Demanda de opção de venda em estratégia alimentada por Bitcoin (MSTR) atinge alta de 3 meses com ações afundando 14%
Isso pode ser um choque.
Strategy (MSTR), o maior detentor corporativo de Bitcoin do mundo, está sob pressão e os traders de opções estão se preparando para mais desvantagens. A ação caiu mais de 14% nas últimas duas semanas, ficando abaixo de sua média móvel simples de 50 dias, um nível técnico importante observado por muitos investidores.
Mas, em vez de abrandar, a Estratégia está a fazer o contrário. A empresa acaba de realizar sua maior compra de Bitcoin de 2025, levantando sobrancelhas no meio de uma liquidação.
Vamos detalhar o que realmente está acontecendo.
Com o MSTR deslizando, os traders de opções estão se movendo rapidamente para se proteger contra novas perdas. De acordo com o Market Chameleon, a inclinação implícita da volatilidade subiu para 3,6% na quarta-feira, o nível mais alto desde abril.
Isso significa que os comerciantes estão agora pagando um prêmio para proteger sua desvantagem. É um sinal claro de que o sentimento está mudando, e muitos esperam que a pressão sobre as ações da Estratégia continue no curto prazo.
$2.5 Bilhões Raise, 21.021 BTC Comprados
Enquanto o mercado se torna cauteloso, a Estratégia acaba de fazer seu movimento mais ousado até agora.
A empresa levantou US$ 2,5 bilhões com a venda de 28 milhões de ações de suas ações preferenciais, STRC, a US$ 90 cada. Essa é agora a maior oferta pública nos EUA este ano, superando a estreia pública de US$ 1 bilhão da Circle em junho.
Os fundos foram usados para comprar 21.021 Bitcoin a um preço médio de US$ 117.256 por moeda, elevando o total de participações BTC da Strategy para 628.791 BTC, no valor de mais de US$ 74,7 bilhões.
"Mesmo com US$ 20 mil em Bitcoin, estamos bem"
À medida que a volatilidade do preço do Bitcoin abala o mercado, a Strategy recentemente insistiu que está totalmente preparada.
"$BTC poderia cair para US$ 20 mil e $MSTR ainda teria garantias suficientes para cobrir todos os passivos. Modele você mesmo", disse Chaitanya Jain, gerente de estratégia de Bitcoin da Strategy, respondendo a preocupações online sobre superexposição.
Com seus instrumentos de dívida lastreados em BTC, como STRK, STRF e STRD, a empresa diz que está posicionada para sobrevivência de longo prazo e não apenas ganhos de curto prazo.
O ímpeto do MSTR está diminuindo?
Até agora, a estratégia parece estar a dar frutos e a empresa não dá sinais de imensa luta.
"Os bros financeiros estão se tornando Bitcoiners", disse Jain, apontando para uma mudança mais ampla nas finanças tradicionais em direção a estratégias apoiadas pelo Bitcoin.
As ações da Strategy estão sob pressão, e os traders estão apostando que podem cair ainda mais. Mas a empresa não está a abrandar e está a duplicar. Tudo em Bitcoin!
Perguntas frequentes
MSTR caiu 14% em 2 semanas, quebrando abaixo de 50 dias MA. Os traders de opções fazem hedge com put enquanto IV skew atinge 3,6%, sinalizando sentimento de baixa.
Os executivos afirmam que o MSTR poderia suportar o BTC em US$ 20 mil, com garantias suficientes para todas as obrigações de dívida STRK/STRD, apesar da volatilidade do mercado.
Não – apesar da pressão das ações, o MSTR acelera as compras com um aumento recorde de US$ 2,5 bilhões, sinalizando um compromisso inabalável com a estratégia de acumulação de Bitcoin.