать положительные комиссии за финансирование. Убытки возникнут, если прогноз относительно ставки финансирования не сбудется. Размер убытка увеличится, если цена BTC упадет, так как для поддержания требований к марже потребуется больше BTC.

  • При использовании этой стратегии необходимо внимательно отслеживать любые изменения на рынке, корректировать ставки финансирования, а также проводить повторную ребалансировку. Иными словами, трейдер должен тщательно управлять рисками и постоянно следить за позициями.

Как это сделать на OKX?

На OKX есть три способа реализации этой двухэтапной стратегии.

  1. Обычные книги ордеров OKX

    1. Трейдеры могут размещать ордера на каждом из соответствующих рынков через приложение, сайт или API OKX.

    2. Для более удобного исполнения ордеров можно использовать торговых ботов: https://www.okx.com/trading-bot/arbitrage.

    3. Примечание: при использовании обычных книг ордеров атомарное исполнение не гарантируется. Войти можно только в одну ногу стратегии, но не в другую.

  2. RFQ

    1. Трейдеры могут запросить котировку, выбрав необходимые ноги и размеры сделок на платформе RFQ на ликвидном маркетплейсе

    2. Примечание: минимальный размер сделки для RFQ с деривативами предполагает, что объем торгов должен составлять от 50 000 USD, а AUM — от 10 000 USD.

  3. Спреды Nitro

    1. Вместо первого или второго варианта трейдеры могут просто брать ликвидность из Cпредов Nitro с постоянно действующей книгой ордеров и получать скидку 50% на торговые комиссии.

    2. Примечание: трейдеры должны иметь минимальную сумму AUM в размере 10 000 USD. Требований для размера сделки, как правило, нет, а минимальный размер ордера обычно меньше $1000 USD.

OKX стремится обеспечивать несколько способов исполнения ордера, чтобы системные торговые фирмы и отдельные трейдеры могли выбрать наиболее подходящий вариант.

Что такое гибридные спреды OKX

Маржа и валюта расчета

  • В случае гибридных спредов для маржи необходим хотя бы одним из этих активов:

    • BTC

    • ETH

    • USDT

  • Стоит отметить, что от направления исполнения будет зависеть валюта маржи ноги.

  • Если у пользователей нет необходимых активов для маржи (и для торговли на OKX в целом), они могут взять заем в указанных активах

  • Текущие настройки маржи трейдера будут применяться к Спредам Nitro независимо от маржинального режима (будь то мультивалютная маржа или маржа портфеля). Узнать подробнее о разных режимах можно в PDF-файле: Мультивалютная маржа и маржа портфеля

Валюта котировки

  • Контракты с маржой в криптовалюте и их эквиваленты с маржой в USDT имеют разные базовые индексы. Тикеры валют котировка и маркировки отличаются для этих контрактов.

  • Поскольку деривативы с маржой в USDT на OKX также рассчитываются в USDT, в случае потери привязки USDT/USD клиенты могут понести значительные убытки, если войдут в сделку без хеджирования риска в USDT/USD.

  • При размещении гибридных спред-ордеров система управления ордерами Спредов Nitro не делает предположений о ставке USDT/USD, а рассчитывает ее непосредственно на основе опубликованной ставки, доступной через API и сайт OKX. Компоненты индекса можно посмотреть по ссылке: https://www.okx.com/markets/index/usdt-usd

  • Подробнее о вариантах исполнения лимитного ордера для гибридных спредов можно узнать из этого файла Excel: Логика исполнения гибридных спредов

Настоящий документ предоставлен исключительно в информационных целях и не является финансовой консультацией, инвестиционным советом или рекомендацией конкретных торговых стратегий. Содержание этого документа, включая любые графики, изображения и цифровые данные, представлены «как есть» и без каких-либо прямых или подразумеваемых гарантий. Рынки криптовалют крайне волатильны и подвержены рыночным рискам. Представленные стратегии, мнения и анализ основаны на информации, доступной на момент написания отчета, и могут измениться без предварительного уведомления. Они также основаны на определенных предположениях и данных за прошлые периоды, которые могут быть неверными или неприменимыми в будущем. Ответственность при принятии инвестиционных решений лежит только на вас. Опирайтесь на этот отчет на свой страх и риск.

Курсы криптоактивов, включая стейблкоины, могут резко увеличиваться и снижаться вплоть до полного обесценивания. Торговля цифровыми активами с кредитным плечом увеличивает как потенциальную прибыль, так и потенциальные убытки и может привести к потере всех ваших инвестиций. Положительные результаты в прошлом не гарантируют тех же результатов в будущем. Оцените ваше финансовое состояние, допустимые риски и тщательно обдумайте, подходит ли вам торговля или владение цифровыми активами, особенно если вы хотите использовать кредитное плечо. Вы несете полную ответственность за свои торговые стратегии и решения. OKX не несет ответственности за любые потенциальные убытки. Некоторые продукты и промоакции доступны не во всех регионах, включая США, Великобританию, Крым, Кубу, Донецк, Иран, Луганск, Северную Корею, Сирию, Мальту, Австралию, Бангладеш, Боливию, Багамские острова, Канаду, Малайзию, Гонконг, Францию и Сингапур. Для получения подробной информации ознакомьтесь с Условиями использования OKX и Уведомлением о рисках и соответствии нормативно-правовым требованиям.© OKX 2024 года. Все права защищены.