Le régime macro continue de pousser le capital hors de la courbe de risque alors que le cycle de crédit est en plein essor
Nous n'avons même pas encore vu le dernier mouvement, et tout se met en place pour cela
Plongeons-nous dedans 🧵👇
Nous avons observé une compression significative des spreads de crédit alors que les swaps d'inflation ont augmenté.
Que signifie cela ? Le risque de récession a diminué, mais le risque d'inflation a augmenté. Dans ce type d'environnement, la Fed devrait être beaucoup plus stricte, surtout avec une inflation supérieure à 2 % et le dernier indice des prix à la consommation montrant une accélération.
Que fait la Fed alors ? Ils restent les bras croisés et utilisent l'excuse du "langage dépendant du chemin".
Alors que les taux réels à court terme baissent, cela pousse des actifs comme le Bitcoin à la hausse.
Cela continuera à faire monter le Bitcoin jusqu'à ce que la Fed doive surcorriger et que l'économie commence à ressentir la pression des rendements plus élevés. Une fois que ces éléments se chevauchent, il y aura une pression de vente massive sur le BTC. Ces moteurs pour le BTC ont été exposés ici :
Tout cela prépare le terrain pour le FOMC, dont j'ai expliqué comment y penser ici :
Quelques éléments importants pour les flux macro cette semaine : 🧵
Nous restons dans un régime où les actions sont orientées à la hausse et les obligations à la baisse. Dans ce biais, nous allons voir les traders commencer à se positionner pour le FOMC. Entre maintenant et le FOMC, les principales publications sont les JOLTS et l'impression ADP.
Le rapport le plus récent est ici, exposant tout, et je vais développer cela davantage aujourd'hui :
@profplum99 @Dionysus_666 eh bien oui, ça fait longtemps avec un effet de levier
si nous atteignons un sommet ici, je serai stoppé dans l'argent quand même, donc je garde juste les gagnants à ce stade
des pensées sur les retours d'ES ou de ZN après le FOMC ? qu'est-ce que tu penses pour le trade ?
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