As baleias querem vender Bitcoin? Qual é o impacto do US Big and US Act no mercado?

Fonte do artigo: Palavras Li Huawai

Nos últimos dias, o mercado parece estar menos aquecido emocionalmente, o Bitcoin continua a flutuar na faixa alta, a tendência geral parece relativamente estável, a maioria das pessoas (fundos) pode continuar esperando para ver ou está esperando por algumas notícias importantes, e a discussão diária dos parceiros do grupo está focada principalmente em alguns tópicos de notícias quentes:

(1) A antiga baleia BTC que está adormecida há 14 anos despertou

Dei uma breve olhada nele, e a notícia deveria ter vindo de um tweet da Lookonchain no sentido de que um detentor de Bitcoin com pelo menos 80.000 BTC começou a acordar após 14 anos de silêncio e transferiu suas participações em Bitcoin uma após a outra. Isso é mostrado na figura abaixo.

Posteriormente, a notícia começou a se espalhar rapidamente nas principais plataformas de mídia cripto e automídia, seguida por várias especulações, como: algumas pessoas dizem que a antiga baleia é uma mineradora independente em 2011, algumas dizem que é um cidadão chinês que foi libertado da prisão após cumprir sua pena, e algumas pessoas dizem que essa é a reação ...... super força principal em testar o mercado

Quanto a quem pertencem esses 80.000 bitcoins, qual é a intenção de escolher acordar repentinamente neste momento, e isso visa a enorme pressão de venda potencial no mercado? Ou é apenas um teste do super-burro de carga? Ainda não sabemos disso, mas a julgar pela tendência de preço do Bitcoin nos últimos dois dias, parece que os fundos não mostraram nenhum sinal de front-running por causa desse incidente.

Se você estiver interessado, pode usar ferramentas de dados on-chain, como Arkham, para monitorar o movimento desses endereços Bitcoin em tempo real.

Já que falamos sobre baleias, vamos também dar uma olhada na dinâmica geral das baleias do Bitcoin em diferentes níveis:

observando os dados on-chain, a carteira Shark (ou seja, a carteira com 100 a 1 mil BTC) ainda está aumentando ativamente suas participações, enquanto a carteira Whale (ou seja, a carteira com 1 a 10 mil BTC) e a carteira jubarte jubarte (ou seja, a carteira com > 10 mil BTC) estiveram em uma tendência de liquidação no ano passado. Isso é mostrado na figura abaixo.

Por meio desses dados, podemos supor ainda que o Bitcoin parece estar entrando em um processo de realocação estrutural no ano passado, com as primeiras baleias começando a se retirar e alguns players de médio porte, como instituições/fundos, começando a assumir e construir posições gradualmente. Acho que a liquidação da baleia não é necessariamente uma coisa ruim a médio e longo prazo, e o fato de o Bitcoin ter se tornado mais disperso pode reduzir o risco de manipulação de preços pela baleia até certo ponto, ou seja, no curto prazo, a liquidação da baleia pode suprimir o preço do mercado de palco, mas enquanto os players de médio porte puderem continuar a completar a absorção, então, a médio e longo prazo, ainda vale a pena esperar pelo mercado. É só que, neste jogo de migração de riqueza humana, os que vão doer mais no final podem ser Caranguejo (ou seja, carteiras com 1 a 10 BTC) ou Camarão (ou seja, carteiras com < 1 BTC).

(2) A Câmara dos Representantes dos EUA votou pela aprovação do projeto de lei "Big and Beautiful"No

artigo do mês passado, destacamos dois projetos de lei, a saber, o "The GENIUS Act" (o nome completo é Guiding and Establishing National Innovation for U.S. Stablecoins Act), Ou seja, para orientar e estabelecer a Lei Nacional de Inovação de Stablecoin dos EUA, que pode ser chamada de Lei de Stablecoin, e algumas pessoas também a chamam diretamente de Lei Genius) e a Lei CLARITY (o nome completo é Lei de Responsabilidade Legal de Criptomoedas, Regulamentação e Transparência para Inovação em Tecnologia, ou seja, Lei de Responsabilidade Legal, Regulamentação e Transparência em Tecnologia de Criptomoedas). Ambos são projetos de lei mais intimamente relacionados ao mercado de criptomoedas, sendo o primeiro um projeto de lei importante para regular e legalizar a indústria de stablecoin, e o último estabelecendo regras claras para classificar ativos digitais como commodities ou valores mobiliários.

E o One Big Beautiful Bill, que agora foi aprovado, embora não pareça ter nada diretamente relacionado ao mercado de criptomoedas, como um projeto de lei fiscal dos EUA, sua aprovação significa que [o governo Trump] continuará a iniciar um plano de expansão fiscal mais agressivo.

Podemos olhar para isso de duas perspectivas: no curto prazo, uma série de medidas relacionadas trazidas pelo grande projeto de lei americano certamente terá o efeito de aumentar o emprego, estimular o consumo e revitalizar o mercado de ações até certo ponto. No entanto, a longo prazo, também pode trazer o risco de desequilíbrios da dívida e levar à depreciação contínua das moedas fiduciárias.

No entanto, em conjunto, esses projetos de lei parecem ser bons para ativos escassos como o Bitcoin a longo prazo e aumentarão ainda mais os atributos do ouro digital do Bitcoin.

(3) O plano de compensação da FTX não cobre usuários chineses?

Em relação à compensação da FTX, falamos e rastreamos várias vezes em artigos anteriores, e vale a pena esperar quando muitas pessoas esperaram muito tempo para finalmente obter uma compensação, mas nos últimos dois dias, surgiram notícias: credores em 49 jurisdições, incluindo a China, podem perder o direito de reivindicar, e as reivindicações dos credores nessas regiões representam 5% do total de fundos, no valor de cerca de US$ 825 milhões (calculado com base no total de ativos de compensação de US$ 16,5 bilhões). Destes, 82% pertencem a credores chineses, com créditos no valor de aproximadamente US$ 676,5 milhões.

Depois de mais de 3 anos de longa espera, a prometida liquidação da falência pode finalmente ser trocada por um "roubo legal", e os usuários chineses que foram excluídos do sistema legal não têm como apelar, e parece que eles só podem tentar obter a devida compensação novamente por meio de métodos especiais (como a transferência de reivindicações para entidades pertencentes fora da China, transferência de reivindicações em nome de curadores ou outras entidades fora da China). Este incidente é realmente bastante trágico.

mais desconfortável do que perder dinheiro em uma transação é que seu dinheiro é levado nu por outra pessoa e você não pode fazer nada a respeito.

Em suma, sempre haverá uma variedade de notícias que podem atrair a atenção das pessoas, e o mercado não parece nos deixar muito solitários, sempre que o mercado está chato, muitas vezes podemos ver algumas notícias interessantes como as acima explodindo repentinamente. No entanto, quanto à dinâmica geral do mercado, permaneceremos inalterados em relação ao artigo anterior e, embora ainda haja muitas incertezas pela frente, é muito provável que continuemos a ver o bitcoin romper novos máximos históricos no 3º trimestre (ou adiado para o 4º trimestre) se o manual permanecer inalterado.

Novamente, se você está de olho em oportunidades de longo prazo, continue acumulando mais bitcoins de acordo com seu plano de negociação. E se você está procurando oportunidades de curto prazo, ainda é um bom momento para ficar de olho e procurar projetos sólidos, e não há necessidade de gastar toda a sua energia na cobertura de notícias e trazer FUD extra.

Então, como podemos descobrir melhor e mais rápido as oportunidades em fases?

Por exemplo, muitas pessoas prestam atenção ao castiçal todos os dias, mas estima-se que a maioria das pessoas esteja apenas olhando para o preço acima do castiçal, se pudermos encontrar algumas reações de tendência e atraso de preço com a ajuda do castiçal, podemos identificar rapidamente algumas oportunidades alfa em potencial.

Também separamos brevemente alguns conhecimentos básicos da linha K na conta oficial (DAO), como a estrutura de rompimento, cruz de ouro da média móvel, MACD, RSI, ressonância de volume e preço, etc., não vamos repeti-lo aqui, e aqueles que estão interessados nesta área podem olhar para trás no artigo histórico.

Mas aqui precisamos lembrá-lo de que você deve prestar atenção ao período de tempo que usa (por hora, diariamente, semanalmente) e, ao mesmo tempo, identificar o volume de negociação/profundidade da transação do token, especialmente a linha K dessas pequenas moedas ou dogcoins não é realmente de grande importância de referência (o tipo que Dog Zhuang pode sacar o quanto quiser, e não há resultado final).

(2) Com base no nível de dados

, a partir deste ciclo, já é relativamente difícil obter uma renda considerável diretamente por meio de altcoins, porque existem dezenas de milhares de novas moedas lançadas todos os dias neste campo, e a liquidez está mais dispersa do que nunca. Mas também diluirá ainda mais a liquidez existente.

No entanto, enquanto a natureza volátil do mercado ainda estiver lá e o hype narrativo puder continuar a funcionar, ainda é uma maneira ou maneira eficaz de estudarmos e rastrearmos os dados com a ajuda de algumas ferramentas correspondentes e usá-los para encontrar algumas oportunidades possíveis.

Em termos de ferramentas de dados, incluímos muitas delas na "Caixa de Ferramentas" antes, e já compartilhamos algumas delas no e-book "Metodologia Blockchain" no ano passado (2024), aqui relembramos brevemente algumas:

por exemplo, Dexu, que é uma plataforma de dados baseada em análise on-chain e social, que fornece uma série de dados, como classificações narrativas populares, desempenho narrativo de preços, análise da indústria, análise de projetos, sinais de mercado, etc. Isso é mostrado na figura abaixo.

No gráfico acima, podemos ver que as 3 narrativas de crescimento mais rápido nos últimos 7 dias são L1, Crypto Stocks e Sweet-spot, dos quais os três principais projetos de desempenho de preço L1 são PLUME, CELO e ETH, e os três principais projetos de desempenho de preço Sweet-spot são PENGU, AAVE e HYPE. E isso parece estar mais alinhado com o desempenho recente do mercado, porque o hype recente do conceito de Crypto Stocks é relativamente quente, enquanto L1 carrega a integração de tecnologia, e Sweet-spot carrega o pouso ecológico, que são uma das razões para o bom desempenho de preço de tais projetos para apoiar e ser sensacionalista.

Vamos falar um pouco mais sobre Crypto Stocks aqui. Hoje em dia, muitas pessoas veem as Crypto Stocks como um grande negativo para o mercado de criptomoedas, pois levará ao desvio da liquidez existente, o que certamente é teoricamente verdade, como mencionamos acima. Mas acho que as ações de criptomoedas são históricas para o desenvolvimento da indústria de criptomoedas, e não precisamos menosprezar toda a indústria de criptomoedas por causa desse incidente, precisamos dar um certo tempo para praticar. E para Crypto Stocks, existem algumas coisas interessantes em comparação com o mercado de ações tradicional, como:

- As pessoas podem investir em empresas privadas não listadas como OpenAI e SpaceX por meio de plataformas como Robinhood, o que antes era difícil para os investidores de varejo fazerem (embora a participação neste formulário não represente o verdadeiro patrimônio líquido no momento).

- Se as ações de criptomoedas podem ser usadas sem permissão no DeFi, há muita imaginação neste assunto.

Atualmente, a capitalização do mercado de ações global é de cerca de US$ 122 trilhões (dados do relatório da WFE), enquanto o tamanho do mercado de Crypto Stocks é de apenas US$ 425 milhões, conforme mostrado no gráfico abaixo.

Vamos imaginar que, em um futuro próximo, as pessoas possam usar diretamente protocolos como o Pendle para apostar em dividendos futuros de empresas americanas, ou usar protocolos como o AAVE para garantir ações on-chain para empréstimos, e até mesmo continuar a negociar ações on-chain quando o mercado de ações tradicional está fechado e, em comparação com a negociação de ações tradicional, a negociação on-chain pode obter taxas mais baixas, melhor experiência de negociação e maior utilização de capital, o que parece ser uma coisa muito interessante! É claro que as ações de criptomoedas enfrentarão problemas regulatórios a seguir, mas com o avanço das regulamentações (principalmente nos Estados Unidos) e projetos de lei relacionados para a indústria de criptomoedas, definitivamente haverá uma solução correspondente para esse assunto no futuro, então deixe as balas voarem por um tempo.

Outro exemplo é o Artemis, que é uma plataforma abrangente de análise de dados on-chain, que fornece análise de dados em várias dimensões, incluindo comparação de dados de diferentes cadeias, comparação de dados de diferentes protocolos, dados de stablecoin de cada cadeia, atividade de desenvolvedor de cada cadeia e comparação de entradas e saídas de capital on-chain. Isso é mostrado na figura abaixo.

No gráfico acima, podemos ver que as três cadeias com mais entradas líquidas nos últimos 7 dias são Ethereum, Polygon e Unichain. O lado do Ethereum pode ser baseado principalmente no hype do tópico recente do RWA (um grande número de projetos RWA são atualmente construídos no Ethereum), mas também pode estar relacionado à expectativa de staking de ETF ETH. O Polygon é mais provável devido à recente popularidade do conceito de Crypto Stocks. Quanto à Unichain, a UNI, como um ponto ideal mais típico, também pode ter sido procurada por alguns fundos recentemente.

Devido ao espaço limitado, aqui listaremos brevemente as duas ferramentas de dados Dexu e Artemis, e mais ferramentas on-chain os parceiros interessados podem visualizá-las diretamente através da "Caixa de ferramentas Talk-Outside" que compilamos anteriormente. Além disso, além do nível técnico e do nível baseado em dados listados acima, você também pode fazer julgamentos auxiliares com base em várias dimensões, como nível macro e nível de mensagem, que precisam ser selecionados de acordo com seu próprio volume de capital, plano de ciclo de investimento e apetite de risco pessoal.

Claro, o exemplo acima não significa que só precisamos comprar cegamente tokens de projetos relevantes, desde que vejamos algum desempenho de dados passado ou recente com base em algumas dimensões, o principal objetivo do uso de dados e outras ferramentas dimensionais é na verdade nos ajudar a identificar aquelas narrativas e projetos que são mais dignos de mais pesquisas, afinal, agora existem mais de 200 narrativas (trilhas) no campo criptográfico, e não podemos e não temos tanto tempo e energia para estudar. Ferramentas dimensionais, como dados, são usadas para nos ajudar a fazer compensações direcionais.

Com base nesse trade-off direcional, se quisermos investir em um ou vários projetos, precisamos continuar a observar de uma certa perspectiva, incluindo como é a tokenomics do projeto (como a distribuição de tokens, a utilidade dos tokens, se há grandes desbloqueios em um futuro próximo, etc.), como é a atividade da comunidade, como é a experiência do produto e como é o desempenho dos dados do produto (como Taxas/TVL/Receita, etc.)...... Resumindo, trata-se de pesquisar o que mais lhe interessa, DYOR, e só pensar em investir quando atender às suas preferências.

E o que foi dito acima também é uma pesquisa fundamental, os fatores de desempenho de preço no mercado são frequentemente determinados por uma combinação de muitos aspectos, especialmente em uma tendência ascendente óbvia, a tendência de preço parece não olhar para os fundamentos do projeto, e o hype de emoções e fundos pode fazer um token (representado por MemeCoin) decolar, mas a longo prazo, investir em projetos com bons fundamentos será definitivamente muito mais seguro do que investir nesses projetos locais de cães. Especialmente sob o ambiente geral de mercado severo, os tokens com bons fundamentos serão pelo menos relativamente confortáveis de manter.

No entanto, em termos de escolha desse tipo de coisa, nosso conselho permanece o mesmo: os recém-chegados devem fazer adição e depois subtração primeiro, enquanto os idosos devem fazer subtração diretamente, porque o aprendizado é um processo de mais para menos, e o mesmo vale para o processo de investimento da maioria das pessoas. Com a premissa de dominar o conhecimento básico necessário, no processo de execução da transação real, não precisamos estabelecer sistemas de negociação ou estratégias de negociação muito complexos, muito menos participar da negociação de muitos projetos, mas devemos aprender a nos subtrair, desde que encontremos ou formemos alguns indicadores principais que sejam mais adequados para nós mesmos e, em seguida, mantenhamos uma certa paciência, podemos basicamente liderar mais de 90% dos investidores comuns neste campo.

Vamos falar sobre isso hoje, a fonte das fotos/dados citados no texto foi adicionada às palavras Li Huawai Notion, o conteúdo acima é apenas uma perspectiva e análise pessoal, apenas para registros de aprendizagem e comunicação, e não constitui nenhum conselho de investimento.