Como um trader gastou US$ 12,5 milhões, em um pesadelo de negociação Ethereum
Principais insights:
- A qwatio perdeu US$ 12,5 milhões em oito liquidações em uma semana.
- Uma posição de 25× ETH explodiu a um preço de liquidação de US$ 2.534.
- Os caçadores de baleias atacaram as apostas alavancadas de BTC e ETH.
- Outro trader transformou US$ 6,8 mil em US$ 1,5 milhão em duas semanas.
Os pesadelos de negociação de criptomoedas chegaram em casa esta semana, quando uma conta anônima perdeu US$ 12,5 milhões em oito liquidações. Ressaltando os perigos de posições de alta alavancagem em mercados voláteis.
O serviço de análise de blockchain Lookonchain informou que o trader "qwatio" foi liquidado oito vezes nos sete dias. Isso aconteceu até 30 de junho de 2025, com uma perda acumulada de US$ 12,5 milhões.
A série de fechamentos forçados começou com seis liquidações entre 23 e 26 de junho. Assim, eliminando cerca de US$ 10 milhões de margem naquele momento.
Aposta Ethereum enfrenta explosão de alavancagem de 25X
Na última liquidação na segunda-feira, uma posição de Ethereum (ETH) alavancada em 25X foi parcialmente fechada a um preço de US$ 2.534, já que o ETH foi negociado entre US$ 2.425 e US$ 2.519 nas 24 horas anteriores.
Essa posição por si só foi responsável por uma perda multimilionária. A posição de Bitcoin (BTC) da mesma conta também foi chamada de margem, com um novo preço de liquidação definido em US$ 109.170 por moeda.
A carnificina de junho contrasta fortemente com os resultados de março, quando a qwatio registrou um lucro de US$ 6,8 milhões em um único dia. Naquela época, o trader executou uma posição comprada alavancada de 50× em ETH e BTC pouco antes da ordem executiva do presidente Trump em 9 de março para criar uma reserva de criptomoedas, garantindo ganhos em meio a um aumento do mercado.
No mesmo mês, houve uma posição de US$ 3,46 milhões de 50× na memecoin MELANIA e uma aposta defendida de 40× BTC, ilustrando o apetite do trader por alavancagem extrema.
A Lookonchain observou que os "caçadores de baleias" – entidades que rastreiam e acionam liquidações em posições de alto valor – se concentraram nas negociações da qwatio, ampliando as perdas da conta.
Os traders geralmente adicionam margem para evitar fechamentos forçados, mas neste ciclo, as rápidas oscilações de preços e a segmentação coordenada provaram ser demais.
A consolidação do Bitcoin em torno de US$ 107.500 e as oscilações estreitas da banda de US$ 100 do Ethereum pressionaram os traders alavancados.
Com o ETH caindo cerca de 3,5% em relação ao pico de 20 de junho e o BTC caindo 4% em relação às máximas recentes, as chamadas de margem aumentaram em toda a plataforma.
Os dados do setor mostram mais de US$ 350 milhões em liquidações nos principais locais de derivativos na semana passada, o maior total semanal desde abril.
Drama Paralelo: A Montanha-Russa de James Wynn
Enquanto isso, o trader multimilionário James Wynn voltou às manchetes com sua própria saga de alavancagem. A Lookonchain informou em 25 de junho que Wynn abriu uma venda a descoberto de 40× BTC por US$ 37.000 a um preço de liquidação de US$ 108.630.
Ele fechou a descoberto em poucas horas, passou para 40× a US$ 107.250 e escapou por pouco de outra chamada de margem. Wynn perdeu quase US$ 100 milhões em apostas alavancadas de BTC desde o final de maio, incluindo uma eliminação de US$ 25 milhões em 4 de junho.
Analistas do setor alertam que posições alavancadas acima de 10× acarretam risco agudo de liquidação, a menos que os traders apliquem regras rigorosas de stop-loss e diversificação.
Em meio a essas perdas que ganharam as manchetes, surgiu uma história de sucesso contrastante. Outra conta anônima transformou US$ 6.800 em US$ 1,5 milhão em lucro em duas semanas, fornecendo mais de 3% da liquidez do lado do fabricante em uma grande exchange.
A alavancagem conservadora e a estratégia diversificada desse trader ressaltam uma lacuna de desempenho cada vez maior entre jogadores de alto risco e alocadores prudentes.
À medida que reguladores e exchanges avaliam novas regras de margem e protocolos de liquidação, a saga qwatio serve como um alerta.
As plataformas estão discutindo limites de alavancagem em camadas, salvaguardas de desalavancagem automática e monitoramento aprimorado em tempo real. Em um mercado onde uma única oscilação de preço pode desencadear oito liquidações forçadas em uma semana, tanto os traders de varejo quanto as instituições podem repensar o papel da alavancagem em suas estratégias de criptomoedas.
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