Desbloqueando um novo mundo de ativos do mundo real: entendendo a onda RWA e a oportunidade para pessoas comuns em um artigo

Este artigo é do post e não representa as opiniões do ChainCatcher, nem constitui qualquer conselho de investimento.

Autor: X MereNa

onda da tecnologia de criptomoeda e blockchain, os ativos do mundo real (RWA) estão gradualmente entrando nos olhos do público como uma ponte que liga as finanças tradicionais e a economia digital. Em 2025, com a emissão da "Declaração de Política de Desenvolvimento de Ativos Digitais 2.0" pela Autoridade Monetária de Hong Kong, os imóveis serão oficialmente incluídos na categoria de ativos digitais, e a tokenização de ativos reais dará início a um dividendo histórico de políticas. Ativos de alta qualidade que tradicionalmente pertencem a grandes fundos e grandes instituições agora são divididos, digitalizados e gerenciados por contratos inteligentes por meio da tecnologia blockchain, e os investidores comuns também podem participar do investimento desses "ativos de alta qualidade" com um limite muito baixo.

Este artigo interpretará de forma abrangente a conotação, o desenvolvimento do mercado e as principais forças motrizes da RWA, combinadas com casos detalhados, e analisará profundamente como os investidores comuns podem aproveitar essa onda e entrar em uma nova era de ativos compartilhados por todos.

1. Interpretação do conceito de RWA e os antecedentes dos

temposO que é a tokenização de ativos reais?

A tokenização de ativos reais refere-se ao uso da tecnologia blockchain para digitalizar ativos físicos e ativos financeiros (como imóveis, títulos, projetos de energia, agricultura, obras de arte, etc.) no mundo real para gerar tokens correspondentes. Esses tokens não representam apenas a propriedade do ativo, mas também refletem o direito correspondente à renda. Por meio de contratos inteligentes, gerenciamento de ativos, distribuição de renda e processos de transação são executados automaticamente para garantir segurança e transparência.

Essa tecnologia quebra o gargalo do alto limite de investimento, baixa liquidez e restrições transfronteiriças dos ativos tradicionais e realiza a fragmentação e a circulação eficiente de ativos.

1. junho de 2025, a Autoridade Monetária de Hong Kong (HKMA) emitiu a Declaração de Política sobre Desenvolvimento de Ativos Digitais 2.0, que pela primeira vez incluiu explicitamente imóveis e outros ativos físicos no escopo de ativos tokenizados. O Greenland Group anunciou em apenas uma semana que seu prédio de escritórios de HK$ 2,9 bilhões em Causeway Bay foi dividido em 1 milhão de certificados de propriedade NFT, reduzindo o limite mínimo de investimento dos tradicionais HK$ 10 milhões para HK$ 1.000, realizando a confirmação de ativos on-chain e em tempo real e aumentando a liquidez dos ativos em 300%.
2. Tecnologia madura Com blockchain como núcleo, combinado com a Internet das Coisas (IoT), inteligência artificial (IA) e tecnologia cross-chain, ele resolve os principais problemas de verificação de autenticidade de ativos, monitoramento de dados em tempo real e liquidação automática de renda. A Greenland Jinchuang implantou equipamentos de IoT para monitorar a taxa de ocupação de apartamentos de saúde em tempo real, encurtando o ciclo tradicional de due diligence de 6 meses para 17 dias.
3. Rápida expansão do tamanho do mercado De acordo com um relatório do Boston Consulting Group (BCG), o tamanho do mercado global de RWA será inferior a US$ 10 bilhões em 2023 e excederá US$ 50 bilhões até 2025, e a taxa de crescimento é incrível. Prevê-se que o mercado de RWA atinja US$ 16 trilhões até 2030, três vezes o valor global do ouro.
4. A mudança na estrutura do investidor mudou do paralelismo institucional para o institucional-varejo. Gigantes financeiros tradicionais, como BlackRock e Franklin Templeton, implantaram ativamente o RWA e lançaram fundos de baixo limiar para atrair investidores comuns. Alimentados pela tecnologia blockchain, os investidores globais podem participar facilmente de ativos transfronteiriços.

2. Os três principais motores de crescimento da RWA: classes de ativos e oportunidades de investimentoO crédito privado

é o maior impulsionador da RWA, respondendo por 58% do mercado de RWA até 2025. O crédito privado tradicional é ilíquido, tem um longo ciclo de investimento e tem um limite muito alto. O modelo RWA divide os ativos de crédito privado em tokens negociáveis, permitindo que os investidores comprem e vendam a qualquer momento, melhorando muito a liquidez.

• Rendimento: Geralmente anualizado de 5% a 12%, e a distribuição de renda é transparente e o risco é gerenciado de maneira hierárquica.
• Plataformas representativas:
  - Credix: Tokeniza empréstimos para pequenas e médias empresas na América Latina, apóia o investimento em stablecoin em USD e os investidores podem receber dividendos diários.
  - Maple Finance, Goldfinch: Apoiando a diversificação de ativos de crédito privado nos EUA e nos mercados globais, com mecanismos sofisticados de avaliação de risco e gerenciamento de crédito.

2. Tokenização de imóveis: Na era do afretamento inclusivo, o

setor imobiliário tem sido a primeira escolha para indivíduos de alto patrimônio líquido investirem, mas tem um alto limite de capital e um longo ciclo de transação. Com o empoderamento da RWA, os direitos imobiliários são divididos em milhares de pequenos tokens, e as pessoas comuns podem participar deles com centenas a milhares de yuans.

• Investimento em camadas: O Projeto de Apartamentos de Cuidados de Saúde Jinchuang da Groenlândia implementa uma estrutura hierárquica, com um retorno anualizado de 5,8% na camada de prioridade, e a camada de patrimônio líquido e a camada de risco atendem a diferentes preferências de risco.
• Liquidez dos ativos: Em comparação com os REITs tradicionais, a liquidez dos ativos tokenizados é aumentada em três vezes e a receita de aluguel é distribuída em tempo real por meio de contratos inteligentes.
• Casos de referência:
  - Edifício de escritórios Greenland Jinchuang Causeway Bay: Um valor total de HK$ 2,9 bilhões, dividindo 1 milhão de NFTs, com um investimento mínimo de HK$ 1.000.
  - DL Holdings Central Building: Tokenização de ações e distribuição de HK$ 60 milhões em ativos digitais aos acionistas.
  - Gigafactory de Berlim da Tesla: US$ 5 bilhões em ativos divididos em 100 milhões de tokens, com uma assinatura mínima de apenas US$ 50 e dividendos com base na receita da linha de produção.

3. Tokenização de novos ativos de energia: "Máquinas de mineração verdes" com renda diária

Como um novo ponto quente para investimento sustentável, os direitos de renda de ativos de energia, como usinas fotovoltaicas e pilhas de carregamento, são divididos em tokens e se tornam ativos de fluxo de caixa estáveis.

• Rendimento: 6,8% -8% anualizado, receita diária de liquidação.
• Suporte técnico: os dispositivos IoT carregam dados de geração de energia em tempo real, e os contratos inteligentes na cadeia calculam e distribuem automaticamente a receita todos os dias para garantir a autenticidade dos dados e a receita precisa.

3. Como os investidores comuns podem entrar no mercado de RWA? Guia prático:

Os investidores

devem dar prioridade a plataformas de negociação formalmente licenciadas para garantir a segurança e a conformidade dos ativos. A seguir estão as opções principais:

• Hong Kong DigiFT Exchange: Licenciada pela Autoridade Monetária de Hong Kong para oferecer suporte a ativos digitais em várias moedas e negociação de RWA.
• Cingapura ADDX: MAS regulamentado, com foco em ativos digitais e tokenização de fundos de private equity.
• BlackRock BUIDL Fund: Um fundo RWA lançado pela principal instituição de gestão de ativos do mundo com um limite muito baixo.
• Credix, RealT, Pintassilgo: Plataformas internacionais focadas em crédito privado e tokenização imobiliária.

Preparação de fundos e

• carteiras Baixe e instale carteiras digitais que suportam cadeias públicas convencionais (como Ethereum, Solana, etc.), MetaMask e Trust Wallet comumente usadas.
• Prepare moedas fiduciárias ou stablecoins (USDC, USDT) e deposite-as em sua carteira ou conta de negociação por meio de canais compatíveis.

Processo

1. de Investimento: Leia atentamente o white paper do projeto e preste atenção à propriedade subjacente dos ativos, modelo de renda e divulgação de riscos.
2. Autenticação de identidade: conclua a verificação KYC na plataforma para garantir a conformidade com os requisitos regulamentares.
3. Assinar tokens: Selecione o valor do investimento, conclua o pagamento e os tokens serão alocados automaticamente para a conta.
4. Renda de holding: A renda é distribuída em tempo real por meio de contratos inteligentes, e os investidores podem visualizar o valor e a receita do ativo.
5. Negociação secundária: negociação flexível de acordo com as condições de mercado para melhorar a liquidez do capital.
6. Diversificação de riscos: Recomenda-se alocar uma variedade de ativos, como imóveis, novas energias, crédito privado, etc.

Correspondência

Quarta análise de caso aprofundada do

projeto de escritório da Groenlândia Jinchuang Causeway Bay

Os ativos de escritórios do Greenland Group no principal distrito comercial de Causeway Bay, em Hong Kong, foram divididos em 1 milhão de certificados de propriedade NFT, com um investimento mínimo de apenas HK$ 1.000. O projeto realiza a confirmação de ativos e a distribuição automática da receita de aluguel por meio da tecnologia blockchain, o que melhora muito a liquidez dos ativos. De acordo com um relatório da Chain Catcher em 2025, o projeto é 300% mais líquido do que os REITs tradicionais e é apoiado pelo teste de conformidade "Ensemble Sandbox" da Autoridade Monetária de Hong Kong.

Os investidores podem escolher diferentes níveis para participar de acordo com seu apetite ao risco, com a camada preferencial desfrutando de uma renda fixa anualizada de cerca de 5,8%, enquanto a camada de patrimônio líquido e a camada de risco estão vinculadas à valorização do ativo e ao risco operacional, o que é adequado para investidores com maior tolerância ao risco. Toda a gestão de ativos e distribuição de renda é executada automaticamente por contratos inteligentes, garantindo transparência e imutabilidade.

Além disso, a Greenland Jinchuang implanta dispositivos IoT para monitorar o status de operação de prédios de escritórios e cobrança de aluguel em tempo real, para que os investidores possam verificar a integridade dos ativos a qualquer momento, reduzir significativamente o ciclo tradicional de gerenciamento de ativos e melhorar a segurança dos ativos.

BlackRock BUIDL Fund:

uma das maiores gestoras de ativos do mundo, a BlackRock lançou o BUIDL Fund para se concentrar na tokenização de títulos do Tesouro dos EUA. O tamanho do fundo ultrapassou US$ 5,2 bilhões, e o limite mínimo de investimento para investidores ordinários é de apenas US$ 1, realizando a universalização de ativos de nível institucional.

Os investidores mantêm tokens on-chain por meio do fundo, desfrutam da mesma receita de juros que os títulos tradicionais e podem negociar a qualquer momento no mercado secundário on-chain, que está aberto 24 horas por dia. Este modelo melhorou muito a liquidez e a participação no mercado dos títulos do Tesouro dos EUA e se tornou um canal inovador para os investidores de varejo alocarem ativos estáveis.

distribuída de 82 MW da GCL-ET

é dividida em 100.000 tokens, cada um representando uma proporção fixa dos direitos de receita de geração de energia, com um rendimento anualizado entre 6,8% e 8%. Os dispositivos IoT são usados para coletar dados de geração de energia em tempo real, e o contrato inteligente on-chain calcula e distribui automaticamente a receita todos os dias para garantir a autenticidade dos dados e a precisão da receita.

O projeto não apenas atraiu um grande número de fundos de seguros e fundos de hedge, mas também forneceu um canal de renda verde estável para investidores de varejo. A Ant Xinneng, uma joint venture entre a Ant Digital e a AntChain, planeja promover esse modelo em todo o país, combinar IA para otimizar o gerenciamento de energia e promover o rápido desenvolvimento do ecossistema de finanças verdes.

5. A RWA reconstrói completamente a lógica de investimento: limites, liquidez e interconexão global

reduzem o limite, percebendo a possibilidade de "todo mundo é rico"

Tradicionalmente, investir em imóveis comerciais de alto padrão, títulos de alta qualidade ou novos projetos de energia em grande escala geralmente requer milhões ou até dezenas de milhões de dólares de capital. A RWA divide esses ativos em centenas de milhares a milhões de ações, com um único valor tão baixo quanto centenas de dólares ou mesmo dezenas de dólares, o que reduz muito o limite de participação e dá aos investidores comuns a oportunidade de aproveitar os benefícios de ativos de alta qualidade que antes eram limitados a instituições.

Melhore a liquidez, a realização flexível e eficiente de ativosPor meio

de contratos inteligentes e mercados secundários on-chain, os ativos RWA podem ser comprados e vendidos livremente o tempo todo. Tomando o Projeto Jinchuang da Groenlândia como exemplo, a liquidez dos tokens aumentou 300% em comparação com os REITs tradicionais, e a eficiência do giro de capital aumentou em mais de 30%. Essa liquidez não apenas melhora a experiência de investimento, mas também torna as avaliações de ativos mais orientadas para o mercado e dinâmicas.

Globalmente interconectado, o investimento transfronteiriço não é mais

complicadoRWA quebra as barreiras geográficas no investimento tradicional. Hong Kong usa o renminbi offshore (CNH) para ser vinculado aos ativos da RWA para promover a internacionalização do RMB. Os investidores dos EUA podem investir diretamente em empréstimos para PMEs na América Latina por meio da plataforma Credix, e os investidores chineses podem participar de novos projetos globais de energia por meio da plataforma DigiFT. As oportunidades de investimento em várias moedas e multirregionais estão gradualmente se tornando uma realidade, construindo uma "rodovia" para os fluxos globais de capital.

6. Aviso de risco e diretrizes de conformidade

para investidoresApesar das muitas inovações e conveniências trazidas pela RWA, os investidores ainda precisam prestar muita atenção ao gerenciamento de risco:

• Seleção da plataforma de conformidade: Certifique-se de escolher uma exchange ou fundo licenciado que tenha sido aprovado pelo regulador para evitar golpes "pseudo RWA".
• Due diligence de ativos subjacentes: verifique a autenticidade e integridade dos certificados de propriedade de ativos, a credibilidade das instituições custodiantes e relatórios de auditoria de terceiros.
• Estratégia de diversificação: Evite concentrar fundos em um único projeto ou classe de ativos e equilibre retornos e riscos.
• Garantia de segurança técnica: Preste atenção aos resultados da auditoria de contratos inteligentes para evitar vulnerabilidades técnicas e riscos de segurança.
• Período de resgate e bloqueio: Esclarecer o período de bloqueio e o mecanismo de resgate dos produtos de investimento e organizar razoavelmente as necessidades de liquidez.

7. Perspectivas futuras: tecnologia e tração nas duas rodas regulatória, RWA em direção à escalaEm

julho de 2025, Shenzhen realizou o primeiro Seminário de Padrões RWA para promover a formulação de padrões técnicos e de conformidade que abrangem ativos on-chain, gerenciamento do ciclo de vida e supervisão de transações. A Especificação Técnica para Tokenização de Ativos Físicos, formulada em conjunto pela GCL-ET e AntChain, tornou-se o primeiro padrão técnico do setor, estabelecendo as bases para o desenvolvimento seguro e padronizado do setor.

No futuro, a tecnologia blockchain será profundamente integrada à Internet das Coisas e à inteligência artificial para promover dados de ativos confiáveis e em tempo real, classificação de crédito inteligente e gerenciamento de risco mais preciso. Além disso, os reguladores nas principais economias do mundo estão promovendo ativamente um mecanismo regulatório "sandbox" para fornecer um ambiente de teste e suporte de conformidade para projetos inovadores de RWA.

Com a melhoria da infraestrutura, o limite de entrada para investidores comuns será menor, as classes de ativos serão mais ricas e a atividade do mercado continuará a aumentar. A era do investimento para todos está chegando.

8. Conclusão:

A Tokenização de Ativos Reais (RWA) não é apenas um produto da inovação tecnológica, mas também uma grande mudança na forma como a riqueza global é distribuída. Por meio da digitalização e dos contratos inteligentes, ele permite que ativos de alta qualidade sejam fragmentados, compatíveis e globalizados, permitindo que investidores comuns participem de um banquete de ativos antes inacessível.

Quando você compra uma participação acionária em um prédio de escritórios em Hong Kong com algumas centenas de dólares, investe algumas dezenas de dólares em um empréstimo corporativo latino-americano e mantém um token digital representando a receita de uma usina fotovoltaica, a RWA traz não apenas crescimento de riqueza, mas também justiça financeira e transparência.

Esta é uma revolução de riqueza liderada pela indústria de criptomoedas, o futuro está aqui, você está pronto?