1/ Nem todas as ações tokenizadas são criadas iguais.
Os modelos de tokenização variam amplamente, criando confusão—especialmente em torno das ações "wrapped".
Aqui está o fato vs ficção, e como a abordagem da Ondo garante que os tokens sejam resgatáveis, seguros e totalmente respaldados por valores mobiliários referenciados.
2/ A embalagem não é nova
As ADRs e GDRs seguem este modelo há décadas: os bancos emitem recibos respaldados por ações estrangeiras, resgatáveis pelo detentor.
Essas embalagens dependem de intermediários e camadas de confiança, uma abordagem que molda como muitos outros ativos tokenizados funcionam hoje.
3/ Mesmo quando você "possui" ações em uma conta de corretagem, você não as detém diretamente.
Você é registrado como o proprietário benéfico pelo seu corretor.
Seu corretor mantém os ativos em "nome de rua" nos registros da DTC.
As ações são mantidas na DTC em nome de Cede & Co. (DTCC) como o titular legal.
Cada intermediário está desempenhando uma função de "empacotamento" confiável. Você confia que o sistema funciona e que seus direitos são preservados em cada etapa.
4/ A questão chave não é se o wrapping é legítimo—é se é feito corretamente.
O wrapping é comum, mas nem todos os wrappers são criados iguais.
O que importa é se a estrutura realmente protege os detentores e lhes confere direitos exigíveis sobre o ativo subjacente.
5/ Na Ondo, o nosso modelo de Mercados Globais para tokenizar ações, ETFs e outros ativos é construído para robustas proteções ao investidor.
Os tokens são:
- Resgatáveis sob demanda, 24/5
- Totalmente garantidos e assegurados por ações reais mantidas em corretoras licenciadas nos EUA
- Verificados diariamente por uma terceira parte independente.
6/ Além disso, um Agente de Colateral de terceiros detém um interesse de segurança de primeira prioridade nas ações.
Em um evento de default do emissor (por exemplo, falta de garantias, resgates não cumpridos), o agente é obrigado a liquidar as ações e devolver os rendimentos aos detentores de tokens.
Esta estrutura é construída para fazer valer direitos, não apenas para prometê-los.
7/ Um wrapper confiável não faz apenas promessas—ele impõe direitos.
Muitos modelos de equity tokenizado não o fazem. Eles ignoram o básico:
Sem colateral
Sem transparência
Sem interesse de segurança
Sem (ou direitos de resgate limitados)
Isso não é proteção. Isso é risco.
8/ Com a Ondo Global Markets, a resgatabilidade é integrada, não opcional.
Os tokens acompanham o valor atual da ação subjacente e podem ser resgatados a qualquer momento durante o horário de negociação.
Se houver um evento como uma aquisição, os detentores também recebem esse valor.
9/ O preço de resgate é fundamentado em cotações de corretores-dealers licenciados, sujeito a regulamentos de mercado.
Esta não é uma ponte teórica, é a coisa real e verificável.
Isso dá aos detentores confiança de que o token realmente reflete o valor do ativo subjacente.
10/ Lembre-se: promessas não são proteções.
As ações tokenizadas podem modernizar o acesso e a transparência, mas apenas se forem construídas sobre ativos reais e proteções aplicáveis.
Esse é o padrão que estamos estabelecendo com a Ondo Global Markets.
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