Analise o átomo de RedStone de @redstone_defi RedStone Atom é um sistema de oráculo que integra "inteligência de liquidação". Módulos principais: Módulo 1: Mecanismo de liquidação de atraso zero Módulo 2: Mecanismo de captura de OEV (Oracle Extractable Value) nativo Este thread irá desmontar e avaliar esta tecnologia ponto a ponto 2/15 Referência do setor: oráculos push tradicionais Atualmente, a maioria dos protocolos de empréstimo DeFi usa oráculos push. Seu modo de trabalho é liberar o novo preço na cadeia em um intervalo de tempo predefinido (por exemplo, 1 hora) ou um limite de desvio de preço (por exemplo, 0,5%). A principal consideração econômica desse modelo é controlar o custo do gás das transações on-chain. 3/15 Consequências diretas do modelo de índice de referência A limitação da frequência de atualização leva a um atraso entre os preços do oráculo e os preços de mercado em tempo real. Para evitar os riscos representados por esse atraso, os protocolos de empréstimo devem adotar parâmetros conservadores de controle de risco, como a definição de índices empréstimo-valor (LTVs) mais baixos, que limitam diretamente a eficiência de capital do protocolo e a experiência do usuário. 4/15 Módulo Atom 1: Mecanismo de Liquidação de Atraso Zero O Atom usa um modelo de atualização sob demanda. Suas atualizações de preços não são orientadas pelo tempo, mas sim pela demanda do protocolo (ou seja, condições de liquidação alcançadas). Qualquer entidade pode ligar para o oráculo para colocar imediatamente o preço mais recente na cadeia quando qualquer posição se tornar liquidável, alcançando latência zero. 5/15 Impacto quantitativo da liquidação de latência zero Aumento de LTV: O protocolo pode fornecer LTV mais alto com segurança com exposição mínima ao risco. Risco reduzido de dívidas incobráveis: Quando o preço de mercado cai rapidamente, a liquidação pode ser acionada a um preço melhor para evitar a depreciação excessiva do valor da garantia e reduzir diretamente as perdas do protocolo. Otimização da renda do usuário: maior utilização de capital e um ambiente de protocolo mais seguro permitem que o protocolo forneça aos usuários taxas de juros de depósito e empréstimo mais competitivas. 6/15 Histórico do setor: A perda de valor dos OEVs OEV (Oracle Extractable Value) refere-se às oportunidades lucrativas criadas pelas atualizações do oráculo. Na liquidação de empréstimos, essa parte do valor se reflete principalmente no bônus de liquidação. Estima-se que o DeFi tenha até agora mais de US$ 500 milhões, e possivelmente até US$ 2 bilhões em valor de OEV, vazados do protocolo para bots de arbitragem MEV externos ou liquidantes. 7/15 Módulo Atom dois: mecanismo de captura de OEV nativo O Atom captura OEVs por meio de um sistema de leilão de lances selado off-chain integrado. Processo: 1. Quando a condição de liquidação é acionada, o Atom abre uma janela de leilão de sub-segundo (<300ms) para a rede do solucionador. 2. O liquidado apresenta uma licitação cega em leilão para concorrer ao direito exclusivo de execução da liquidação. 3. A oferta do maior lance é paga diretamente à tesouraria do contrato. O solucionador ganha a diferença entre o bônus de liquidação e a cotação. 8/15 Benefícios econômicos capturados pelo OEV Esse mecanismo internaliza os lucros de liquidação originalmente externalizados, trazendo vários benefícios ao protocolo: Novas fontes de receita: A tesouraria do protocolo recebe fluxo de caixa estável, que pode ser usado para recompras, dividendos ou reservas a serem enriquecidas. Otimize os incentivos do usuário: essa receita pode ser usada para aumentar as taxas de juros dos depósitos ou reduzir as taxas de juros dos empréstimos, retribuindo diretamente aos usuários. Redução da dependência da inflação: Reduz a necessidade de protocolos para incentivar a liquidez emitindo tokens de governança adicionais, tornando o modelo mais sustentável. 9/15 Implementação técnica: motor Atlas do FastLane Labs A funcionalidade do Atom é suportada pelo mecanismo Atlas. É um sequenciador específico do aplicativo cuja função principal é agrupar três operações em uma única transação atômica: 1) o preço do oráculo RedStone vai para a cadeia; 2) Execução da liquidação no contrato de empréstimo; 3) O solucionador vencedor paga o dinheiro do lance para o acordo. 10/15 Design sem confiança da arquitetura do Atlas O Atlas coloca toda a lógica de licitação e lógica de agrupamento de transações inteiramente em contratos inteligentes on-chain. Esse design é fundamentalmente diferente do esquema que depende de relés centralizados off-chain, como Flashbots. Não introduz pressupostos adicionais de confiança, garantindo transparência e resistência à censura nas operações. 11/15 Resiliência do sistema da arquitetura do Atlas O sistema possui dois designs principais tolerantes a falhas integrados: Lógica Try/Catch: O contrato tentará a transação de liquidação enviada por cada solucionador na ordem de licitação. Mesmo que a negociação superior falhe por algum motivo, ela tentará automaticamente a próxima até que seja bem-sucedida. Mecanismo de reversão automática: Se não houver lances válidos na janela do leilão ou se todas as tentativas falharem, o Atlas ainda colocará o novo preço do oráculo na cadeia e sairá. Neste momento, o sistema retorna ao modo de compensação tradicional sem demora adicional. 12/15 Comparação horizontal do mercado de soluções OEV Átomo de Pedra Vermelha| Latência zero | Desconfiança | EVM Universal | ~50% | Feeds API3 OEV | ~30 segundos de atraso | Desconfiança | EVM Universal | ~ 80% | Chainlink SVR | Latência zero | Retransmissão de confiança | Primeiro a rede principal do Ethereum | ~ 60% | 13/15 A comparação acima fornece uma estrutura clara de tomada de decisão para protocolos DeFi. Os protocolos precisam fazer concessões nos seguintes objetivos: Velocidade e controle de risco: RedStone/Chainlink Maximize os lucros: API3 Implantação descentralizada e cross-chain: RedStone/API3 14/15 Adoção do mercado e status do ecossistema Protocolos integrados: Compound Finance, Morpho, Venus Protocol, etc. integraram o Atom no Unichain. Expansão planejada da rede: BNB Chain, Base, HyperEVM, Berachain, Arbitrum, rede principal Ethereum. Rede de oráculos subjacente: A RedStone cobriu 110+ cadeias, atendeu a 170+ projetos e tem um valor total garantido (TVS) de mais de US$ 8 bilhões. 15/15 O surgimento do Atom mostra que a função dos oráculos está evoluindo de um único serviço de informações de dados para um serviço integrado de captura de valor. A eficiência de captura de OEV e a capacidade de retorno de valor dos provedores de oráculo tornaram-se as principais métricas de avaliação para protocolos DeFi ao selecionar a infraestrutura.