Entrevista com Charles, fundador da StakeStone: Por que ele foi escolhido pela WLFI e como ele comeu o primeiro caranguejo em USD1?
Palavras: Web3 agricultor Frank
Qual é a principal competitividade do negócio de stablecoin?
"Crédito".
A resposta do fundador da StakeStone, Charles, foi contundente e nua, e na guerra das stablecoin, a personificação típica do "crédito" é o endosso de crédito da família Trump como USD1. Em menos de 100 dias, USD1 alcançou um crescimento fenomenal "0-para-1" e cobertura total das principais bolsas:
Desde março, a emissão subiu para US$ 2,1 bilhões, ultrapassando FDUSD e PYUSD para se tornar a quinta maior stablecoin do mundo (dados CoinMarketCap), e pousando totalmente em HTX, Bitget, Binance e outras CEXs de topo, em contraste, PYUSD, que tem sido apoiado por PayPal por dois anos, ainda está lutando para promover a penetração.
Na opinião de Charle, "a essência da emissão de moeda é o crédito", e quanto mais forte o crédito, mais rápido ele será usado, então ele tem certeza de que USD1 será a stablecoin com maior potencial de crescimento em 2025.
Então, por que a StakeStone conseguiu esse primeiro ingresso?
"A lógica de desenvolvimento do USD1 é muito diferente da do USDT/USDC", e o endosso de crédito exclusivo do USD1 o torna mais capaz de adoção entre domínios e integração de recursos do que as stablecoins tradicionais no mundo real.
Portanto, o potencial máximo de crescimento de USD1 não está no círculo Web3, assim como uma proporção maior das aplicações de USDT e USDC hoje também estão no campo das finanças tradicionais, incluindo, mas não limitado a: grandes instituições financeiras, empresas comerciais transfronteiriças, pequenas e médias empresas, trabalhadores independentes (como freelancers, criadores de conteúdo) e serviços financeiros subdesenvolvidos. Esses setores se beneficiarão muito da popularidade das stablecoins digitais.
A adoção generalizada on-chain de USD1 deve ser alcançada através de um hub para liquidez de cadeia completa. Portanto, de acordo com Charles, de fato, já no segundo semestre de 2024, a StakeStone iniciou negociações com a World Liberty Finance (WLFI), o emissor por trás do USD1, sobre a cooperação em liquidez de cadeia completa.
O fator chave que realmente levou a WLFI a escolher a StakeStone foi a capacidade de operação multicadeia da StakeStone refletida em uma série de produtos anteriores, como o Berachain, especialmente o desempenho funcional na "distribuição de liquidez de cadeia completa" que sempre foi construída - portanto, no mapa ecológico USD1, a StakeStone realmente desempenha um papel duplo: o canal de cunhagem oficial e o hub de liquidez de cadeia completa. Desta forma, USD1 fornece um portal único desde a cunhagem até a cadeia completa e cobertura total do cenário.
Deste ponto de vista, StakeStone comer USD1 é um entendimento tácito entre WLFI e USD1, e esta entrevista também espera entender a lógica da cooperação entre WLFI/USD1 e StakeStone através da perspetiva de Charles, e quais mudanças fundamentais estão ocorrendo no cenário de stablecoin em seus olhos, de modo a descobrir as principais peças do quebra-cabeça desta rodada de nova narrativa de stablecoin.
Negociado no final do ano passado, por que a WLFI escolheu a StakeStone?
Quando perguntado por que a StakeStone se tornou a primeira moeda DeFi para USD1, Charles primeiro detalhou o mecanismo de emissão de USD1:
Depois de concluir o processo de conformidade, como a verificação KYC, os usuários institucionais precisam depositar dólares americanos na conta bancária de custódia designada, e depois que o WLFI verifica que os fundos chegaram, a instituição pode cunhar USD1 em uma unidade mínima de 100 dólares americanos - mas o saldo USD1 neste processo ainda está preso no sistema de conta e ainda não foi colocado na cadeia, e deve entrar no mundo da cadeia pública através de "retirada", e no momento, USD1 oficialmente suporta apenas duas cadeias, Ethereum e BNB Chain (e esta última representa mais de 98% da emissão total).
Em outras palavras, no atual ambiente on-chain, USD1 não alcança a implantação nativa de várias cadeias, e atualmente há apenas duas maneiras de realizar a circulação e o uso de USD1 em outras cadeias. A primeira é contar com a ponte oficial de cadeia cruzada, mas isso está longe de ser suficiente, o que só pode resolver a "existência de cadeia cruzada" de ativos, mas não pode construir um cenário de aplicação completo; O segundo é construir um sistema de distribuição independente de cadeia completa através de parceiros.
É neste elo chave que a StakeStone usa seus recursos de distribuição multicadeia e operação de cenário para distribuir USD1 para mais de 20 cadeias, realizando o pouso nativo e a aplicação no cenário DeFi multicadeia.
De acordo com Charles, a StakeStone e a equipe da WLFI estão em contato há várias rodadas desde o final de 2024, e a outra parte finalmente decidiu cooperar, o que é inseparável do sistema de distribuição de ativos que a StakeStone estabeleceu no ecossistema multicadeia, e também valoriza sua rica experiência na integração de retornos de ativos blue-chip, que podem rapidamente introduzir USD1 em cenários reais de aplicativos DeFi. Isso também significa que, desde o início do nascimento do USD1, a StakeStone não tem sido apenas uma "parte de cunhagem", mas mais como um parceiro estratégico para sua ecologia multi-cadeia - não apenas como um hub central para realizar a distribuição de cadeia completa de USD1, mas também responsável pela construção de produtos com juros em cadeias DeFi, fornecendo certificados de renda e criando o solo de uso on-chain para USD1, de modo a realizar a integração de "depósito de moeda fiduciária→ cunhagem→ distribuição multicadeia→ acoplamento de cena on-chain e off-chain" no futuro, que é USD1 Crie um verdadeiro serviço de ciclo fechado de liquidez one-stop.
Eis as perguntas da entrevista:
Frank: Vemos que a StakeStone é o "parceiro oficial de suporte de liquidez de cadeia completa da stablecoin USD1", você pode nos dizer mais sobre a cooperação com a WLFI e que suporte e serviços principais a StakeStone fornecerá para USD1?
Charles: Atualmente, não somos apenas o prestador de serviços de cunhagem de USD1, mas também profundamente envolvidos em sua ecologia de governança e empreendemos a construção de liquidez de cadeia completa.
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Produtos de pagamento: Lançou uma ferramenta de coleta baseada em USD1 para apoiar empresas globais a receber USD1 diretamente através de Visa/Mastercard e conectar-se ao sistema bancário tradicional à medida que as stablecoins se tornam legais;
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Produtos de rendimento DeFi de cadeia completa: Lançamento do produto de rendimento de cadeia completa de cadeia completa de USD1, o produto USD1 LiquidityPad Vault, na cadeia;
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Produtos CeDeFi: Ao mesmo tempo, construiremos produtos USD1CeDeFi que se combinam com os produtos de gestão de riqueza em USD das instituições financeiras tradicionais e receitas comerciais quantitativas;
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Construção de canais de conformidade: Solicite licenças de pagamento em vários países, abra um caminho de troca único para moedas fiduciárias → USD1 e substitua gradualmente os canais OTC;
Frank: Atualmente, USD1 tem altos requisitos para qualificações de provedor de serviços Mint, por que a WLFI escolheu a StakeStone como o primeiro provedor de serviços de cunhagem de protocolo DeFi e o que levou a essa cooperação?
Charles: Nossa cooperação com a equipe USD1 começou em seu estágio de colocação privada no final do ano passado (Q4 2024), participação inicial em seu planejamento de caminho técnico, com base em nossa experiência bem-sucedida de distribuição de liquidez em vários projetos, a equipe USD1 reconheceu nossas capacidades na construção de um ecossistema multi-chain, e as duas partes finalmente chegaram a uma parceria estratégica.
Frank: A StakeStone não lançou um negócio ou produto diretamente relacionado às stablecoins antes, essa cooperação aprofundada com USD1 marca a entrada oficial da StakeStone no campo das stablecoins compatíveis?
Charles: Nós realmente não tínhamos um produto de stablecoin antes, e esta parceria é o primeiro passo para entrarmos na infraestrutura de stablecoin, e definitivamente construiremos um conjunto completo de produtos em torno de USD1 no futuro, incluindo o cofre de distribuição de liquidez de cadeia completa LiquidityPad do USD1, cunhagem de USD1 e produtos estáveis com juros, etc.
Na verdade, essas são coisas em que a StakeStone já é boa, mas antes atendemos principalmente ativos blue-chip ou ativos de cadeia pública, agora faremos todo um conjunto de soluções de "stablecoin-as-a-service" para USD1.
Frank: Como o "primeiro protocolo DeFi molder de USD1", os usuários comuns serão capazes de cunhar ou trocar diretamente USD1 através de cadeias através da StakeStone no futuro?
Charles: Nós definitivamente esperamos encapsular esse mecanismo, por exemplo, os usuários vinculam cartões bancários através do front-end da StakeStone, depositam diretamente a moeda fiduciária e, em seguida, o backend do sistema cunha USD1 através de nossa conta institucional e, em seguida, faz a ponte para a cadeia de destino selecionada do usuário, de modo a alcançar uma experiência única, desde o depósito, cunhagem até a distribuição.
No momento, já estamos estabelecendo licenças de conformidade a este respeito, especialmente em Cingapura e Hong Kong, que são regiões com licenças de conformidade claras para abrir canais de pagamento, e os usuários podem ser capazes de depositar e trocar USD1 através de cartões de crédito, SWIFT, transferências bancárias, etc. no futuro.
"O cenário de aplicação maior do USD1 não está no círculo das criptomoedas", e a liquidez de cadeia completa × um novo paradigma de crescimento para a liquidez global
"O cenário de aplicação maior do USD1 não está no círculo monetário."
A StakeStone também está preparando um produto de pagamento baseado em USD1 para fornecer produtos de aquisição de agregados globais compatíveis e eficientes para pequenas e médias empresas, nômades digitais, autônomos e muito mais.
Ele acredita que o mercado que essa direção aponta é a segunda metade da stablecoin maior que não pode ser ignorada. A StakeStone não apenas fornece suporte full-stack para USD1 como uma "stablecoin-as-a-service", mas também tenta promover sua evolução para uma "API USD on-chain" para liquidação real e circulação global.
Eis as perguntas da entrevista:
Frank: O produto de distribuição de stablecoin de cadeia completa pode ser um pouco abstrato de entender, você pode dar um exemplo de como usuários comuns podem usar USD1 em toda a cadeia, participar de diferentes ecossistemas e ganhar renda através da StakeStone?
Charles: Pode ser simplesmente entendido como um "processo de três etapas", onde os usuários primeiro depositam USD1 no cofre de liquidez da StakeStone, a StakeStone emite certificados de stablecoin com ganhos de juros e, em seguida, os usuários podem participar de cenários de DeFi blue-chip (como Morpho, Pendle, etc.) na cadeia alvo através dos certificados de ganho de juros que possuem.
Ao mesmo tempo, a StakeStone distribuirá o USD1 subjacente no ecossistema de cadeia completa e participará da implantação da estratégia multiinteresse cross-chain.
Finalmente, os usuários podem receber a renda completa da cadeia sem se preocupar através dos certificados remunerados que possuem.
Frank: De uma perspetiva ecológica, como você avaliaria o valor sinérgico da StakeStone× USD1? Isso significa que os dois lados formarão uma aliança de longo prazo de stablecoin + protocolo de liquidez para penetrar conjuntamente em mercados multicadeia e inter-regionais?
Charles: Seremos uma porta de entrada única para USD1 desde a cunhagem até a distribuição no futuro.
No espaço cripto, emitimos um cofre exclusivo LiquidityPad por USD1 para ajudá-lo a expandir sua cena DeFi multicadeia. Ao mesmo tempo, também lançará o produto RWA+CeDeFi baseado em USD1 para fornecer serviços estáveis de obtenção de juros. No campo das finanças tradicionais, estamos promovendo a aplicação e cooperação de licenças de pagamento, com o objetivo de alcançar um caminho compatível e de baixo atrito para os usuários cunharem diretamente USD1 da moeda fiduciária e realmente abrir a entrada para fundos off-chain.
Para que esse circuito fechado seja realmente implementado e executado, ele ainda precisa contar com a promoção de três variáveis-chave: primeiro, o progresso regulatório, como se políticas como a "Stablecoin Act" dos EUA podem ser implementadas com sucesso, determinará diretamente a legitimidade do canal de moeda fiduciária do USD1; O segundo é a capacidade de penetração de cenários, ou seja, se pequenas e médias empresas, freelancers transfronteiriços e instituições de comércio global adotaram USD1 como uma ferramenta de coleta em grande escala; Finalmente, a capacidade de escalar produtos remunerados, ou seja, se o rendimento on-chain de USD1 pode ser estendido a ativos off-chain, como RWA, títulos do tesouro, CeDeFi, etc.
O maior alfa em 2025 é a "stablecoin legal", e o verdadeiro pouso do circuito fechado depende do impulso conjunto da troika de regulação, cenários e produtos.
O que vem a seguir?
"A indústria de stablecoin entrou no segundo semestre, e o foco da concorrência está mudando de volume e tráfego para capacidades de conformidade e penetração de cenários."
Além das colaborações de produtos, Charles também compartilhou sua compreensão do cenário futuro das stablecoins nesta conversa, e ele acredita que as stablecoins legais são um divisor de águas para a indústria cripto, especificamente:
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O surgimento de stablecoins legais irá gradualmente invadir o mercado de moedas fiduciárias tradicionais em pagamentos transfronteiriços. Porque é claro que as stablecoins cripto têm menores custos de manutenção de segurança do livro-razão e menores custos de acesso global.
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O surgimento de stablecoins legais porá fim à estrutura de depósito e retirada P2P existente e, eventualmente, será substituído por empresas de licença de câmbio legal em vários países.
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O surgimento de stablecoins legais irá gradualmente esbater as fronteiras de negócios entre os bancos tradicionais e os projetos de gerenciamento de ativos de stablecoin Web3, e os dois só terão métodos diferentes de contabilidade contábil (contabilidade centralizada de banco de dados VS contabilidade on-chain) e requisitos regulatórios diferentes no futuro, e seus limites de negócios serão cada vez mais próximos.
Portanto, a StakeStone abraçará firmemente o mercado de stablecoins em 2025, especialmente as stablecoins emergentes, como USD1, que têm o maior potencial para se tornarem stablecoins legais.