Na verdade, o principal problema do DeFi é a fragmentação da liquidez. O que você quer dizer? Cada cadeia tem seu próprio protocolo de empréstimo, DEX, ponte. Toda vez que você implanta, precisa atrair novamente o TVL e alocar pools de ativos. O TVL parece ser o volume total de toda a rede, mas a liquidez real é rasa, a derrapagem é alta e a taxa de juros flutua muito. Por exemplo, o Aave suporta 17 cadeias, e o TVL mostra que é de US$ 4 bilhões, mas 90% disso está concentrado nas 3 principais redes. As cadeias restantes são instáveis em profundidade e taxas de juros se quiserem tomar empréstimos. A razão subjacente é a falta de uma camada unificada de execução e compensação entre as DeFi, e não há uma estrutura de liquidez padrão. ▰▰▰▰▰▰▰▰▰▰ ◤ Clovis quebra a estrutura original: A lógica central é unificar todos os empréstimos e comportamentos de empréstimo on-chain em uma camada de compensação para cálculo e colaboração e, em seguida, concluir a liquidação na cadeia local. A estrutura é uma arquitetura típica de hub-and-spoke: ▰ Camada de limpeza Implantado no Sei, responsável pela gestão global de todos os dados de contas, posições de empréstimo, modelos de taxas de juros, status dos ativos. ▰ Camada de Liquidação Cada rede conectada implanta um cofre leve para custódia de ativos e liquidação local. O que essa estrutura resolve: ⛀ Todos os ativos estão conectados a um sistema contábil unificado e os cálculos das taxas de juros e o gerenciamento de riscos são menos fragmentados. ⛀ Os usuários podem iniciar operações em qualquer cadeia sem a necessidade de depósitos e saques repetidos de ativos. ⛀ A liquidez não precisa ser implantada repetidamente e cada cadeia pode acessar imediatamente a profundidade e as cotações. ▰▰▰▰▰▰▰▰▰▰ ◤ Antecedentes de Clovas: O Clovis foi criado por @YeiFinance equipe, que primeiro criou um protocolo de combinação de empréstimo + DEX no @SeiNetwork e verificou a liquidez antes de reutilizá-lo. Neste acordo, os fundos YeiLend e YeiSwap estão conectados, com um volume mensal de negociação de mais de US$ 200 milhões, uma receita anual de 5,5 milhões e um pico de TVL de mais de 400 milhões. Ele também se conecta à página Earn do @BinanceWallet, que é um dos protocolos mais ativos no Sei. ▰▰▰▰▰▰▰▰▰▰ ◤ Os quatro pilares de Clóvis: ▰ Mercado de Clovis No sistema de empréstimo cross-chain, os ativos de todas as cadeias são coletados em um sistema de conta unificado para calcular a taxa de hipoteca, posição e taxa de juros. ▰ Troca de Clovis As DEXs construídas no mercado usam certificados de depósito como ativos LP, portanto, os LPs não apenas recebem taxas de transação, mas também juros de empréstimo, que é uma linha de receita a mais do que os AMMs tradicionais. ▰ Transporte Clovis Pontes de cadeia cruzada integradas que não dependem de pontes externas. Ele pode alcançar transferências quase de segundo nível e pode se ajustar automaticamente de acordo com a situação de capital entre as cadeias, melhorando a eficiência e reduzindo custos. ▰ Cofres de Clovis O módulo de gerenciamento de ativos investe automaticamente ativos temporariamente ociosos em pools de estratégias externas de baixo risco ou alto rendimento, tentando não desperdiçar um centavo. ▰▰▰▰▰▰▰▰▰▰ ◤ Núcleo: Liquidez unificada → fluxo de caixa composto O efeito mais óbvio de todo o protocolo é que toda a liquidez pode ser usada em camadas. Os ativos depositados não serão bloqueados de uma única maneira, mas podem participar de estratégias de renda, como empréstimos e criação de mercado ao mesmo tempo. O depósito de cada usuário pode, teoricamente, atingir várias linhas de renda, o que é de fato um mecanismo de juros compostos de cadeia cruzada. A parte do projeto também pode projetar vários retornos de portfólio com base nessa liquidez unificada. ▰▰▰▰▰▰▰▰▰▰ ◤ Potencial futuro: Yield trading Clovis também foi projetado para deixar espaço para futuras expansões. O mais notável é o yield trading, que consiste em empacotar vários direitos de renda em ativos para negociação. A razão pela qual isso era difícil de fazer no passado era que a renda não podia ser combinada, o sistema de taxas de juros não era uniforme e o método de geração de renda era muito disperso. Mas Clovis unificou todos os ganhos em um único sistema de compensação, tornando viável o projeto de assetização desses ganhos. Se esta parte for lançada sem problemas, é provável que Clovis mude de uma infraestrutura de liquidez para uma camada de referência de rendimento para todo o DeFi. ◢◤◢◤◢◤◢◤◢◤◢◤◢◤◢◤◢◤◢◤◢◤◢◤ Desde a solução da fragmentação até a abertura de empréstimos, negociações, pontes e, em seguida, a construção de um mercado de ativos de rendimento no futuro, Clovis pode ir mais longe no caminho da infraestrutura DeFi.