Иллюзия безрисковой ставки в DeFi В традиционных финансах безрисковая ставка — это безопасная доходность, как, например, от казначейских облигаций США. Но в DeFi такого не существует. Все несет в себе определенный уровень риска. ➢ Почему в DeFi нет настоящей безрисковой ставки DeFi децентрализовано и не регулируется. Это означает: • Нет государственной защиты • Нет страховки для ваших депозитов • Риски от взломов, ошибок или мошенничества Из-за этого нет по-настоящему безопасного места для получения дохода в DeFi. ➢ Более безопасные варианты в DeFi Некоторые платформы считаются более стабильными: • AAVE: Платформа кредитования с умеренной, стабильной доходностью • Curve Finance: Получайте комиссионные от торговли стейблкоинами • Токенизированные T-Bills: Платформы, такие как Ondo, приносят государственные облигации США в блокчейн с доходностью 3–4% Эти варианты более безопасны, чем многие проекты DeFi, но все равно связаны с риском смарт-контрактов. ➢ Кто использует эти варианты доходности • Держатели криптовалют, которые хотят стабильную доходность • Глобальные инвесторы, ищущие доход в долларах США без использования банков • Люди в развивающихся странах, которые не могут получить доступ к традиционным финансам • DeFi предлагает новый способ сбережений и заработка, особенно там, где банковское обслуживание ограничено. ➢ Стейблкоины с доходностью • Некоторые стейблкоины теперь предлагают встроенную доходность от 6 до 12% в год. Но они не безрисковые. • Они используют торговые стратегии, кредитование или кредитное плечо. Эти продукты могут выглядеть как сберегательные счета, но действуют больше как инвестиционные фонды. ➢ Как DeFi создает доходность Вот основные способы генерации доходности: • Реальные активы: Использование токенизированных T-bills или кредитов • Криптообеспеченные кредиты: Заем под залог криптовалюты • Обернутые токены доходности: Повторное использование токенов, приносящих доход, в качестве залога • Арбитраж: Заработок на ценовых различиях • Алгоритмы: Боты, которые перемещают капитал для получения дохода • Управляемые фонды: Портфели, управляемые людьми, в формате DeFi • Уровни риска (транши): Разные доходности в зависимости от того, сколько риска вы берете Эти варианты могут увеличить доходность, но также вводят больший риск. ➢ В двух словах • В DeFi нет истинной безрисковой ставки • Некоторые варианты, такие как токенизированные T-bills, приближаются к этому • Стейблкоины с доходностью не являются сберегательными счетами Каждая доходность связана с определенным уровнем риска.