Arquivo Alfa BTCFi #08: 23 de agosto O BTCFi não é uma história de protocolo único. É uma história de ecossistema; camadas de execução, mercados de crédito e modelos de segurança competindo para se tornarem os trilhos para o rendimento do Bitcoin. Por quinze anos, o Bitcoin foi o fim da estrada. Você comprou, segurou, talvez tenha mudado. BTCFi já está mudando isso. Agora, ele pergunta: quais trilhos transformarão $BTC em garantias produtivas? De onde estou sentado, três ecossistemas se destacam agora: Babylon, Stacks e Rootstock. Mas estes não são intercambiáveis. Cada um carrega uma filosofia distinta: -> Um está transformando $BTC si mesmo no orçamento de segurança de outras redes. -> Um está construindo uma camada de aplicativo onde os usuários interagem com $BTC nativamente. -> Um está estendendo o design DeFi do Ethereum para os trilhos do Bitcoin. Antes de escolher os vencedores, você precisa entender o quão diferentes esses modelos realmente são. ↓ 1️⃣ Babilônia (@babylonlabs_io) Babylon é indiscutivelmente a mudança conceitual mais importante no BTCFi. Em vez de criar outra camada de aplicativo, ele pergunta: "E se $BTC pudesse ser prometida diretamente como segurança econômica para outras redes?" • $BTC Staking: Os usuários delegam $BTC a validadores que protegem cadeias externas. Mau comportamento = $BTC cortável. • Restaking para AVSs: Assim como EigenLayer, mas com Bitcoin. AVSs (Serviços Ativamente Validados) podem alugar a base de confiança do Bitcoin. • Rendimento para $BTC ociosos: Em vez de ficar parado, $BTC ganha com o fornecimento de segurança criptoeconômica; um novo primitivo de renda fixa. O ângulo da Babilônia? Não são aplicativos DeFi. É o Bitcoin como garantia para todo o mundo multichain. 2️⃣ Pilhas (@Stacks) Stacks é o ecossistema BTCFi mais visível porque se comporta como Ethereum por volta de 2019: uma camada de aplicativo ancorada no Bitcoin. - ALEX: o hub DeFi para Stacks. Ele executa AMMs, empréstimos, criminosos e produtos estruturados. Pense nisso como a Curva + Aave do BTCFi. - Protocolo Zest: pools de crédito $BTC de nível institucional. Os credores fornecem $BTC, as contrapartes tomam empréstimos contra eles, com ênfase na conformidade e nos filtros de risco. - Bitflow: um agregador DEX desenvolvido especificamente para Bitcoin DeFi. Ao rotear negociações entre protocolos Stacks como ALEX, Arkadiko e Velar, garante aos usuários as melhores taxas de swap. Ele também oferece suporte à negociação de stablecoin com menor derrapagem e oportunidades reais de rendimento de BTC. O arremesso de Stacks? Crie os aplicativos BTCFi voltados para o usuário que abstraem a complexidade da custódia e oferecem uma experiência DeFi familiar que está ancorada na finalidade do Bitcoin. 3️⃣ Porta-enxerto (@rootstock_io) O porta-enxerto está ativo desde 2018, tornando-o o veterano do BTCFi. É compatível com EVM, o que significa que os desenvolvedores podem portar a infraestrutura Ethereum DeFi diretamente. - Sovryn: o carro-chefe. Um conjunto DeFi completo com empréstimos e negociação de margem, todos liquidados em BTC. Já processou bilhões em volume. - Tropykus: um protocolo de empréstimo emergente focado nos mercados da América Latina, trazendo adoção localizada nos trilhos do Rootstock. - Emissão de stablecoin: o papel da RSK como uma camada de RWA e stablecoin a torna uma ponte para a liquidez estável lastreada em $BTC. Borda do porta-enxerto? Não precisa reinventar o DeFi. Ele reutiliza ferramentas EVM, mas as alinha a $BTC garantia e segurança.