Os cinco eventos macroeconômicos e três eventos de criptomoeda que mais provavelmente causarão volatilidade em julho
A linha principal macroeconômica de julho é basicamente a aterrissagem dura dos dados + o governo Trump pressionando o mercado para forçar cortes nas taxas de juros
No dia 3 de julho, serão divulgados os dados do NFP de junho, com uma revisão negativa acumulada de 95 mil nos dois meses anteriores, enquanto Powell se queixa publicamente da distorção dos dados. Se o emprego continuar a enfraquecer, as expectativas de cortes nas taxas de juros antes da reunião do FOMC de julho aumentarão drasticamente, e a lógica de que dados ruins = bom mercado voltará a dominar
No dia 15 de julho, serão divulgados os dados do CPI de junho, e o mercado aposta que o CPI núcleo cairá abaixo de 2,8%. Se não atender às expectativas, a rigidez da inflação se somará à queda do PIB, criando uma narrativa de estagflação. Se a queda ocorrer conforme esperado + o emprego enfraquecer, os cortes nas taxas de juros poderão ser antecipados para setembro
Nos dias 23 e 24 de julho, haverá a reunião do BCE. Agora, com a recuperação da zona do euro fraca, segundo a mídia, um novo corte de 25 pontos base forçará o índice do dólar a recuar, beneficiando a liquidez global do BTC
Nos dias 29 e 30 de julho, haverá a reunião do FOMC. Nos últimos dois trimestres, o PIB caiu consecutivamente, então muitos analistas no Twitter acreditam que, antes que os dados desmoronem completamente, o Federal Reserve pode agir antecipadamente, com a possibilidade de cortes nas taxas de juros. Na verdade, enquanto a postura permanecer dovish, isso basicamente equivale a antecipar as expectativas de cortes. Se a postura mudar para hawkish, é muito provável que o mercado recuará rapidamente
No dia 31 de julho, serão divulgados os dados preliminares do PIB do segundo trimestre, com o mercado esperando uma taxa de 0,5–0,8%. A recessão técnica pode ser confirmada
Os principais eventos de criptomoeda a serem observados em julho ainda são os desbloqueios das três principais altcoins
No dia 2 de julho, o Ethena $ENA desbloqueará 0,67% da oferta (25 milhões de dólares)
No dia 3 de julho, o $SUI desbloqueará 1,3% (136 milhões de dólares)
No dia 12 de julho, o $APT desbloqueará 1,76% da oferta (90 milhões de dólares)
Fale sobre os eventos-chave de junho
As apostas na taxa de rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA a 10 anos estão novamente ativas, com os fundos de proteção exigindo um prêmio de risco mais alto.
Momentos-chave:
11 de junho, se o CPI de maio voltar a subir em relação ao ano anterior, pode desencadear a cadeia "reprecificação das taxas de juros → correção sincronizada dos ativos de risco".
17-18 de junho, reunião do FOMC. O mercado atualmente espera que não haja mudanças, mas qualquer inclinação hawkish no gráfico de pontos ampliará rapidamente a volatilidade.
28 de junho, vencimento das opções mensais de BTC (nominalmente $13,8 bilhões). A volatilidade implícita pode aumentar drasticamente antes e depois do vencimento, provocando liquidações/stop-loss na blockchain.
Momentos-chave no cripto:
Pista L2: Arbitrum DAO $ARB aprovou a atualização ArbOS 40, que será ativada em 17 de junho; $SCR Scroll "Euclides" funcionará pela primeira vez durante todo o mês após a atualização de abril.
Pista LSD: $Ldo proposta de expansão do módulo DVT simplificado da Lido, Ether.fi conferência de analistas em 10 de junho.
RWA: Arbitrum alocou 35 milhões de ARB para a estratégia de títulos do Tesouro dos EUA.
De modo geral, junho é basicamente uma janela de pressão macroeconômica máxima, com aumento da amplitude das flutuações e aumento das expectativas de cisnes negros, com RWA e L2 como principais fontes de Alpha.
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