O regime macroeconómico continua a empurrar o capital para fora da curva de risco, uma vez que o ciclo de crédito está em pleno andamento
Ainda não vimos o movimento final, e tudo está a preparar-se para isso
Vamos aprofundar 🧵👇
Assistimos a uma compressão significativa nos spreads de crédito à medida que os swaps de inflação se valorizaram.
O que isso significa? O risco de recessão diminuiu, mas o risco de inflação tem aumentado. Neste tipo de ambiente, o Fed deveria ser muito mais restritivo, especialmente com a inflação acima de 2% e o último índice de preços ao consumidor (CPI) a mostrar aceleração.
O que é que o Fed está a fazer? Eles estão de braços cruzados e a usar a desculpa de "linguagem dependente do caminho".
À medida que as taxas reais a curto prazo caem, isso está a empurrar ativos como o Bitcoin para CIMA.
Isto continuará a pressionar o Bitcoin para cima até que o Fed tenha que corrigir em excesso e a economia comece a sentir a pressão de rendimentos mais altos. Uma vez que estes se sobreponham, haverá uma enorme pressão de venda no BTC. Estes fatores para o BTC foram apresentados aqui:
Tudo isto está a preparar-se para o FOMC, que eu expliquei como pensar sobre isso aqui:
Algumas coisas importantes para os fluxos macro esta semana: 🧵
Continuamos em um regime onde as ações estão inclinadas para cima e os títulos estão inclinados para baixo. Dentro dessa inclinação, vamos ver os traders começarem a se posicionar para o FOMC. Entre agora e o FOMC, os principais dados são os JOLTS e o ADP.
O relatório mais recente está aqui a expor tudo e eu irei expandir sobre isso mais tarde hoje:
@profplum99 @Dionysus_666 bem, sim, já faz tempo com alavancagem
se fizermos um topo aqui, serei liquidado no lucro ainda, então estou apenas segurando os vencedores neste ponto
alguma opinião sobre os retornos do ES ou ZN após o FOMC? o que você está pensando para a operação?
Estamos a entrar num dos períodos mais violentos nos mercados, mas isto não é impulsionado por uma recessão, é impulsionado pelo ciclo de crédito.
A quantidade colossal de dinheiro que está a ser adicionada ao sistema neste momento está a criar um ambiente para as ações que é muito raro.
Vamos aprofundar 🧵👇
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