Mercado de stablecoin pisca sinal de alta difícil de ignorar, o que isso significa

As stablecoins deveriam ser chatas, mas agora elas podem estar enviando um grande sinal. Somente na semana passada, mais de US$ 3 bilhões no mercado de stablecoin deixaram as exchanges.

À primeira vista, isso parece dinheiro saindo da criptografia. Mas quando você diminui o zoom, os dados contam uma história muito diferente.

A oferta está crescendo mesmo com a queda das reservas de stablecoin

Nos últimos 7 dias, mais de US$ 3 bilhões em stablecoins foram retirados de exchanges centralizadas.

Isso significa que os usuários estão retirando moedas da Binance, Coinbase e outras grandes plataformas e colocando-as em outro lugar.

Normalmente, quando as stablecoins saem das exchanges, isso é visto como um sinal de que as pessoas não planejam vender criptomoedas em breve.

Em vez de manter as moedas prontas para serem negociadas, eles estão migrando para carteiras ou aplicativos DeFi, ou até mesmo retirando para armazenamento a frio.

Essa tendência continuou por seis semanas consecutivas, uma das mais longas sequências de retirada em 2025. Mas aqui está a reviravolta: enquanto as moedas estão saindo das exchanges, a oferta total de stablecoins está aumentando.

No momento, a oferta total de stablecoin é de US$ 268 bilhões, a mais alta em todo o ano. Isso representa um aumento de 5,2% em apenas 30 dias.

Portanto, mais moedas estão sendo cunhadas ou emitidas, embora menos permaneçam nas exchanges. Isso mostra que as pessoas ainda estão trazendo dinheiro para as criptomoedas, mas não o deixando ocioso nas plataformas de negociação.

Ethereum ainda domina, mas o capital está se movendo entre as cadeias

O Ethereum continua sendo o principal lar das stablecoins. Apenas nas últimas 24 horas, US$ 691 milhões em stablecoins foram adicionados ao Ethereum.

Isso é mais do que todas as outras redes combinadas. Isso significa que os usuários ainda confiam no Ethereum para DeFi, negociação e yield farming.

Mas não é apenas o Ethereum.

Outras cadeias como Aptos, Tron e Arbitrum também viram entradas de stablecoin. Essas redes geralmente são mais baratas e rápidas que o Ethereum.

Muitos usuários estão conectando moedas a essas cadeias para acessar negociações de baixa taxa, lançamentos de novos tokens ou oportunidades iniciais de DeFi.

Por exemplo:

• O Aptos tornou-se popular para trocas rápidas e novos aplicativos.
• O Tron tem sido usado há muito tempo na Ásia para transferências USDT de baixo custo, especialmente em mercados peer-to-peer.
• Arbitrum, um Ethereum Layer 2, é muito usado para perpétuos e yield farming, graças a plataformas como GMX.

Quando as stablecoins se movem para essas cadeias, isso geralmente significa que os usuários estão se preparando para negociar, obter rendimento ou girar para ativos de risco. E isso é otimista para o mercado de criptomoedas mais amplo.

Stablecoins com rendimento estão vencendo as guerras de liquidez

Uma das principais razões pelas quais a oferta de stablecoins está aumentando é o crescimento de stablecoins com rendimento. Estas são moedas que pagam rendimento extra (como juros) apenas por mantê-las.

No momento, o USDe está liderando essa tendência. Ele adicionou US $ 2,73 bilhões em oferta desde 18 de julho. Isso é mais do que USDT e USDC durante o mesmo período.

USDS e USDFalcon, duas outras moedas com rendimento, também estão crescendo rapidamente.

Esta é a primeira vez na história das criptomoedas que as stablecoins com rendimento estão crescendo mais rápido do que as normais.

Por que isso está acontecendo?

As pessoas querem ganhar renda passiva sem passar para tokens arriscados. Manter USDe, por exemplo, pode pagar de 5 a 10% ao ano, muito mais do que uma conta poupança. Também é mais fácil do que negociar ou apostar.

Esta é a mudança de alta: em vez de vender criptomoedas, os traders estão implantando capital de forma mais inteligente, escolhendo stablecoins que trabalham mais para eles.

E com plataformas DeFi como Pendle oferecendo rendimentos ainda mais altos nessas moedas, os usuários agora têm muitas maneiras de ganhar sem sair do mundo das stablecoins.

Big Picture: China entra na corrida, mercado de stablecoin supera Visa

Fora das criptomoedas, governos e grandes empresas também estão acordando para as stablecoins.

A China está testando sua primeira stablecoin, lançada em Hong Kong. O objetivo é criar um token regulamentado e atrelado ao dólar que possa competir com moedas lideradas pelos EUA, como USDT e USDC.

À medida que Hong Kong estabelece regras para o comércio de stablecoins, a China está claramente procurando se expandir para as finanças digitais globais.

Isso pode mudar a forma como o capital entra e sai da Ásia. Também mostra que as stablecoins agora são vistas como ferramentas de poder econômico, não apenas como negociação de criptomoedas.

Ao mesmo tempo, as stablecoins estão superando os sistemas de pagamento tradicionais. Em 2024, o volume de transferência de stablecoin atingiu US$ 27,6 trilhões. Isso é mais do que Visa (US$ 13,2 trilhões) e Mastercard (US$ 9,76 trilhões) combinados.

As stablecoins existem há apenas 11 anos, enquanto a Visa e a Mastercard existem há mais de 60 anos. Isso prova uma coisa: as stablecoins estão crescendo muito mais rápido e vieram para ficar.

Mesmo que bilhões em stablecoins saiam das exchanges, isso não significa que o mercado esteja com medo.

Em vez disso, mostra um novo tipo de estratégia: mover moedas para locais mais seguros ou de maior rendimento, aproveitar as oportunidades on-chain e esperar o momento certo para agir.

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