A evolução do staking DeFi – de recompensas simples a estratégias complexas de rendimento
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Como o staking líquido e o restaking estão remodelando o cenário DeFi em 2025
Desde a sua criação, o ecossistema DeFi (finanças descentralizadas) se transformou de forma inacreditável, com mecanismos de staking evoluindo e não existindo mais na forma simples de receber recompensas PoS (proof-of-stake), pois atualmente estão sendo avançados como esquemas de geração de rendimento bastante elaborados.
O aumento dos protocolos de staking e restaking líquido é uma das tendências essenciais do DeFi de 2025, à medida que a tecnologia transforma a forma como os usuários se envolvem com blockchains para obter recompensas e obter retornos.
Dificuldade em registrar desastres e lacunas de desastre preenchendo o gargalo tradicional de staking
Apesar de seu papel como base das redes PoS, o staking clássico há muito tempo envolve dois custos potenciais – seus usuários precisam abrir mão da liquidez bloqueando os tokens para fornecer segurança à sua rede e ganhar remuneração na sociedade.
Tal restrição sempre manteve outros investidores fora do processo de staking, especialmente aqueles interessados em ter a liberdade de vender ou usar frequentemente seus recursos, como em outros serviços e protocolos DeFi.
À medida que o DeFi fazia a transição para um produto maduro, o problema era ainda mais iminente.
Os usuários foram forçados a apostar para receber as recompensas de staking ou se envolver em outras recompensas geradoras de rendimento, como empréstimos, empréstimos ou fornecimento de liquidez para DEXs (exchanges descentralizadas).
Em grande medida, esse tipo de situação deixou muito valor na mesa, resultando em uso ineficiente de capital em todo o ecossistema.
Essa é a revolução do staking líquido.
O staking líquido foi criado para resolver esse dilema com elegância e permitir que o usuário aposte seus tokens e mantenha tokens derivados líquidos refletindo sua participação.
Esses LSTs (tokens de staking líquido) são negociáveis livremente. Eles podem ser garantidos como garantia ou criar alavancagem em outros protocolos DeFi, removendo assim o que é conhecido como penalidade de liquidez do staking tradicional.
Essa ideia se tornou popular entre protocolos como o Lido Finance, que oferecia stETH (Ethereum em staking) como uma versão fluida do ETH em staking.
Essa nova tecnologia tornou os possíveis casos de uso e estratégias de rendimento comportas.
Até agora, os usuários podiam fazer staking de ETH e, em troca, obter seus dentes – e usá-lo em soluções DeFi, como fornecer liquidez em DEXs, ganhar mais recompensas emprestando protocolos ou seguindo outras ideias DeFi.
As implicações foram enormes.
Esses protocolos aumentaram a segurança geral da rede, permitindo que os ativos apostados fossem retirados quando uma participação era menos provável de ser atacada por um observador preguiçoso, uma vez que isso aumentava o número de pessoas apostando – tornando a rede mais segura – e porque adicionava capital ao ecossistema DeFi, disponibilizando mais capital para ser apostado e, portanto, usado por todos os protocolos disponíveis.
A nova fronteira – restaking
O restaking tornou-se a atualização lógica com base na eficácia do staking líquido.
Com o restaking, os usuários podem aumentar as garantias de segurança de seus bens colaterais para cobrir outros serviços e protocolos de blockchain e ganhar outros pagamentos simultaneamente.
A EigenLayer é uma das primeiras a entrar nesse mercado e desenvolveu o que alguns chamam de mudança de paradigma na forma como a segurança da blockchain é tratada.
Em vez de fazer com que cada novo protocolo exija a inicialização de sua segurança, o restaking permite o compartilhamento de ativos em staking para proteger muitos serviços por meio de um único conjunto de staking.
Isso torna o modelo de segurança mais eficiente e oferece às apostas mais oportunidades de receita.
A tecnologia não termina nesse ponto. Os LRTs (liquid retaking tokens) são uma segunda camada desse ecossistema e permitem a liquidez das posições reformuladas da mesma forma que os LSTs permitem o staking tradicional.
Isso forma um efeito composto em que os usuários podem obter recompensas geradas por uma única fonte, mantendo sua liquidez e capacidade de se envolver em outros processos DeFi.
O despertar da instituição
O fato de que mais e mais instituições se interessaram pelos mecanismos de staking DeFi foi talvez o desenvolvimento mais crítico em 2025.
O DeFi tem sido usado para definir muitos dos serviços financeiros atuais baseados no mundo financeiro tradicional, mas eles estão se tornando mais abertos à proposta de valor dessas táticas de staking desenvolvidas.
Vários fatores estão causando a mudança.
Primeiro, o clima regulatório melhorou e algumas regras diretas estão se cristalizando em relação ao staking de ativos digitais e engajamento DeFi.
Em segundo lugar, a infraestrutura tornou-se altamente madura e as formas de custódia de nível institucional e ferramentas de conformidade permitem que as finanças tradicionais entrem no espaço com mais segurança.
As principais instituições financeiras pararam de ver o DeFi como um território especulativo e, em vez disso, o veem como uma fonte de rendimento plausível que pode complementar o investimento convencional.
O fato de os protocolos de staking e restaking líquidos permitirem a obtenção de muitas receitas – mantendo a opção de mover as posições devido às diferentes realidades do mercado – se encaixa nas práticas de gerenciamento de risco institucional.
Riscos e suas considerações e desafios
Juntamente com as perspectivas emocionantes, o desenvolvimento de procedimentos de staking deu origem a novos riscos aos quais será preciso prestar muita atenção.
O risco dos contratos inteligentes também foi agravado, uma vez que as pessoas estão lidando com protocolos mais complexos.
Todas as abstrações entre staking líquido, restaking e retaking líquido introduzem possíveis fontes de falha.
Existem mais nuances para reduzir os riscos. No staking clássico, os usuários estão sujeitos a cortes devido a más práticas do validador em uma rede individual.
Ao refazer o staking, esses riscos se somam em vários serviços e protocolos. Quando um validador é malicioso ao proteger mais de uma rede por staking, as multas podem ser ainda mais drásticas.
A complexidade de tais sistemas também causa novos tipos de risco sistêmico. Quanto mais capital fluir para protocolos de staking interconectados, maior será a chance de uma falha crescente.
Os efeitos potenciais de um problema sério com um dos maiores provedores de staking líquido no ecossistema DeFi são enormes.
Para o futuro – Futuro do rendimento
Esse caminho do desenvolvimento do staking DeFi fala da ideia de que estamos apenas no início de uma mudança de paradigma, como redes blockchain seguras e recompensadas aos usuários.
O conceito de staking de rendimento – a possibilidade de ganhar mais de uma fonte de renda em um ativo subjacente – está se tornando mais avançado.
Outros avanços também podem envolver o restaking entre cadeias quando o valor apostado na primeira blockchain pode ser usado para proteger os serviços nas outras cadeias.
Isso tornaria o ecossistema multi-chain ainda mais interligado e eficiente e apresentaria aos usuários fontes de receita ainda mais variadas.
Há também uma grande probabilidade de que a integração das finanças tradicionais com esses mecanismos DeFi seja acelerada.
Existe um potencial para criar novos instrumentos financeiros para oferecer as taxas DeFi à carteira de investimentos convencional, à medida que as instituições ganham mais conforto com as curvas de risco-recompensa de estratégias de staking mais avançadas.
A clareza da regulamentação continuará sendo extremamente importante para essa evolução.
Quanto mais legisladores e autoridades reguladoras tiverem uma visão do funcionamento interno desses sistemas, mais diretrizes de facilidade ou restrição podem surgir que podem acelerar o uso desses mecanismos ou restringir como eles evoluem.
Conclusão
O desenvolvimento de staking simples para estratégias mais sofisticadas de geração de rendimento é uma evolução da tecnologia e uma mudança de paradigma em nossos modelos de eficiência de capital e segurança blockchain.
Ao remover os trade-offs que restringiam a participação de participações no passado, os protocolos de staking líquido e retaking estão abrindo novas oportunidades para investidores individuais e institucionais.
À medida que esses mecanismos continuam amadurecendo e se tornando mainstream, eles devem desempenhar um papel focal na transformação geral do sistema financeiro.
É possível ter vários fluxos de renda em um ativo, permanecer líquido e fazer parte de um sistema maior de serviços financeiros, que tem um forte apelo a ponto de as finanças convencionais serem difíceis de ignorar.
O ponto crítico é que os participantes devem ver claramente os riscos e recompensas dessas oportunidades.
A nova ótica no DeFi criará uma nova oportunidade, e quem melhor entender como operar na complexidade e gerenciar os riscos estará na melhor situação para aproveitar esse novo paradigma.
Erick Otieno Odhiambo é um desenvolvedor full-stack freelancer para projetos e blogs baseados em criptomoedas, com forte interesse em tecnologia blockchain. Ele tem anos de experiência em desenvolvimento de software e criação de conteúdo. Seu objetivo é ensinar e incentivar com histórias bem pesquisadas sobre a Web 3.0.
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