La ilusión de una tasa libre de riesgo en DeFi En las finanzas tradicionales, una tasa libre de riesgo es un rendimiento seguro, como el de las letras del Tesoro de EE. UU. Pero en DeFi, no existe tal cosa. Todo conlleva cierto nivel de riesgo. ➢ Por qué DeFi no tiene una tasa real libre de riesgo DeFi está descentralizado y no regulado. Eso significa: • Sin protección gubernamental • Sin seguro para sus depósitos • Riesgos de hackeos, errores o estafas Debido a esto, no existe un lugar verdaderamente seguro para obtener rendimiento en DeFi. ➢ Opciones más seguras en DeFi Algunas plataformas se consideran más estables: • AAVE: Una plataforma de préstamos con rendimientos moderados y constantes • Curve Finance: Gana comisiones por el trading de stablecoins • Letras del Tesoro tokenizadas: plataformas como Ondo traen bonos del gobierno de EE. UU. a la cadena con un rendimiento del 3-4% Estos son más seguros que muchos proyectos DeFi, pero aún implican un riesgo de contrato inteligente. ➢ Quién utiliza estas opciones de rendimiento • Poseedores de criptomonedas que quieren rendimientos estables • Inversores globales que buscan rendimiento en USD sin utilizar bancos • Personas en países en desarrollo que no pueden acceder a las finanzas tradicionales • DeFi ofrece una nueva forma de ahorrar y ganar, especialmente donde la banca es limitada. ➢ Stablecoins con rendimiento • Algunas stablecoins ofrecen ahora rendimientos integrados del 6-12% anual. Pero no están libres de riesgos. • Utilizan estrategias de trading, préstamos o apalancamiento. Estos productos pueden parecer cuentas de ahorro, pero actúan más como fondos de inversión. ➢ Cómo DeFi crea rendimiento Estas son las principales formas en que se genera el rendimiento: • Activos del mundo real: uso de letras del Tesoro o préstamos tokenizados • Préstamos respaldados por criptomonedas: Préstamos contra criptomonedas • Wrapped yield tokens: reutilización de tokens que generan rendimiento como garantía • Arbitraje: Ganancias por diferencias de precios • Algoritmos: Bots que mueven capital para obtener rendimientos • Fondos administrados: carteras administradas por humanos en formato DeFi • Capas de riesgo (tramos): diferentes rendimientos según el riesgo que asuma Estos pueden aumentar los rendimientos pero también introducir más riesgo. ➢ TL; DR • No existe una verdadera tasa libre de riesgo en DeFi • Algunas opciones, como las letras del Tesoro tokenizadas, se acercan • Las stablecoins que generan rendimiento no son cuentas de ahorro Cada rendimiento implica cierto nivel de riesgo