Coinbase se move para levantar US$ 2 bilhões após queda na receita do 2º trimestre, COIN cai 15%

A Coinbase está se voltando para o mercado de títulos em busca de suporte depois que um relatório decepcionante de lucros do segundo trimestre desencadeou uma forte liquidação em suas ações.

A exchange de criptomoedas revelou na terça-feira planos de levantar US$ 2 bilhões por meio de uma oferta privada de notas seniores conversíveis, divididas igualmente entre os vencimentos de 2029 e 2032.

A mudança segue uma queda de 15% nas ações da COIN em 4 de agosto, depois que a empresa relatou uma queda na receita trimestre a trimestre e custos crescentes. As ações da Coinbase estavam sendo negociadas em queda de mais de 2% na manhã de terça-feira, a US$ 318.

Coinbase visa venda de notas de US$ 2 bilhões para compradores institucionais qualificados

As notas de US$ 1 bilhão com vencimento em 2029 e outro US$ 1 bilhão com vencimento em 2032 serão oferecidas a compradores institucionais qualificados de acordo com a Regra 144A.

Essas notas seniores sem garantia pagarão juros duas vezes por ano e podem ser convertidas em dinheiro, ações ordinárias Classe A ou uma combinação de ambos, a critério da Coinbase.

Os termos de resgate são padrão, com a opção da Coinbase de resgatar as notas antes do vencimento sob certas condições.

Os compradores iniciais também podem ter a opção de comprar até US$ 300 milhões adicionais em ambas as séries, dependendo do interesse do mercado.

O preço final e os detalhes de conversão serão determinados no momento da oferta.

Para limitar a diluição das ações em caso de conversão, a Coinbase planeja entrar em transações de chamadas limitadas vinculadas a cada série de notas.

Esses instrumentos são projetados para reduzir o impacto da emissão de ações acima de um preço definido e podem ser protegidos por meio da atividade de negociação de ações e derivativos da Coinbase no momento da precificação e durante a vida dos títulos.

Os recursos financiarão as compras de chamadas limitadas e cobrirão necessidades corporativas mais amplas, incluindo capital de giro, despesas de capital, aquisições e recompras de dívidas.

A empresa destacou uma série de títulos potencialmente em fila de resgate, incluindo suas notas conversíveis de 0,50% com vencimento em 2026 e notas seniores com vencimento entre 2028 e 2031.

O anúncio da Coinbase ocorre em meio a uma tendência mais ampla de empresas de criptomoedas recorrendo a títulos conversíveis para obter liquidez enquanto gerenciam a diluição dos acionistas.

Empresas como Strategy e Marathon Digital (MARA) também se voltaram para o mercado de conversíveis nos últimos meses.

Queda das ações da Coinbase rotulada como 'compra' por analistas de benchmark

Enquanto isso, alguns analistas veem a queda das ações como uma oportunidade. A Benchmark manteve sua classificação de compra, apesar do que chamou de resultados "suaves", citando vantagens de longo prazo.

A Coinbase também continuou seu acúmulo corporativo de Bitcoin. No segundo trimestre, a empresa comprou 2.509 BTC por aproximadamente US$ 222 milhões, elevando suas participações totais para 11.776 BTC e colocando-a de volta entre os 10 principais detentores públicos do ativo, logo à frente da Tesla por contagem de moedas.

Conforme relatado, a TIME reconheceu a Coinbase como uma das 100 empresas mais influentes de 2025, rotulando a exchange de criptomoedas como "disruptora" por seu papel significativo na formação das políticas e mercados de ativos digitais dos EUA.

A TIME observou a exchange como um fator-chave por trás dos esforços políticos do setor e previu que a Coinbase poderia se tornar o hub central para o comércio de criptomoedas nos EUA.

Além dos EUA, a Coinbase está ampliando seu alcance na Europa, garantindo uma licença sob a estrutura regulatória MiCA da UE por meio do regulador financeiro de Luxemburgo.