Powell cedeu e sugeriu um corte na taxa, o ETH quebrou um novo recorde, como o mercado se comportará?
Original | Odaily Planet Daily (@OdailyChina)
Autor | Golem (@web 3_golem) 
Na noite de 22 de agosto, a última aparição do presidente do Fed, Powell, durante seu mandato no discurso de Jackson Hole, abriu as portas para a retomada dos cortes nas taxas, com o último corte de taxas anunciado por Powell ocorrendo em 18 de dezembro de 2024. O mercado respondeu imediatamente positivamente. Os três principais índices de ações dos EUA fecharam coletivamente em alta, com o Dow Jones Industrial Average fechando em alta de 1,89%, o S&P 500 em alta de 1,52% e o Nasdaq Composite Index em alta de 1,88%. Ao mesmo tempo, muitas ações no setor de criptomoedas dos EUA se recuperaram e subiram, com SharpLink subindo 15,69%, Bitmine subindo 12,07%, Coinbase subindo 6,52%, CIrcle subindo 2,46% e Strategy subindo 6,09%.
O mercado de criptomoedas também teve um bom desempenho, com a capitalização de mercado total do mercado de criptomoedas retornando a US$ 4,1 trilhões, impulsionada principalmente pelo sistema Ethereum. Em 22 de agosto, o ETH subiu mais de 14,33%, atingindo uma alta de US$ 4.887,5, atingindo um recorde após 3 anos e 9 meses. Ao mesmo tempo, afetados pela nova alta do ETH, muitos ETH Layer 2, staking, infraestrutura e outros tokens de rastreamento alcançaram ganhos gerais, com SSV 24 H subindo mais de 25,54%, ETHFI 24 H subindo 20,67%, ENA 24 H subindo 17,58% e ARB 24 H subindo 9,53%.
De acordo com dados da Coinglass, a liquidação de ETH nas últimas 24 horas ultrapassou o BTC, com o principal pedido curto (US$ 368 milhões).
O discurso dovish de Powell provocou frenesi no mercado
Em2025, o mercado espera que o Fed corte as taxas de juros para estimular a economia, mas desde janeiro, Powell não revelou o menor sinal de corte de taxa em todos os discursos públicos. Diante do "dead carry" de Powell, o mais ansioso é o presidente dos EUA, Trump, que tem pressionado Powell a cortar as taxas de juros desde que assumiu oficialmente o cargo este ano, e finalmente anunciou que demitiria Powell.
No entanto, o Fed também foi "encurralado" este ano, por um lado, a política tarifária de Trump pode trazer pressão de alta sobre os preços e intensificar a inflação; Por outro lado, há sinais de esfriamento do mercado de trabalho. Se as taxas de juros forem aumentadas para estabilizar a inflação, isso pode levar a um aumento nas taxas de juros e desencadear um "pânico financeiro", mas se o Fed cortar as taxas de juros muito cedo para estimular a economia, as expectativas de inflação podem sair do controle.
Sob esse dilema, mais pessoas esperam que Powell permaneça hawkish, e o cofundador da BitMEX, Arthur Hayes, até espera que Powell se torne "Volcker 2.0" (Nota do Odaily: Volcker foi o presidente do Federal Reserve nos anos 70 e 80 do século 20 e, durante seu mandato, reverteu a crise de alta inflação com uma política monetária extremamente agressiva e, assim, reconstruiu o prestígio e a independência do Fed).
No entanto, o discurso de Powell na noite de 22 de agosto deu ao mercado uma grande surpresa, e a probabilidade de um corte de 25 pontos-base na taxa pelo Federal Reserve em setembro subiu diretamente para 91,1%, de 75,5% antes do discurso de Powell. Em seu discurso, Powell disse que "dado que o mercado de trabalho não está particularmente apertado e enfrenta riscos crescentes de queda, tal resultado (de aumento contínuo da inflação) parece improvável" e afirmou diretamente que "uma ação preventiva pode ser necessária se um mercado de trabalho apertado representar um risco para a estabilidade de preços".
Esses comentários são a prova de que Powell está se tornando dovish, esperando que o efeito inflacionário das tarifas desapareça e um mercado de trabalho fraco que levará o Fed a cortar as taxas de juros para apoiar um mercado de trabalho enfraquecido.
A mudança de Powell causou grande frenesi no mercado, que se tornou a principal força motriz para o aumento diário do ETH de mais de 10%. Apesar disso, o arrogante Trump ainda disse sarcasticamente após o discurso de Powell: "Powell deveria ter cortado as taxas de juros há um ano, e agora é tarde demais para sinalizar um corte nas taxas".
Qual é o futuro do ETH?
À medida que o ETH aumenta, a capitalização de mercado do Ethereum ultrapassou a gigante de pagamentos Mastercard para ocupar o 26º lugar no mundo por capitalização de mercado. Ontem, o ETH subiu mais de 10% diariamente e rompeu brevemente uma nova alta, além do discurso dovish de Powell, há uma visão de que a razão direta para o avanço do ETH para uma nova alta é na verdade o short squeeze do mercado, então, após o breve sentimento, como deve ir o mercado de ETH?
Muitos permanecem otimistas. Tom Lee postou após o discurso de Powell que o discurso de Powell foi interpretado como dovish, o que estava de acordo com as expectativas e foi positivo para as criptomoedas (BTC, ETH). Yi Lihua, fundador da "e Marshal" Liquid Capital (anteriormente LD Capital), também postou que "o ETH encerrou um mercado de baixa de uma semana e espera-se que encontremos uma nova rodada de aumento com o corte unânime da taxa de juros que esperávamos".
Embora Arthur Hayes tenha acreditado que não haveria sinal de um corte de taxa antes do discurso de Powell, ele ainda disse em uma entrevista: "Enquanto o ETH romper a máxima histórica, o lado positivo será totalmente aberto e o preço chegará a US$ 10.000 a US$ 20.000". Após
o discurso de Powell, quando o preço do ETH atingiu uma nova alta, um Bitcoin OG depositou 300 BTC na Hyperliquid para trocar ETH, e já obteve um lucro flutuante de mais de US$ 160 milhões e agora detém 118.277 ETH e 135.265 ETH em posições longas.
Ao mesmo tempo, a muito observada baleia "$ 125.000 rollover long ETH" apostou em cortes nas taxas de juros para long ETH antes do discurso de Powell e, à medida que o rali noturno aumentava, ele aumentou sua posição por meio de rolagem de lucro flutuante, e sua posição ETH aumentou de 4.000 na abertura da posição na manhã de 22 de agosto para 25.100, com um valor de posição de US$ 120 milhões e um lucro flutuante de US$ 5,5 milhões, e o preço de liquidação atual da posição é de US$ 4.666.
Huang Licheng, o irmão mais velho de Maji, dono de "balas infinitas", também fechou suas posições compradas em BTC, HYPE, PUMP, YZY e outras posições com prejuízo. Restaram apenas posições compradas alavancadas de ETH 25 vezes, com um lucro flutuante de mais de US$ 3 milhões e um lucro total de cerca de US$ 37 milhões, o que mostra que ainda está otimista sobre o futuro do ETH.
Mas o mercado também está superaquecido no momento, e os traders também devem ser sãos. Um trader FOMO vendeu 2.277 ETH (no valor de US$ 9,57 milhões) a US$ 4.203 há 5 dias e comprou 1.966 ETH (no valor de US$ 957 milhões) a US$ 4.869 há cerca de 6 horas porque o FOMO estava perseguindo a alta. Atualmente, perdeu cerca de 311 ETH (no valor de US$ 1,5 milhão).
Embora Powell tenha enviado um sinal positivo sobre o corte da taxa de juros desta vez, a implementação real ainda é desconhecida. O Fed Hammack disse cautelosamente após o discurso de Powell: "Ouvi dizer que o presidente do Fed, Powell, está 'aberto' às perspectivas de política, mas o Fed deve manter uma política monetária moderadamente apertada". Musalem, do Fed, também acrescentou esta manhã: "O corte das taxas de juros deve ser analisado em toda a trajetória da taxa de juros, não apenas na decisão sobre a taxa de juros em uma determinada reunião". A inflação já está acima da meta e há riscos contínuos. O próximo relatório de empregos pode ser suficiente para justificar a necessidade de um corte de taxa, ou pode não ser suficiente, dependendo do que se trata o relatório. "
Teremos que esperar e ver como o mercado de criptomoedas e o mercado de ETH se comportam.