Todos os dias, venho a este lugar e vejo inúmeros posts sobre "alpha" e "edge", que são sempre heurísticas extremamente discricionárias ilustradas com exemplos escolhidos a dedo. Qual é realmente a vantagem? -Prêmio de risco: risco acima da taxa livre de risco, basicamente comprar coisas que podem tecnicamente ir a zero, mas historicamente não vão e sobem (índices, ações, bitcoin parece ser um bom candidato na última década, e assim por diante.) -Prêmio de risco de variância: a volatilidade em muitos mercados é frequentemente supervalorizada porque as pessoas são apostadores retardados. Você verá isso frequentemente no SPX devido à forma como as opções são precificadas, ou em ações individuais em torno dos resultados. Assim, você pode vender opções/produtos de volatilidade para lucrar com isso. Basicamente, a vantagem nos mercados é apenas ser capaz de fornecer liquidez em lugares onde muitas pessoas não querem. Seu risco é frequentemente grandes eventos extremos, e você lucra com cenários de memes de "nada nunca acontece". Obviamente, há muitas outras coisas que você pode fazer, especialmente em cripto (entrar cedo em squeezes curtos de financiamento negativo alto, diferentes erros de precificação, desvanecer o fim de squeezes curtos, etc.), mas é muito raro encontrar vantagem apenas desenhando linhas em gráficos, especialmente na maioria dessas moedas que vejo na linha do tempo que têm como .9 de correlação com o BTC.

a propósito, @therobotjames tem ótimos artigos no substack sobre algumas dessas coisas. @SinclairEuan escreveu vários ótimos livros sobre a negociação de volatilidade se você estiver interessado em tentar aprender um monte de matemática e depois questionar sua existência perguntando por que você é retardado.