Como eu penso sobre PT-looping:
Cada ativo tem um prêmio de risco subjacente. Quando o delta esperado entre o rendimento do PT e a taxa de empréstimo excede o prêmio exigido, faz sentido alavancar o máximo que seu portfólio permitir.
Você precisa precificar:
-Risco de ativos subjacentes
-Risco Pendle S.C
-Risco do mercado monetário
-Risco de duração (se você estiver assumindo dívidas variáveis)
No caso de oráculos codificados, o risco de cauda é suportado pelo credor, portanto, você deve descontar isso. No caso de oráculos de mercado, você também precisa levar em conta o risco de oráculo/pavios de liquidação.
Como fazer a precificação de risco e como calcular a taxa de empréstimo esperada é incrivelmente subjetivo, e também o molho secreto em tudo isso.
Eu adoraria compartilhar meus modelos para alguma influência na internet, mas infelizmente isso paga minhas contas. Talvez em algum momento no futuro.
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