Relatório de ganhos do 2º trimestre de 2025 da Galaxy Digital: análise 🪙🪙 abrangente O relatório de ganhos do segundo trimestre de 2025 da $GLXY aconteceu ontem de manhã e eles revelaram não apenas uma reviravolta financeira dramática em uma base trimestral, mas também diversificação estratégica em ativos digitais e infraestrutura de inteligência artificial. A empresa de investimento em criptomoedas apresentou uma recuperação notável das perdas do primeiro trimestre, ao mesmo tempo em que expandiu suas participações em Bitcoin e acelerou AMPLAMENTE suas iniciativas de data center. Eu queria dar um rápido resumo de alguns dos pontos mais importantes levantados ontem, destacando especificamente a solidez financeira e o progresso no HELIOS Data Center. $GLXY, agora com seu primeiro trimestre oficial alcançado como uma empresa listada na NASDAQ, os investidores viram uma clara recuperação financeira no segundo trimestre de 2025, registrando lucro líquido de US$ 30,7 milhões em comparação com uma perda devastadora de US$ 295 milhões no trimestre anterior. Isso representa uma das reviravoltas trimestrais mais significativas da história da empresa, impulsionada principalmente pela valorização dos ativos digitais do balanço patrimonial e forte desempenho operacional nos principais segmentos de negócios. O EBITDA ajustado da empresa oscilou de US$ 290 milhões negativos no 1º trimestre para US$ 211 milhões positivos no 2º trimestre, marcando uma melhoria de US$ 501 milhões em relação ao trimestre anterior. Essa mudança dramática foi alimentada por ganhos de marcação a mercado em participações e investimentos em ativos digitais - com alguns destacados em $SBET e $BMNR, juntamente com uma pequena posição em $BLSH que abrirá o capital no final da próxima semana - juntamente com um desempenho operacional positivo dos negócios em todo o segmento de ativos digitais. O lucro por ação (diluído) atingiu US$ 0,08 no 2º trimestre de 2025, uma melhoria significativa em relação aos US$ 0,37 negativos registrados no 2º trimestre de 2024. Apesar do forte desempenho trimestral, os resultados semestrais permaneceram negativos, com um prejuízo líquido acumulado no ano de US$ 264,7 milhões. O balanço patrimonial total da Galaxy Digital aumentou 43% em relação ao trimestre anterior, para US$ 9,086 bilhões, enquanto o patrimônio líquido total aumentou 38%, para US$ 2,624 bilhões em 30 de junho de 2025. Esse crescimento foi impulsionado principalmente por um aumento de US$ 639 milhões em ativos intangíveis digitais e valorização nas participações em criptomoedas. A empresa manteve uma liquidez excepcional com US$ 1,181 bilhão em caixa combinado e moedas estáveis, incluindo US$ 691 milhões em caixa e equivalentes de caixa e US$ 489 milhões em moedas estáveis. A liquidez de caixa aumentou 50% desde 31 de dezembro de 2024, proporcionando flexibilidade financeira substancial para operações e investimentos estratégicos. Este é um ponto de tese de investimento CRUCIAL que permite à empresa continuar com a escala do Data Center da Helios sem a necessidade de diluir os acionistas rapidamente. No entanto, as métricas de alavancagem mostraram maior exposição ao risco. Os ativos digitais emprestados quase dobraram para US$ 2,84 bilhões, enquanto as garantias a pagar cresceram para US$ 1,87 bilhão. Os ativos digitais líquidos do balanço patrimonial atingiram US$ 1,274 bilhão, representando um aumento de 40% em relação ao trimestre anterior. Investimentos de risco, fundos e outros totalizaram US$ 718 milhões, marcando um crescimento trimestral de 15%. A $GLXY expandiu significativamente sua exposição ao Bitcoin durante o 2º trimestre de 2025, adicionando 4.272 BTC para atingir participações totais de 17.102 Bitcoins avaliadas em aproximadamente US$ 1,95 bilhão no final do trimestre. Esse acúmulo estratégico representou a confiança da empresa no Bitcoin como reserva de valor e proteção contra a volatilidade do mercado. A empresa reduziu simultaneamente a exposição a outras criptomoedas importantes como parte de uma estratégia de gerenciamento de risco. As participações em Ethereum diminuíram de 155.026 para 90.521 ETH durante o trimestre, enquanto as posições de XRP caíram de 16,9 milhões para 15,4 milhões. A exposição à Solana aumentou marginalmente de 995.072 para 1,1 milhão de SOL, e a empresa iniciou uma nova posição na SUI. O portfólio total de ativos digitais atingiu US$ 3,56 bilhões em valor contábil, com o Bitcoin compreendendo mais da metade dos ativos digitais medidos pelo valor justo da empresa. O segmento de Ativos Digitais apresentou desempenho sólido com lucro bruto ajustado de US$ 71,4 milhões, representando um aumento de 10% em relação ao trimestre anterior. No entanto, o EBITDA ajustado permaneceu estável em US$ 13,0 milhões, já que a remuneração mais alta e as despesas administrativas gerais compensaram os ganhos de lucro. Os mercados globais emergiram como o destaque, gerando US$ 55,4 milhões em lucro bruto ajustado, um aumento de 28% em relação ao trimestre anterior. Esse desempenho excepcional ocorreu apesar de um declínio de 22% nos volumes de negociação de ativos digitais, demonstrando a capacidade da Galaxy de superar as tendências mais amplas do mercado, que viram os volumes de negociação à vista em todo o setor caírem aproximadamente 30%. Agora, sem dúvida, para os melhores pontos obtidos durante toda a teleconferência de resultados, recebemos uma enxurrada de notícias positivas sobre o status do ERCOT no Helios Data Center. $CRWV exerceu sua opção final de 133 MW adicionais de capacidade, elevando a potência total comprometida para 800 MW sob seu contrato de arrendamento de 15 anos. A empresa também adquiriu 160 acres de terra e garantiu uma solicitação de interconexão de carga de 1 GW adjacente ao campus Helios, expandindo o total de terras controladas para mais de 1.500 acres contíguos. Essa expansão aumenta a capacidade potencial de energia para 3,5 GW, posicionando a Galaxy como um player importante na infraestrutura de computação de IA. A $GLXY espera começar a gerar receita de data center no primeiro semestre de 2026, quando começar a fornecer capacidade crítica de TI para a CoreWeave sob a Fase I do contrato de arrendamento. Em plena capacidade operacional, a empresa projeta uma receita anual superior a US$ 1 bilhão do negócio de data center. A receita do 2º trimestre de 2025 totalizou US$ 8,66 bilhões, permanecendo essencialmente estável em comparação com US$ 8,88 bilhões no 2º trimestre de 2024. No entanto, o desempenho operacional melhorou drasticamente à medida que os ganhos operacionais oscilaram para um lucro de US$ 395 milhões, de uma perda de US$ 18 milhões no trimestre do ano anterior. As despesas de transação corresponderam à receita de US$ 8,63 bilhões, uma queda significativa em relação aos US$ 12,95 bilhões no primeiro trimestre de 2025. Isso representou o maior componente das despesas operacionais e correspondeu diretamente à atividade do volume de negociação. O relatório de ganhos do 2º trimestre de 2025 da $GLXY Digital demonstra a transformação bem-sucedida da empresa de uma empresa de criptomoeda pura para uma líder diversificada em ativos digitais e infraestrutura de IA. A dramática reviravolta financeira, a forte posição do balanço patrimonial e a expansão estratégica para a posição de data centers - enfatizada por sua parceria com a $CRWV - a Galaxy parece pronta para capitalizar a recuperação do mercado de criptomoedas e o crescimento da demanda por inteligência artificial. Ah, e Michael Novogratz (CEO) possui 53% do float de ações. Uma bela cereja no topo para uma empresa de execução já fenomenal. Se você leu até aqui, obrigado por ler! Estou mais do que empolgado com o futuro desta empresa e pretendo continuar adicionando ações com o passar do tempo. Boa sorte a todos os touros $GLXY, deixe este passeio continuar 🙌🙌