Wywiad z Charlesem, założycielem StakeStone: Dlaczego został wybrany przez WLFI i jak zjadł pierwszego kraba za 1 USD?
Słowa: Rolnik Web3 Frank
Jaka jest podstawowa konkurencyjność biznesu stablecoinów?
"Kredyt".
Odpowiedź założyciela StakeStone, Charlesa, była dosadna i naga, a w wojnie o stablecoiny typowym ucieleśnieniem "kredytu" jest poparcie kredytowe rodziny Trumpów, takie jak 1 USD. W mniej niż 100 dni USD1 osiągnął fenomenalny wzrost "0 do 1" i pełne pokrycie czołowych giełd:
Od marca emisja wzrosła do 2,1 miliarda dolarów, przewyższając FDUSD i PYUSD, stając się piątym co do wielkości stablecoinem na świecie (dane CoinMarketCap) i w pełni lądując na HTX, Bitget, Binance i innych czołowych CEX-ach, w przeciwieństwie do PYUSD, który jest wspierany przez PayPal od dwóch lat, nadal ma problemy z promowaniem penetracji.
Zdaniem Charle'a "istotą emisji waluty jest kredyt", a im silniejszy kredyt, tym szybciej zostanie wykorzystany, dlatego jest pewien, że USD1 będzie stablecoinem o największym potencjale wzrostu w 2025 roku.
Dlaczego więc StakeStone dostał ten pierwszy bilet?
"Logika rozwoju USD1 jest bardzo różna od logiki USDT/USDC", a unikalne poparcie kredytowe USD1 sprawia, że jest on bardziej zdolny do adopcji międzydomenowej i integracji zasobów niż tradycyjne stablecoiny w świecie rzeczywistym.
W związku z tym maksymalny potencjał wzrostu USD1 nie znajduje się w kręgu Web3, podobnie jak większa część zastosowań USDT i USDC znajduje się obecnie również w dziedzinie tradycyjnych finansów, w tym między innymi: dużych instytucji finansowych, firm zajmujących się handlem transgranicznym, małych i średnich przedsiębiorstw, osób samozatrudnionych (takich jak freelancerzy, twórcy treści) oraz słabo rozwiniętych usług finansowych. Sektory te bardzo skorzystają na popularności cyfrowych stablecoinów.
Powszechne przyjęcie USD1 w łańcuchu musi zostać osiągnięte poprzez centrum płynności całego łańcucha. Dlatego, według Charlesa, w rzeczywistości już w drugiej połowie 2024 roku StakeStone rozpoczął negocjacje z World Liberty Finance (WLFI), emitentem stojącym za 1 USD, w sprawie współpracy w zakresie płynności pełnego łańcucha.
Kluczowym czynnikiem, który naprawdę skłonił WLFI do wyboru StakeStone, były możliwości operacyjne StakeStone w zakresie wielu łańcuchów, odzwierciedlone w szeregu poprzednich produktów, takich jak Berachain, zwłaszcza wydajność funkcjonalna w "dystrybucji płynności w pełnym łańcuchu", która zawsze była budowana - więc na mapie ekologicznej 1 USD StakeStone faktycznie odgrywa podwójną rolę: oficjalny kanał menniczy i centrum płynności całego łańcucha. W ten sposób USD1 zapewnia kompleksowy portal od wybicia do pełnego łańcucha i pełnego pokrycia scenariuszy.
Z tego punktu widzenia, zjadanie przez StakeStone 1 USD jest milczącym porozumieniem między WLFI a 1 USD, a ten wywiad ma również na celu zrozumienie logiki współpracy między WLFI/USD1 a StakeStone z perspektywy Charlesa oraz jakie fundamentalne zmiany zachodzą w krajobrazie stablecoinów w jego oczach, aby odkryć kluczowe elementy układanki tej rundy nowej narracji stablecoin.
Wynegocjowane pod koniec zeszłego roku, dlaczego WLFI wybrało StakeStone?
Zapytany, dlaczego StakeStone stał się pierwszym mincerzem DeFi za 1 USD, Charles najpierw omówił mechanizm emisji 1 USD:
Po zakończeniu procesu zgodności, takiego jak weryfikacja KYC, użytkownicy instytucjonalni muszą wpłacić dolary amerykańskie na wyznaczone konto bankowe depozytariusza, a po zweryfikowaniu przez WLFI, że środki dotarły, instytucja może wybić 1 USD w minimalnej jednostce 100 dolarów amerykańskich - ale saldo 1 USD w tym procesie nadal utknęło w systemie konta i nie zostało jeszcze umieszczone w łańcuchu i musi wejść do świata łańcucha publicznego poprzez "wypłatę", a obecnie 1 USD oficjalnie obsługuje tylko dwa łańcuchy, Ethereum i BNB Chain (a ten ostatni stanowi ponad 98% całkowitej emisji).
Innymi słowy, w obecnym środowisku on-chain, USD1 nie osiąga natywnego wdrożenia wielołańcuchowego, a obecnie istnieją tylko dwa sposoby na zrealizowanie obiegu i wykorzystania USD1 w innych łańcuchach. Pierwszym z nich jest poleganie na oficjalnym moście cross-chain, ale to zdecydowanie za mało, który może jedynie rozwiązać problem "istnienia cross-chain" aktywów, ale nie może zbudować kompletnego scenariusza aplikacji; Drugim jest zbudowanie niezależnego, pełnego systemu dystrybucji za pośrednictwem partnerów.
To właśnie w tym kluczowym ogniwie StakeStone wykorzystuje swoje możliwości dystrybucji wielołańcuchowej i obsługi scenariuszy, aby dystrybuować 1 USD do ponad 20 łańcuchów, realizując natywne lądowanie i zastosowanie na wielołańcuchowej scenie DeFi.
Według Charlesa, StakeStone i zespół WLFI są w kontakcie od kilku rund od końca 2024 roku, a druga strona w końcu zdecydowała się na współpracę, która jest nierozerwalnie związana z systemem dystrybucji aktywów, który StakeStone ustanowił w ekosystemie wielołańcuchowym, a także ceni sobie bogate doświadczenie w integracji zwrotów z aktywów blue-chip, które mogą szybko wprowadzić USD1 do rzeczywistych scenariuszy aplikacji DeFi. Oznacza to również, że od początku narodzin USD1, StakeStone był nie tylko "imprezą menniczą", ale bardziej strategicznym partnerem w kierunku swojej wielołańcuchowej ekologii - nie tylko jako główny węzeł do realizacji pełnej dystrybucji 1 USD, ale także odpowiedzialny za budowanie oprocentowanych produktów w łańcuchach DeFi, dostarczanie zaświadczeń o dochodach i tworzenie gleby do użytku w łańcuchu dla 1 USD, aby zrealizować integrację "depozytu waluty fiducjarnej→ bicia→ dystrybucji wielołańcuchowej→ dokowania sceny on-chain i off-chain" w przyszłości, czyli 1 USD Zbuduj prawdziwą, kompleksową usługę zamkniętej pętli płynności.
Oto pytania z wywiadu:
Frank: Widzimy, że StakeStone jest "oficjalnym partnerem wspierającym płynność w pełnym łańcuchu stablecoina o wartości 1 USD", czy możesz nam powiedzieć więcej o współpracy z WLFI i jakie podstawowe wsparcie i usługi zapewni StakeStone dla 1 USD?
Charles: Obecnie jesteśmy nie tylko dostawcą usług menniczych w wysokości 1 USD, ale także głęboko zaangażowani w ekologię zarządzania i podejmujemy się budowy płynności w pełnym łańcuchu.
-
Produkty płatnicze: Uruchomiono narzędzie do pobierania opłat oparte na USD1, aby wspierać globalne firmy w otrzymywaniu 1 USD bezpośrednio przez karty Visa/Mastercard i łączeniu się z tradycyjnym systemem bankowym, gdy stablecoiny stają się legalne;
-
Pełnołańcuchowe produkty przynoszące zyski DeFi: Wprowadzenie na rynek kompleksowego produktu USD1 z pełnym zyskiem, produktu USD1 LiquidityPad Vault, w łańcuchu;
-
Produkty CeDeFi: Jednocześnie będziemy budować produkty CeDeFi o wartości 1 USD, które łączą się z produktami zarządzania majątkiem tradycyjnych instytucji finansowych w USD i ilościowymi dochodami z handlu;
-
Budowa kanałów zgodności: Złóż wniosek o licencje płatnicze dla wielu krajów, otwórz kompleksową ścieżkę wymiany walut fiducjarnych → 1 USD i stopniowo zastępuj kanały OTC;
Frank: Obecnie USD1 ma wysokie wymagania dotyczące kwalifikacji dostawców usług Mint, dlaczego WLFI wybrało StakeStone jako pierwszego dostawcę usług wybijania kryptowalut DeFi i co doprowadziło do tej współpracy?
Charles: Nasza współpraca z zespołem USD1 rozpoczęła się na etapie oferty prywatnej pod koniec ubiegłego roku (Q4 2024), wczesny udział w planowaniu ścieżki technicznej, w oparciu o nasze udane doświadczenie w dystrybucji płynności w wielu projektach, zespół USD1 dostrzegł nasze możliwości w budowie ekosystemu wielołańcuchowego, a obie strony ostatecznie osiągnęły strategiczne partnerstwo.
Frank: StakeStone nigdy wcześniej nie uruchomił firmy ani produktu bezpośrednio związanego ze stablecoinami, czy ta dogłębna współpraca z USD1 oznacza oficjalne wejście StakeStone w dziedzinę zgodnych stablecoinów?
Charles: Naprawdę nie mieliśmy wcześniej produktu stablecoin, a to partnerstwo jest dla nas pierwszym krokiem do wejścia w infrastrukturę stablecoinów i na pewno zbudujemy pełny pakiet produktów wokół 1 USD w przyszłości, w tym skarbiec dystrybucji płynności w pełnym łańcuchu LiquidityPad firmy USD1, wybijanie monet za 1 USD i stabilne produkty oprocentowane itp.
Są to właściwie rzeczy, w których StakeStone jest już dobry, ale wcześniej obsługiwaliśmy głównie aktywa blue-chipów lub aktywa łańcucha publicznego, teraz stworzymy cały zestaw rozwiązań "stablecoin-as-a-service" za 1 USD.
Frank: Czy jako "pierwszy twórca protokołu DeFi o wartości 1 USD", zwykli użytkownicy będą mogli w przyszłości bezpośrednio wybijać lub wymieniać 1 USD między łańcuchami za pośrednictwem StakeStone?
Charles: Zdecydowanie mamy nadzieję, że uda nam się opanować ten mechanizm, na przykład użytkownicy wiążą karty bankowe za pośrednictwem interfejsu StakeStone, bezpośrednio wpłacają walutę fiducjarną, a następnie backend systemu wybija 1 USD za pośrednictwem naszego konta instytucjonalnego, a następnie łączy się z wybranym przez użytkownika łańcuchem docelowym, aby osiągnąć kompleksowe doświadczenie od wpłaty, bicia do dystrybucji.
Obecnie opracowujemy już licencje na zgodność w tym zakresie, zwłaszcza w Singapurze i Hongkongu, które są regionami z wyraźnymi licencjami na zgodność w celu otwarcia kanałów płatności, a użytkownicy mogą w przyszłości wpłacać i wymieniać 1 USD za pomocą kart kredytowych, SWIFT, przelewów bankowych itp.
"Większy scenariusz zastosowania 1 USD nie znajduje się w kręgu kryptowalut", a płynność w pełnym łańcuchu × nowy paradygmat wzrostu dla globalnej płynności
"Szerszy scenariusz zastosowania USD1 nie znajduje się w kręgu walutowym".
StakeStone przygotowuje również produkt płatniczy oparty na USD1, aby zapewnić zgodne i wydajne globalne produkty do pozyskiwania agregatów dla małych i średnich przedsiębiorstw, cyfrowych nomadów, osób samozatrudnionych i nie tylko.
Uważa on, że rynek, na który wskazuje ten kierunek, jest drugą połową większego stablecoina, którego nie można zignorować. StakeStone nie tylko zapewnia pełne wsparcie dla USD1 jako "stablecoin-as-a-service", ale także stara się promować jego ewolucję w kierunku "on-chain USD API" dla prawdziwego rozliczenia i globalnego obiegu.
Oto pytania z wywiadu:
Frank: Produkt dystrybucji stablecoinów w pełnym łańcuchu może być nieco abstrakcyjny do zrozumienia, czy możesz podać przykład, w jaki sposób zwykli użytkownicy mogą korzystać z 1 USD w całym łańcuchu, uczestniczyć w różnych ekosystemach i zarabiać za pośrednictwem StakeStone?
Charles: Można to po prostu rozumieć jako "trzyetapowy proces", w którym użytkownicy najpierw wpłacają 1 USD do skarbca płynności StakeStone, StakeStone emituje odsetkowe certyfikaty stablecoin, a następnie użytkownicy mogą uczestniczyć w scenariuszach DeFi blue-chip (takich jak Morpho, Pendle itp.) w łańcuchu docelowym za pośrednictwem posiadanych certyfikatów zarabiających odsetki.
W tym samym czasie StakeStone będzie dystrybuować bazową wartość 1 USD do ekosystemu pełnego łańcucha i uczestniczyć we wdrażaniu strategii wielointeresowości między łańcuchami.
Wreszcie, użytkownicy mogą bez obaw otrzymywać dochód z całego łańcucha dzięki posiadanym przez siebie oprocentowanym certyfikatom.
Frank: Z ekologicznego punktu widzenia, jak oceniłbyś synergiczną wartość StakeStone× 1 USD? Czy to oznacza, że obie strony utworzą długoterminowy sojusz stablecoin + protokół płynności, aby wspólnie penetrować rynki wielołańcuchowe i międzyregionalne?
Charles: W przyszłości będziemy kompleksową bramą dla 1 USD od wybicia do dystrybucji.
W przestrzeni kryptowalutowej wydaliśmy ekskluzywny skarbiec LiquidityPad za 1 USD, aby pomóc mu rozszerzyć scenę DeFi z wieloma łańcuchami. W tym samym czasie wypuści również produkt RWA+CeDeFi oparty na USD1, aby zapewnić mu stabilne usługi zarabiające na odsetkach. W dziedzinie tradycyjnych finansów promujemy stosowanie i współpracę licencji płatniczych, mając na celu osiągnięcie zgodnej z przepisami i bezproblemowej ścieżki dla użytkowników do bezpośredniego wybijania 1 USD z waluty fiducjarnej i prawdziwego otwarcia dostępu do funduszy spoza łańcucha.
Aby ta zamknięta pętla została naprawdę wdrożona i przebiegła, nadal musi opierać się na promowaniu trzech kluczowych zmiennych: po pierwsze, postęp regulacyjny, taki jak to, czy polityka taka jak amerykańska "ustawa o stablecoinach" może zostać pomyślnie wdrożona, bezpośrednio określi legalność kanału waluty fiducjarnej USD; Drugim jest zdolność do penetracji scenariuszy, czyli czy małe i średnie przedsiębiorstwa, transgraniczni freelancerzy i globalne instytucje handlowe przyjęły USD1 jako narzędzie windykacji na dużą skalę; Wreszcie możliwość skalowania produktów oprocentowanych, czyli czy dochód on-chain w wysokości 1 USD może być dalej rozszerzony na aktywa poza łańcuchem, takie jak RWA, obligacje skarbowe, CeDeFi itp.
Największą alfą w 2025 roku jest "legalny stablecoin", a prawdziwe lądowanie zamkniętej pętli zależy od wspólnego napędu trojki regulacji, scenariuszy i produktów.
Co dalej?
"Branża stablecoinów weszła w drugą połowę, a punkt ciężkości konkurencji przesuwa się z wolumenu i ruchu na możliwości zgodności i penetrację scenariuszy".
Oprócz współpracy produktowej, Charles podzielił się również swoją wiedzą na temat przyszłego krajobrazu stablecoinów w tej rozmowie i uważa, że legalne stablecoiny są epokowym momentem przełomowym dla branży kryptowalutowej, w szczególności:
-
Pojawienie się legalnych stablecoinów będzie stopniowo wkraczać na rynek tradycyjnych walut fiducjarnych w płatnościach transgranicznych. Ponieważ oczywiste jest, że stablecoiny kryptowalutowe mają niższe koszty utrzymania bezpieczeństwa księgi rachunkowej i niższe koszty globalnego dostępu.
-
Pojawienie się legalnych stablecoinów położy kres istniejącej strukturze wpłat i wypłat P2P, a ostatecznie zostanie zastąpione przez legalne firmy licencyjne w różnych krajach.
-
Pojawienie się legalnych stablecoinów będzie stopniowo zacierać granice biznesowe między tradycyjnymi bankami a projektami zarządzania aktywami stablecoin Web3, a te dwa będą miały w przyszłości tylko różne metody księgowości (scentralizowana księgowość bazy danych VS księgowość on-chain) i różne wymogi regulacyjne, a ich granice biznesowe będą coraz bliższe.
Dlatego StakeStone mocno obejmie rynek stablecoinów w 2025 roku, zwłaszcza wschodzące stablecoiny, takie jak USD1, które mają największy potencjał, aby stać się legalnymi stablecoinami.