ETPs de criptomoedas enfrentam US$ 1,4 bilhão em saídas semanais, a maior desde março
Principais insights:
- Os produtos de investimento em ativos digitais registraram saídas de US$ 1,43 bilhão, impulsionadas pelo êxodo de US$ 1 bilhão do Bitcoin.
- Os ETFs à vista de Bitcoin dos EUA atingiram o sexto dia consecutivo de saídas, aproximando-se do total de US$ 3 bilhões. Os
- ETFs de Ethereum quebraram uma sequência de saídas de quatro dias com interesse institucional renovado.
Os produtos de investimento em ativos digitais registraram suas primeiras saídas significativas em semanas, totalizando US$ 1,43 bilhão no maior êxodo semanal desde março.
Como a CoinShares relatou, os volumes de negociação em produtos negociados em bolsa atingiram US$ 38 bilhões, cerca de 50% acima da média deste ano, à medida que o sentimento do investidor se tornou cada vez mais polarizado sobre a política monetária dos EUA.
No início da semana, o pessimismo em torno da postura do Federal Reserve levou a saídas de US$ 2 bilhões.
No entanto, o sentimento mudou após o discurso de Jerome Powell no Simpósio de Jackson Hole, que provocou entradas de US$ 594 milhões, já que os mercados interpretaram seus comentários como mais dovish do que o esperado.
Bitcoin sofre impacto do êxodo institucional
O Bitcoin (BTC) registrou US$ 1 bilhão em saídas, enquanto o Ethereum mostrou resiliência com apenas US$ 440 milhões em perdas.
A disparidade refletiu a mudança do sentimento do investidor em relação às duas maiores criptomoedas por capitalização de mercado.
OsETFs à vista de Bitcoin negociados nos EUA enfrentaram seu sexto dia consecutivo de saídas, com os dados da Farside Investors mostrando quedas combinadas se aproximando de US$ 3 bilhões.
A pressão de venda sustentada enfatizou a incerteza institucional sobre as perspectivas de curto prazo do Bitcoin em meio a preocupações com a política monetária.
Os números acumulados no mês revelaram grandes diferenças entre os ativos. O Ethereum registrou US$ 2,5 bilhões em entradas em comparação com as saídas líquidas de US$ 1 bilhão do Bitcoin, marcando uma mudança notável na preferência institucional.
Além disso, os ETFs à vista do Ethereum (ETH) quebraram sua sequência de saída de quatro dias. A reversão ocorreu quando os investidores institucionais giraram o capital do Bitcoin para os produtos Ethereum, vendo a mudança na política monetária como mais favorável para ativos digitais alternativos.
As entradas acumuladas no ano para o Ethereum representam 26% do total de ativos sob gestão, em comparação com apenas 11% para o Bitcoin. A divergência sugere o crescente apelo do Ethereum à medida que as instituições buscam exposição além do Bitcoin.
Essa mudança de tom foi mais fortemente refletida no Ethereum do que no Bitcoin após o endereço de Powell em Jackson Hole.
O pivô dovish do presidente do Fed despertou um interesse renovado em ativos de risco, com o Ethereum se beneficiando mais do que sua contraparte maior.
Desempenho misto das altcoins
Osfluxos de altcoin apresentaram um quadro misto, com vários ativos digitais menores atraindo a atenção institucional. O XRP liderou as entradas de altcoin com US$ 25 milhões, seguido por Solana com US$ 12 milhões e Cronos com US$ 4,4 milhões.
No entanto, algumas altcoins sofreram perdas à medida que os investidores consolidaram posições em ativos maiores. Sui e Ton registraram as saídas mais significativas em US$ 12,9 milhões e US$ 1,5 milhão, respectivamente.
A natureza seletiva dos fluxos de altcoin sugeriu que os investidores institucionais estavam se tornando mais exigentes em suas alocações de ativos digitais. Em vez de vendas amplas, os dados revelaram um reposicionamento tático em diferentes setores de criptomoedas.
BlackRock domina apesar da turbulência recente
Apesar das recentes saídas, o analista de ETF da Bloomberg, Eric Balchunas, compartilhou uma imagem destacando que os ETFs Bitcoin (IBIT) e Ethereum (ETHA) da BlackRock representaram 3,9% dos fluxos acumulados no ano em todos os ETFs globalmente.
Os fundos combinados de Bitcoin e Ethereum demonstraram notável penetração no mercado este ano.
Entre os 15 principais ETFs por desempenho acumulado no ano, os produtos de criptomoeda da BlackRock se destacaram com retornos excepcionais. O IBIT registrou um retorno de 24,88%, enquanto o ETHA alcançou 44,68%, superando significativamente as classes de ativos tradicionais.
As fortes métricas de desempenho ressaltaram o apelo de longo prazo dos ETFs de criptomoedas, apesar da volatilidade de curto prazo. Os investidores institucionais continuaram vendo esses produtos como ferramentas essenciais de diversificação de portfólio.
Fluxos de ETP de criptomoedas destacam o amadurecimento do mercado
Os volumes de negociação de produtos negociados em bolsa (ETP) de criptomoedas atingiram US$ 38 bilhões, representando um aumento de 50% acima da média deste ano. O aumento refletiu o aumento da atividade dos investidores, à medida que os participantes do mercado se posicionavam para diferentes cenários de política monetária.
A atividade de negociação elevada sugeriu que os investidores institucionais estavam gerenciando ativamente a exposição à criptomoeda, em vez de adotar estratégias passivas de compra e manutenção.
Essa abordagem dinâmica contribuiu para aumentar a volatilidade do mercado, mas também forneceu mecanismos aprimorados de descoberta de preços.
Os participantes do mercado monitoraram de perto as comunicações do Federal Reserve em busca de sinais adicionais sobre a política de taxas de juros.
A sensibilidade do mercado de criptomoedas aos desenvolvimentos da política monetária tornou-se cada vez mais aparente à medida que a adoção institucional se acelerou.
Os eventos da semana destacaram a crescente maturidade dos ETPs de criptomoedas como veículos de investimento institucional.
Embora os fluxos de curto prazo tenham permanecido voláteis, os produtos demonstraram sua capacidade de atrair capital significativo durante os ciclos de mercado positivos e negativos.
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