Popyt na opcje sprzedaży na strategię opartą na bitcoinie (MSTR) osiąga najwyższy poziom od 3 miesięcy, podczas gdy akcje spadają o 14%
To może być szokujące.
Strategy (MSTR), największy na świecie korporacyjny posiadacz Bitcoina, znajduje się pod presją, a traderzy opcji przygotowują się na dalsze spadki. Akcje spadły o ponad 14% w ciągu ostatnich dwóch tygodni, spadając poniżej 50-dniowej prostej średniej kroczącej, kluczowego poziomu technicznego obserwowanego przez wielu inwestorów.
Ale zamiast zwalniać, Strategia robi coś przeciwnego. Firma właśnie dokonała największego zakupu Bitcoinów w 2025 roku, podnosząc brwi w trakcie wyprzedaży.
Przeanalizujmy, co tak naprawdę się dzieje.
Wraz ze spadkiem MSTR, traderzy opcji szybko poruszają się, aby zabezpieczyć się przed dalszymi stratami. Według Market Chameleon, implikowana zmienność put-call wzrosła w środę do 3,6%, najwyższego poziomu od kwietnia.
Oznacza to, że inwestorzy płacą teraz premię, aby chronić swoje spadki. Jest to wyraźny znak, że nastroje się zmieniają i wielu spodziewa się, że presja na akcje Strategy utrzyma się w najbliższym czasie.
Zbiórka 2,5 miliarda dolarów, kupione 21 021 BTC
Podczas gdy rynek staje się ostrożny, Strategy właśnie wykonało swój najodważniejszy ruch.
Firma pozyskała 2,5 miliarda dolarów, sprzedając 28 milionów akcji uprzywilejowanych STRC po 90 dolarów każda. Jest to obecnie największa oferta publiczna w USA w tym roku, pokonując publiczny debiut Circle o wartości 1 miliarda dolarów w czerwcu.
Fundusze zostały wykorzystane do zakupu 21 021 Bitcoinów po średniej cenie 117 256 USD za monetę, zwiększając całkowite zasoby BTC Strategy do 628 791 BTC, o wartości ponad 74,7 miliarda dolarów.
"Nawet przy 20 tys. dolarów Bitcoinów jesteśmy w porządku"
Ponieważ zmienność cen Bitcoina wstrząsa rynkiem, Strategy niedawno upierał się, że jest w pełni przygotowany.
"$BTC może spaść do 20 tys. USD$MSTR a nadal będzie miał wystarczające zabezpieczenie, aby pokryć wszystkie zobowiązania. Modeluj to sam" – powiedział Chaitanya Jain, menedżer ds. strategii Bitcoin w Strategy, odpowiadając na obawy online dotyczące nadmiernej ekspozycji.
Dzięki instrumentom dłużnym opartym na BTC, takim jak STRK, STRF i STRD, firma twierdzi, że jest przygotowana na długoterminowe przetrwanie, a nie tylko krótkoterminowe zyski.
Czy dynamika MSTR zwalnia?
Jak na razie strategia wydaje się przynosić efekty, a firma nie wykazuje oznak ogromnych trudności.
"Finansiści stają się bitcoinerami" – powiedział Jain, wskazując na szerszą zmianę w tradycyjnych finansach w kierunku strategii wspieranych przez Bitcoin.
Akcje Strategy są pod presją, a inwestorzy obstawiają, że mogą dalej spadać. Ale firma nie zwalnia tempa i podwaja się. Postaw na Bitcoina!
Najczęściej zadawane pytania
MSTR spadł o 14% w ciągu 2 tygodni, przebijając się poniżej 50-dniowej średniej kroczącej. Traderzy opcji zabezpieczają się opcjami sprzedaży, gdy pochylenie IV osiąga 3,6%, sygnalizując niedźwiedzi sentyment.
Dyrektorzy twierdzą, że MSTR może wytrzymać BTC na poziomie 20 tys. USD, z wystarczającym zabezpieczeniem dla wszystkich zobowiązań dłużnych STRK/STRD pomimo zmienności rynku.
Nie – pomimo presji na akcje, MSTR przyspiesza zakupy, dokonując rekordowej podwyżki o 2,5 mld USD, sygnalizując niezachwiane zaangażowanie w strategię akumulacji Bitcoinów.