BITCOIN THREAD com todos os gráficos, modelos e visualizações macro para entender os drivers e ONDE provavelmente nos moveremos você vai querer marcar este logo 🧵🧵🧵🧵

Fundamentalmente, o Bitcoin é uma válvula de escape para a liquidez macro que funciona na extremidade da curva de risco. Portanto, queremos mapear todos os fluxos de taxas de juros e quantidade de dinheiro no sistema. Não se preocupe, eu fiz isso por você. Aqui estão todos os gráficos no Tradingview que você deseja salvar: Correlação do Bitcoin com as taxas de juros: Correlação do Bitcoin com ações: Fluxos de ETF de Bitcoin e correlação com swaps de base de moeda cruzada: Todos os dias eu envio uma folha de rasgo atualizada com esses gráficos, especialmente o índice xccy e carry trade: Se você for para o rastreador mais recente, poderá rolar para baixo até a folha de rasgo de criptografia e está aqui. Estes são enviados todos os dias gratuitamente. Aqui está o gráfico dos fluxos de ETF e do XCCY com BTC: Todas as principais empresas de tesouraria: Veja o relatório que escrevi aqui explicando como as empresas de tesouraria estão mudando a microestrutura do mercado aqui:

Eu expus todas as visões macro para Bitcoin e ações no relatório recente e no vídeo conectado:

Vídeo no relatório macro:

Então, como reunimos todas essas forças macro e as conectamos a uma visão tangível do Bitcoin? Tudo começa com esse tipo de mentalidade para ter opiniões em QUALQUER horizonte de tempo

O Bitcoin sempre passa por períodos de desempenho superior e inferior ao ES à medida que a liquidez macro aumenta e diminui. O gráfico abaixo mapeia o Bitcoin em regimes com base na seguinte lógica: SE os retornos do BTC forem positivos E superarem ES=Verde IF Os retornos do BTC forem negativos E com baixo desempenho ES=RED. Você pode encontrar o script que eu construí para isso aqui: Então, o que está acontecendo? O Bitcoin caiu e teve um desempenho inferior ao ES durante a liquidação no início deste ano, virou para alta e teve um desempenho superior até a semana passada.

Como expliquei, fui neutro Bitcoin e todos os ativos de risco devido às mudanças que estamos vendo nos fluxos macro.

Observe que $MSTR logo após a teleconferência de resultados começar a ficar negativa e com desempenho inferior ao BTC, o que é um sinal de posicionamento importante O regime vermelho mostra retornos MSTR ficando negativos em uma retrospectiva de 20d e BTC com desempenho inferior.

Todos os sinais macro que estamos vendo estão gritando que ser ativos de risco neutros até que ocorra um desenrolar de posicionamento de curto prazo é a melhor postura.

Minha opinião é que temos algum risco de queda de curto prazo no Bitcoin. Observe especificamente que durante os períodos de verde para o Bitcoin na semana passada antes do FOMC, não conseguimos fazer novas máximas. É por isso que quando começamos a mudar para o vermelho após o FOMC, foi um sinal. Em outras palavras, os períodos verdes na caixa foram quando o Bitcoin estava positivo em retornos E superando o ES e ainda não conseguia fazer uma nova alta definitivamente.