CME supera Binance em futuros de BTC, enquanto hiperliquidez atinge US$ 5 bilhões em volume: relatório CoinGlass H1
A CME ultrapassou a Binance como a maior exchange de futuros de Bitcoin do mundo em contratos em aberto, enquanto a plataforma descentralizada Hyperliquid alcançou volumes diários de negociação recordes de US$ 5 bilhões , de acordo com o abrangente relatório de derivativos H1 2025 da CoinGlass.
Os contratos em aberto de futuros de Bitcoin da CME atingiram 158.300 BTC (US$ 16,5 bilhões) em 1º de junho, superando os 118.700 BTC (US$ 12,3 bilhões) da Binance pela primeira vez na história dos derivativos de criptomoedas.
O marco ocorre quando os contratos em aberto de derivativos de BTC subiram de US$ 60 bilhões para mais de US$ 70 bilhões durante o primeiro semestre de 2025, impulsionados por entradas maciças de ETFs e demanda institucional.
O volume total de negociação de derivativos de criptomoedas manteve um impulso ascendente moderado ao longo do 1º semestre de 2025, com a Binance continuando a dominar o volume geral de derivativos, atingindo quase US$ 200 bilhões nos dias de pico.
No entanto, a estrutura de mercado se consolidou em torno das principais exchanges, incluindo OKX, Bybit, Bitget e Gate, com as principais plataformas capturando a maior parte da participação de mercado por meio do efeito Matthew.
A Hyperliquid emergiu como o destaque em derivativos descentralizados, processando um volume médio diário de mais de US$ 3 bilhões , com picos superiores a US$ 17 bilhões.
A plataforma agora comanda mais de 80% da participação de mercado de contratos perpétuos DeFi, enquanto captura 10,54% da participação de mercado da Binance, acima dos 9,76% em abril.
O surgimento de exchanges regulamentadas marca uma mudança significativa nos padrões de negociação associados aos derivativos de criptomoedas.
O domínio da CME em contratos em aberto de futuros de Bitcoin decorre do aumento da participação institucional por meio de canais compatíveis, com ETFs servindo como principais fontes de demanda incremental ao lado de alocadores institucionais tradicionais.
O domínio de mercado do Bitcoin se fortaleceu ao longo do 1º semestre de 2025, atingindo 65% no final do 2º trimestre, o nível mais alto desde 2021.
Os ativos de ETF à vista sob gestão ultrapassaram US$ 140 bilhões, criando uma demanda sustentada por instrumentos de hedge em plataformas regulamentadas.
Ethereum e altcoins experimentaram fraqueza pronunciada durante o período. O ETH caiu mais de 60% de sua alta de US$ 3.700 no início do ano para menos de US$ 1.400 em abril, com a relação ETH/BTC caindo de 0,036 para 0,017, representando um colapso de 50%.
As principais altcoins, incluindo Solana, também caíram mais de 60% em relação aos seus picos, apesar das breves altas do início do ano.
O Índice de Risco de Derivativos da CoinGlass (CDRI) permaneceu em níveis moderados ao longo do primeiro semestre, atingindo 58 em 1º de junho, indicando condições de "risco moderado/volatilidade neutras".
Vários eventos de liquidação ajudaram a eliminar a alavancagem excessiva, com 3 de fevereiro registrando US$ 2,23 bilhões em liquidações forçadas durante um único período de 24 horas.
As taxas de financiamento permaneceram predominantemente positivas ao longo do período, permanecendo acima do nível de linha de base de 0,01% e indicando um sentimento de alta persistente.
No entanto, três episódios notáveis de taxa de financiamento negativa coincidiram com correções acentuadas do mercado em fevereiro, abril e junho, servindo como indicadores confiáveis de pontos de inflexão de sentimento.
Hiperlíquido domina a revolução dos derivativos descentralizados
O crescimento explosivo da Hyperliquid posicionou a plataforma como a força líder na negociação de derivativos descentralizados.
O volume médio diário excedeu consistentemente US$ 3 bilhões, com taxas de crescimento mês a mês superando todo o setor de DEX.
A plataforma alcançou finalidade em menos de um segundo e suporte para mais de 100.000 pedidos por segundo por meio de seu mecanismo proprietário de correspondência de cadeia nativa.
A exchange descentralizada ocupa o sexto lugar entre todas as DEXs em volume diário, com mais de US$ 420 milhões, enquanto captura 6,84% dos fluxos perpétuos globais.
O volume anual de negociação atingiu US$ 1,571 trilhão, representando um aumento de 843% em relação aos US$ 26,3 bilhões registrados há doze meses.
A geração de receita ultrapassou US$ 56 milhões por mês, resultando em receita acumulada de mais de US$ 310 milhões.
A plataforma reinveste 97% das taxas de protocolo em recompras de tokens HYPE, resultando em US$ 910 milhões em recompras em um período de seis meses.
O valor total bloqueado atingiu US$ 1,75 bilhão, ocupando o oitavo lugar entre todas as blockchains.
Notavelmente, a adoção institucional acelerou com o Lion Group, listado na Nasdaq, anunciando planos de manter reservas de US$ 600 milhões com o HYPE como seu principal ativo de tesouraria.
O token atingiu um novo pico de US$ 44,86, superando sua alta anterior de dezembro de US$ 35,51, enquanto se posicionava para um potencial recorde histórico de US$ 50.
Além disso, a análise de profundidade de mercado revelou o domínio contínuo da Binance na negociação à vista de Bitcoin, com uma profundidade unilateral de US$ 8 milhões e uma participação de mercado de 32%.
No entanto, o espaço de derivativos está cada vez mais fragmentado entre locais institucionais regulamentados, como o CME, e as principais plataformas descentralizadas, como a Hyperliquid, que atendem a segmentos distintos de investidores.
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