$FF Análise de Avaliação (1): Análise Estática @FalconStable tem estado quente ultimamente, e existem várias versões da avaliação sobre $FF, variando de US$ 1 bilhão a US$ 10 bilhões. Opinião pessoal US$ 1 bilhão compra a queda, compra em lotes abaixo de US$ 2 bilhões, reduz posições acima de US$ 4 bilhões em lotes e liquida US$ 6 bilhões. Não constitui aconselhamento de investimento, apenas mostra uma perspectiva analítica. A análise específica é a seguinte 👇 Teto de avaliação: correção de listagem $ENA $FF O índice de circulação inicial é de 23,4%, o que é honestamente muito alto e terá um impacto adverso na capitalização de mercado total. $ENA FDV pode chegar a US$ 20 bilhões na primeira semana de seu lançamento, por um lado, porque é o líder absoluto da nova faixa da stablecoin Delta-Neutral e, por outro lado, a taxa de circulação em $ENA TGE é de apenas 9,5%. Supondo que a $FF tenha a mesma capitalização de mercado circulante que $ENA na TGE, e a capitalização de mercado total seja limitada a cerca de US$ 8 bilhões, considerando que a faixa de stablecoin já está lotada, $ENA o FDV atual é de apenas US$ 9 bilhões $XPL US$ 15 bilhões, e eu pessoalmente acredito que, em casos extremos, $FF pode correr para US$ 6 bilhões. Avaliação razoável: benchmark Mcap/TVL $ENA De acordo com Mcap / TVL = 0,27, a capitalização de mercado total da $FF deve ser de US $ 2 bilhões * 0,27 / 0,234 ~ US $ 2,3 bilhões, e sempre haverá um prêmio para novos projetos (de fatores como bom sentimento inicial e alta taxa de lucro e perda de controle de mercado), então eu pessoalmente acredito que comprar em lotes abaixo de US $ 2 bilhões é uma estratégia com um limite inferior alto e retornos consideráveis, uma vez lucrativo. Considerando o crescimento futuro do protocolo e o prêmio de sentimento, a duplicação de US$ 4 bilhões é um ponto de envio adequado. Dependendo do apetite de risco diferente, vender em lotes de US$ 2,5 bilhões acima para criar uma estratégia semelhante a uma grade também é uma boa escolha. Piso de avaliação: FDV/TVL para benchmarking $ENA A capitalização de mercado total da $FF cairá para apenas US$ 1,2 bilhão. A premissa menor do que essa estimativa é que $FF não tem experiência em criação de mercado como $RESOLV, e isso é muito improvável, afinal, a DWF operará pelo menos várias ondas de criação de mercado; Um exemplo maior do que essa estimativa é $MORPHO (em relação a $AAVE), ao qual os indivíduos tendem a estar mais inclinados, de modo que o valor total de mercado de cerca de US$ 1 bilhão pode ser cravado. Pontos de risco 1. A participação institucional é baixa e o crescimento subsequente do TVL é puramente impulsionado pelo volante de pontos da temporada 2 2. DWF tem uma reputação geral, existe a possibilidade de lavagem e há grande incerteza 3. A receita do protocolo está em um estado de semi-caixa preta, com transparência limitada e um alto grau de liberdade de regulação e controle 4. A distribuição de chips circulantes ainda não está clara e existem perigos ocultos