Четкая идея для хеджирования: покупать $ETH и продавать корзину переоцененных альткоинов. Сейчас $ETH действительно является структурным лидером этого рынка, приток средств в ETF, активность в сети и популярность нарратива сильнее, чем в других сегментах.
Я также добавлю несколько своих наблюдений:
1. В последние 19 дней чистый приток в $ETH ETF был положительным, общая сумма превысила 5,4 миллиарда долларов, в то время как темпы роста $BTC замедлились, что указывает на явное предпочтение средств к $ETH;
2. Альткоины же не имеют устойчивого нарратива, большинство из них зависят от событийных драйверов, $ZORA, $ENA, $BONK — типичные примеры, которые не могут поднять сектор;
3. Если этот тренд продолжится, $ETH вполне может взять на себя роль актива для входа институциональных инвесторов в этом цикле, в то время как альткоины больше похожи на раздачу фишек.
Я сам сейчас тоже склоняюсь к структурному оптимизму по $ETH, стратегия состоит в том, чтобы создать комбинацию длинной позиции по $ETH и короткой по слабым альткоинам, чтобы защититься от возможных падений альткоинов и снизить волатильность.
1) Если рынок продолжит расти, $ETH с большой вероятностью останется в центре внимания.
2) Если рынок ослабнет, у $ETH по крайней мере есть поддержка со стороны институциональных инвесторов.
3) Альткоины скорее напоминают игру в сценарии, каждая игра — это отдельный спектакль.
Поэтому я считаю, что эта идея не для получения острых ощущений, а одна из самых выгодных операций в текущей структуре.
В настоящее время существует серьезное расхождение между быками и медведями, я открыл хеджирующую сделку, покупая ETH и продавая корзину альткоинов, соотношение примерно 1:1, давайте обсудим это.
Моя логика заключается в том, что ETH является двигателем текущего роста, начавшегося в конце июня, основными движущими силами являются, во-первых, институциональные инвесторы, подражающие MicroStrategy, которые покупают ETH через финансирование с использованием криптовалюты и акций, и, во-вторых, нарратив о стейблкоинах, ETH является ключевой инфраструктурой и уровнем расчетов.
Ссылаясь на предыдущую покупку BTC MicroStrategy, которая привела к резкому росту цен, в конечном итоге большинство альткоинов значительно не обогнали BTC. Средства, которые институциональные инвесторы используют для покупки ETH, вряд ли будут перераспределены на другие альткоины.
Согласно данным CMC, за последние 30 дней среди 200 лучших токенов только 20 показали рост выше ETH, включая такие, как Bonk, Zora, CFX, ENA, которые явно были подвержены влиянию положительных новостей.
При выборе альткоинов я следую логике предыдущих коротких позиций, в первую очередь выбирая токены с высокой капитализацией, не являющиеся лидерами, с неактивным движением и низкой заметностью, а также распределяю короткие позиции, устанавливаю стоп-лоссы, чтобы предотвратить резкий рост отдельных активов.
Если во второй половине года рынок продолжит расти, я верю, что это будет в значительной степени подталкиваться ETH, если же будет медвежий рынок, я не думаю, что альткоины смогут остаться в стороне, в то время как ETH, по крайней мере, будет поддержан покупательной способностью институциональных инвесторов. Ситуации, которые могут привести к неэффективности этой хеджирующей стратегии, либо альткоинный сезон действительно наступит, и большинство альткоинов будут постоянно обгонять ETH, либо ETH будет колебаться или падать, в то время как другие альткоины упадут не так сильно, исходя из опыта последних нескольких месяцев, я считаю, что такая вероятность невелика.
34,32 тыс.
43
Содержание этой страницы предоставляется третьими сторонами. OKX не является автором цитируемых статей и не имеет на них авторских прав, если не указано иное. Материалы предоставляются исключительно в информационных целях и не отражают мнения OKX. Материалы не являются инвестиционным советом и призывом к покупке или продаже цифровых активов. Раздел использует ИИ для создания обзоров и кратких содержаний предоставленных материалов. Обратите внимание, что информация, сгенерированная ИИ, может быть неточной и непоследовательной. Для получения полной информации изучите соответствующую оригинальную статью. OKX не несет ответственности за материалы, содержащиеся на сторонних сайтах. Цифровые активы, в том числе стейблкоины и NFT, подвержены высокому риску, а их стоимость может сильно колебаться. Перед торговлей и покупкой цифровых активов оцените ваше финансовое состояние и принимайте только взвешенные решения.