Uma análise abrangente de @FalconStable foi feita com @Surf_Copilot
Visão geral do projeto
A Falcon Finance é uma plataforma de "infraestrutura de garantia universal" que transforma vários criptoativos líquidos e RWAs em dois produtos principais:
USDf - stablecoin sintética em USD com garantia excessiva
sUSDf - o token de rendimento obtido pelo staking de USDf
Projeto do mecanismo
Mecanismo de stablecoin USDf
Ativos colaterais: BTC, ETH, ETH-LST, altcoins de grande capitalização, fundos do Tesouro dos EUA
Taxa de garantia dinâmica: ajusta os buffers de OCR com base na volatilidade e liquidez
Requisitos KYC: verificação de identidade obrigatória, DeFi compatível com posicionamento
Mecanismo de resgate: 1 USDf ≈ equivalente a US$ 1 da garantia aceita
Mecanismo de rendimento sUSDf
Rendimento base: faixa histórica de 8-12% APY
Fonte de renda: 44% de negociação base + 34% de arbitragem + 22% de staking
Retirada instantânea: sem limite de período de bloqueio
Re-staking: bloqueie por um período fixo para obter rendimentos mais altos
Diferenciação
Sobrecolateralização + gestão ativa: Diferente do suporte à moeda fiduciária ou do modo de hedge delta
Rendimento nativo: sUSDf elimina a necessidade de empacotamento de staking externo
Posicionamento de conformidade: os requisitos de KYC são fáceis de serem adotados pelas instituições
A Falcon Finance se estabeleceu como um player importante na trilha de stablecoin com seu design de mecanismo inovador e forte impulso de crescimento
O próximo teste principal será:
(1) Manter altos rendimentos em um mercado de base desfavorável
(2) Provar a estabilidade de ancoragem em declínios totais do mercado de criptomoedas
(3) Executar planos de escalonamento multi-chain e RWA sem diluir a disciplina de gerenciamento de risco
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