Meu preço-alvo pessoal $GLXY é de US$ 54/ação (~ 2x de vantagem em relação ao preço atual, assumindo que não haja alteração no $BTC) nos próximos 6 a 12 meses, soma da avaliação das peças abaixo: Balanço patrimonial = ~ $ 3,3 bilhões Linhas de negócios cripto = ~ US$ 6,4 bilhões Linhas de negócios de data center = ~ $ 11,7 bilhões Total = ~ $ 21,4 bilhões / 395 milhões de ações = ~ $ 54 / ação Avaliação da soma das peças Balanço: A partir de 31 de março, eles têm ~ 1,3 bilhão em criptomoedas líquidas, $BTC aumentou 40% desde então + eles têm ~ 1 bilhão em stablecoins e levantaram ~ $ 500 milhões na oferta mais recente. Isso nos dá US$ 1,3 bilhão * 1,4 = US$ 1,82 bilhão + US$ 1 bilhão de estábulos + US$ 500 milhões do aumento = ~ US$ 3,3 bilhões Poderia obter algumas surpresas positivas aqui se fossem nomes overweight como $HYPE +, dependendo de quanto investiram em todas as empresas de tesouraria recentes, como $SBET, $BMNR, etc. Linhas de negócios de criptografia: Pessoalmente, preciso me aprofundar aqui e apresentar minhas próprias suposições, mas o relatório recente do Goldman prevê um CAGR de receita líquida de 12% de 2024-2028E em todos os segmentos de negócios de criptomoedas. Supondo que não haja mudança nos preços das criptomoedas. Eles obtêm US$ 183 milhões de lucro líquido (excluindo a remuneração baseada em ações) no 2º trimestre de 2026 ao 1º trimestre de 2027 e aplicam um múltiplo P/L de 35x (desta lista de composições vs. pares de criptomoedas $COIN, $CRCL, $ETOR e $HOOD e pares de banco de investimento $JEF, $LAZ, $MS e $PIPR.) 183 milhões * 35 = US$ 6,4 bilhões Negócios de data center: Eu chego a US $ 30 / ação aqui, assumindo que o Galaxy executa as Fases 1, 2 e 3 do Helios + $CRWV exerce sua opção extra de 200 MW (Fase 3). Isso nos dará US$ 888 milhões em EBITDA para 2028E, então aplicando o múltiplo EV/EBITDA de 27x do Goldman e subtraindo a dívida nos dá US$ 46/ação, descontando isso de 3,5 anos até hoje = ~ US$ 30/ação. Pode ler mais sobre isso nos tweets citados. Nota: Excluo aprovações / contratações da Tranche 1 (800MW) e Tranche 2 (900M) que a Galaxy substituiu com a ERCOT, embora a administração tenha orientado a esperar que a Tranche 1 seja aprovada em "meses de um dígito / EOY". Também não incluo nenhuma nova aquisição de sites de mineração de Bitcoin que possam expandir significativamente o atual pipeline de energia da Galaxy de 2,5 GW. Se o Galaxy executar as Parcelas 1 e 2 + mais aquisições de sites de mineração de bitcoin, esse preço-alvo pode ser bastante conservador. Acredito que sim e a gestão tem sido fantástica até agora, o que me deixa muito mais perto da minha meta de "US $ 100 / ação nos próximos anos" fornecida em meus outros posts. Disclaimer: Estou muito $GLXY, esta é apenas minha opinião pessoal e não é um conselho financeiro, por favor, faça sua própria pesquisa.

@iammoisturized Escrevi um post sobre isso aqui